3月2日，星期三，2022年第286期

【话题】“投鼠忌器”或是西方被迫暂缓对俄步步紧逼的主要原因

●当前阶段，当务之急，俄罗斯就俄乌冲突最应该做的两件事

1、目前，俄罗斯“首先”要做的事，是在两个问题上做出之一、或全部的选择：第一，在传统安全层面，利用白俄罗斯刚刚修改宪法，将核武器布署到白俄罗斯，以此为支撑，战略上佯攻波兰方向，战术上主攻立陶宛方向，通过乌克兰难民问题，兵锋直指北约本身。

2、第二，在非传统安全层面，至少是摆出卢布与人民币挂钩，俄罗斯金融体系挂靠中国的人民币结算体系的姿态。在“首先”的基础上，俄罗斯其次要做的事，就是在控制乌克兰战略要点之后，对乌克兰的重兵集团，先行分割、包围，将其压缩在现有防地，且坚决消灭一切敢于提前突围的乌克兰建制部队。再次，就是在“首先”与“其次”的基础上，迅速解决基辅问题。即，围绕“通过乌克兰民众的街头运动、迫使乌克兰政府下台”的层面，进行一系列行动。最后，在“再次”的基础上，再强化“其次”的内容，直到乌克兰政府下台，继而在“树倒猢狲散”的层面上，最终解除乌克兰军队的武装。当然，对期间拿乌克兰民众当“人盾”的，要坚决就地消灭！

3、总的战略方针仍然是“隔而不围，围而不打，以压促变”。目的在于推翻泽连斯基政府（亲西方）的同时留下乌克兰（留住人心，减少流血），而非谋求占领乌克兰。

4、需要强调的是，俄罗斯并不是要把“两件事”坐实，只需要摆出姿态也足以扼制西方步步进逼的势头，毕竟在西方看来，把俄罗斯彻底逼到中国一边的后果是灾难性的。

5、中国仍然在用自己“独特”的方式对俄罗斯提供战略策应，比如：大力推动“东盟自贸区3.0”，也就是在东盟“10+1”与RCEP的基础上，打造“超级版CPTPP”，核心就在于：撇除欧美，另立中央！

●对西方而言，最可能的“局势失控”更多集中在非传统安全层面

1、国际油价飙升（美国原油峰值超过110美元），显然市场更担心的问题是西方在释放战略储备后是否能够及时补库存。换言之，市场普遍认为俄罗斯的能源供应不可或缺的，随着冲突时间的延长和西方国家与俄罗斯关系的全面恶化，其必然直接影响西方国家的通胀预期。

2、中国开始收储猪肉，一方面中国在平抑通胀，另一方面也意味西方农产品在逐步丧失中国的市场份额。西方想要在制裁俄罗斯而自身不受损失，恐怕是白日做梦。

3、俄罗斯虽然没下最后的决心，但西方也极度惧怕局面失控。问题是，俄罗斯以实体经济为主，金融制裁不能短时间内不能对俄罗斯产生致命影响，但以虚拟经济为主的西方能够稳定多久反而是个问题。

●“以打促变，以压促谈”是必要的

1、俄罗斯总统普京重申，作为结束在乌克兰“军事行动”的条件，乌克兰政府必须承认卢甘斯克和顿涅茨克两个“共和国”。

2、显然，这种“以打促变”（针对乌克兰内部），“以压促谈”（针对乌克兰泽连斯基政府背后的西方邪恶势力）是必要的。

3、乌克兰的主力部队将是俄罗斯的主要目标，乌克兰的主力一旦离开驻地会十分危险。一旦利沃夫被彻底封锁，乌克兰主力将被“瓮中捉鳖”。俄罗斯需要在合适的时候迅速控制基辅，让乌克兰武装力量群龙无首，进而彻底对乌克兰亲西方政府进行“去武装化，去核化”。

4、惧怕泽连斯基政府迅速倒台的西方不得不通过乌克兰外长将电话打到中国“求救”，妄图让中国出面斡旋俄乌冲突。

●为中国在乌克兰的撤侨行动点赞！

1、从中国撤侨的情况来看，中国政府初步判断，乌克兰局势或会继续恶化。

2、“中国公民的外籍配偶和父母、子女”都可以一路随同，实际上等同中国在用自己的方式接纳乌克兰的难民。

3、由于目前乌克兰政府寻求中国的帮助，时机倒也是恰好。这会让未来中国参与乌克兰的重建奠定坚实基础。中国政府在处理乌克兰问题是更会轻装上阵。

●俄罗斯最终还是向西方最惧怕的“局面失控”方向“晃了一下”身形，而投鼠忌器的西方不得不减缓对俄罗斯的步步紧逼

1、在传统安全层面，白俄罗斯方面宣布强化立白边境方向的军事准备，进一步做出准备向立陶宛方向用兵的战略姿态。此外，俄副外长和中国驻俄大使协商在中俄元首2月4日会晤基础上深化合作，摆出继续往“框架”扔筹码的姿态。

2、在非传统安全层面，俄罗斯终于在“第二时间”进行了“错误纠正”：俄罗斯禁止本国公民向国外汇款，这意味俄罗斯开始着手冻结西方国家在俄资产；俄罗斯联邦储蓄银行退出欧洲市场，暗示西方必要时刻俄罗斯或主动退出SWIFT；俄罗斯“北溪2”项目参与公司宣布准备破产，暗示西方俄罗斯或彻底放弃“北溪2”，断了“一切念想”。

3、俄罗斯虽然在“部分俄罗斯银行遭受SWIFT制裁”问题应对上，“第一时间”暴露了决心未下的致命弱点，但“第二时间”的纠偏动作还是较大程度上扼制了“第一时间”错误反应导致负面效应的进一步扩散。

4、西方出于投鼠忌器的恐惧心理，最终不得不在“援乌战斗机”的问题上“自我掌掴”。

●如果俄罗斯的“纠偏”不具有实质性，恐怕西方对俄罗斯的步步紧逼还会卷土重来

1、俄罗斯天然气公司宣布与中国达成新的管道设计协议，俄罗斯的能源过来，中国的商品就过去，实际上这条管线里流淌的就是人民币。2、只不过这份本来就没什么困难的的协议来的太晚。显然这与俄罗斯错误至今的全球战略密切相关。

3、如果俄罗斯不能在诸如阿富汗政策“小九九”的问题上做出实质性调整，那么西方针对俄罗斯、尤其是白俄罗斯的步步紧逼或将卷土重来（英国已经在制裁白俄罗斯的问题上“冲锋在前”）。

【话题】如何看待俄罗斯禁止外国投资者出售俄罗斯资产？

（1）英国能源公司BP董事会宣布，该公司将退出其在俄罗斯最大石油公司ROSNEFT的股权。自2013年以来，BP拥有俄罗斯石油公司19.75%的股份。

（2）英国能源公司的意图并不在于全部出售俄罗斯石油公司19.75%的股份（恐怕其也舍不得），而在于制造预期，大幅压低股票几个，诱骗俄罗斯政府去注入资金抄底，进而抬升股价。

（3）如此操作，英国能源公司既不用出售股票，也不用自己花一分钱，不仅能大量消耗对手（俄罗斯政府）的流动资金，还能提高自身影响力、抬升股价大赚一笔，真可谓一石数鸟。

（4）俄罗斯政府增加精子外国投资者出售俄罗斯资产恐怕就在于弥补此前“无脑”注资购买俄罗斯石油公司股票的过错，用行政命令直接禁止。

（5）人类社会发展至今，有两种最为有效的调动社会资源的办法，一个是资本，一个是行政命令，而后者对于前者而言，恰好是最佳的制约手段。

【话题】为什么说中国不惧怕西方冻结外汇储备？

（1）中国的外汇储备更多以“账目”的方式存在于西方国家银行之中，如果西方敢于将中国的外汇冻结，则中国也会冻结西方国家在华资产。相比中国外汇储备的“账目”而言，西方国家在华资产大多数是“实实在在”的，显然如此操作，吃亏的未必是中国。

（2）面对西方国家的金融制裁，俄罗斯在采取类似冻结西方国家在俄资产的同时，下一步可以考虑“禁止分红”。

（3）显然，那种所谓“给老百姓分了外汇储备”的说法对外汇储备的基本概念缺乏足够认识。

【话题】西方（美国）金融维稳当局不加息的新理由

（1）当美国在疫情问题上“彻底躺平”后，经济会的确会经历一个“短暂反弹”，这或是近期美国就业数据转好的主要原因，但这对继续飙升的通胀而言并不能起到显著的抑制作用。

（2）英美国债收益率持续下降，说明市场避险情绪激增，黄金，国债，美元同步上涨证明了这一判断。

（3）市场加息预期的减弱让西方金融政府找到了不加息的新理由。拜登称大印钞票是治疗通胀的“良方”，拜登的“神逻辑”是：资金充足-》生产增加-》商品增加-》个人收入增加-》降低通胀。

（4）美国的通胀问题是一个复杂的、复合的、系统的问题，比如供应链的持续紊乱、产业空心化加剧、滥印美元、中美贸易战的持续、地缘冲突风险等等。恐怕拜登治理通胀的方法只存在与他的梦中。

（5）实际再次证明，只要能压住通胀预期，进而稳定利率预期，西方（美国）金融当局并不在乎通胀本身。

【话题】日本会从俄乌冲突中“悟”出什么？

（1）下野的安倍要求美国在日本部署核武器，而在朝的岸田文雄却坚决反对，这出“双簧”显然既演给中国看，更演给美国看。

（2）如果美国最终拒绝在日本部署核武以“确保日本绝对安全”，那么美国就不要在稳定“西太安全框架”的问题上过分指望日本，比如，日本或在关键时刻拒绝介入中国收复台湾。显然，西方（美国）已经因东欧局势的迅速恶化，不得不更加倚重日本维持西太战略方向的稳定，且无力摆平趁机“敲竹杠”的日本。

（3）面对俄乌冲突中西方集体、多次、毫无底线、毫无廉耻的出卖乌克兰泽连斯基政府，日本极右政府的触动不可为不大。日本极右政府恐怕内部已经明确一件事，那就是美国真的靠不住。既然如此，那就想办法与美国保持距离吧。

【话题】小谈中国基于哪些原因开始放松对房地产的调控？

（1）上一轮房地产价格调控比较剧烈，调控重点在于控制房地产行业风险进一步加剧。

（2）房地产风险调控并非以必须刺破房地产泡沫为目的，但如果局势走向失控，中国有能力承担房地产泡沫破灭带来的负面影响。所在即便在上一轮如此剧烈的调控过程中，也根据个地方不同的具体情况，在政策上体现为“有保有压”。

（3）在上一轮剧烈的房地产调控过程中，难免对“刚需”造成损害。所以，目前阶段放松调控，比如放宽房贷，则有利于弥补政策调整对“刚需”造成的不公平现象。现阶段制定成交基准价的调控手段还未放松，只是一定程度放开房贷，目的仍在于扼制炒房，扼制投机。未来，在相关政策、法律等进一步完善后，不排除逐步取消制定成交基准价的可能。当然，这不意味中国会允许房地产泡沫继续增长。

（4）当前国际局势正在经历复杂剧烈变化，但距离发生质变尚有距离。所以，中国不能因当然国际局势变化而大乱自身发展节奏，比如，基建/新基建、东数西算、产业升级转型等工作仍需按部就班进行。

（5）再谈中国有能力承担房地产泡沫破灭带来的负面影响，不要试图在这个问题上胁迫国家。

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