5月20日，星期五，2022年第354期

【话题】西、俄“大交易”已经开“谈”，但在俄乌战争、战略互信全无的背景下，恐怕举步维艰

●西、俄“大交易”开“谈”，“谈判桌”之一就设在中亚

1、我们可以观察到非常清晰的俄罗斯与西方就“大交易”展开的新一轮博弈，这个博弈的焦点之一就在中亚、南亚地区。

2、土耳其最近可谓“光芒四射”，其目前正在组织阿富汗前政客商讨所谓阿富汗的民主运动。显然，土耳其目前正代表西方为阿塔政权的死对头提供政治宣传平台。尽管土耳其在芬兰、瑞典加入北约对的问题上“坐地起价”，但也不过是土耳其的“小心思”，这在大局上并不影响土耳其埃尔多安政府继续为西方卖命、干活。

3、塔吉克斯坦发生武装团伙袭击事件，造成1名军官死亡13名士兵受伤，这与近期塔吉克斯坦报告有分裂势力武装意欲在塔吉克“建国”密切相关。当然，如果塔吉克斯坦感觉自己无法独自面对，那就不妨考虑美国人提出的所谓“超视距”反恐，建立无人机基地的建议。

4、俄罗斯在与西方完成“小交易”后，双方已经就“大交易”谈了来起来，俄罗斯要的仍然是真金白银的现实利益，比如“北溪2”项目以及背后的解除经济金融制裁，甚至军火大单，西方要的则是“莫斯科通道”（具体化就是“超视距”反恐）。

●围绕“大交易”俄罗斯与西方开“谈”的背后，恐怕各自心里想的并不一样

1、从俄罗斯仍在大玩集安组织“平行对接”上合组织的情况看，俄罗斯在借用中国影响力与西方周旋的同时，仍不愿让中国实质性涉足其与西方的相关“交易”之中。

2、中美阿拉斯加交锋后，看到千载难逢机会的俄罗斯趁机想要狠狠敲上一把西方的“竹杠”，但西方摄于“北溪2”项目后面的“北斗七星阵”未能让俄罗斯如愿，结果双方彼此升级极限战略讹诈的手段，最终让彼此骑虎难下，导致俄乌战争的爆发。

3、对俄罗斯来说，除了淘换到俄罗斯真正在意的真金白银的“现实利益”外，俄罗斯仍然抱着融入西方，背靠欧洲与亚洲竞争的全球战略，具象化就是俄罗斯至今仍然死抱着阿富汗政策之“小九九”不放。

4、对西方来说，除了苦思冥想如何在最短时间内、相对安全的完成对俄罗斯的实质性消化外，在“抢钱”的问题上，西方恐怕早已把今天的俄罗斯比作当年的利比亚，把普京比作当年的卡扎菲。要知道，当年欧美就是以“贪污款”为名，在推翻卡扎菲政权后，直接瓜分了本属于利比亚人民的1000亿美元。但话说回来，想是一回事，做是另一回事，俄罗斯毕竟不是利比亚，普京也不是卡扎菲，所以不得不“假戏真唱”，耐着性子与俄罗斯“谈”。

●在俄乌战争长期化、且双方战略互信全无的背景下，围绕“大交易”想要谈出点名堂恐怕并不容易

1、如果最终西方的确在中亚某地区建立了所谓“超视距反恐基地”，那么距离“南亚破局”或将为期不远。

2、需要提醒俄罗斯决策层，南亚破局必然导致中俄战略互信实质性结构，这对俄罗斯而言等于真正意义上的自断生路，俄罗斯能够与西方周旋至今，与国际社会在关键时刻的战略策应密不可分。所以，俄罗斯可以与西方谈任何事，不要触及中国核心国家利益，如三独问题。

3、对西方来说，也不要高兴的太早，毕竟西方必须完成实质性消化俄罗斯后才能真正面对中国，而西方与俄罗斯之间有乌克兰问题恐怕短期内无法解决，且不仅被彼此不断的消耗（西方现在面临通胀、疫情、供应链紊乱、粮食安全、燃料短缺；而俄罗斯则深陷乌克兰，每天耗费钱粮），而且都有求于中国，而中国则借用这段时间强化太多。

4、需要额外强调的是，国际社会要密切关注欧美国家出现的猴痘病毒，西方邪恶势力再次发动生化袭击的可能性是有的。这意味目前中国正在建立的有关防疫的新设施、新机制是正确和必要的。那么这也是中国“变强”的具体表现之一。

5、俄乌战争进行到今天，西方和俄罗斯都不能退，更不能输，这对矛盾恐怕不可调和，只能缓和。

●西、俄“对耗”进程发展的真正主动权恐怕在国际社会手中

1、俄罗斯到目前损失惨重的根源之一就在于俄罗斯阿富汗政策的“小九九”，其让俄罗斯蒙受了巨大损失。

2、卢布结算能源的本质仍然是“俄罗斯的钱存在西方银行体系中”，而欧盟得到却是实打实的能源和粮食，随着时间的流逝，西方能扣住俄罗斯的钱越来越多，西方实则在利用卢布结算能源对俄罗斯“温水煮青蛙”。

3、西方只要不考虑中国因素，最后失败的一定是俄罗斯。但考虑到中国因素，在西方基本丧失工业生产优势，甚至丧失产业升级潜力了后，只要俄罗斯不投降，经济能撑住，那么最后失败的恐怕就是西方。当然，这期间俄罗斯经济能否能够撑住，普京政权能否不被推翻，首先是俄罗斯自己的事情。

4、将俄罗斯送入“被西方实质性消化快车道”的原理就在于，一旦中俄战略互信彻底结构，反手彻底激化西方与俄罗斯之间的矛盾，主动促成“半渡”的局面，进而“半渡而击”。具体方式就是将局面从南亚重新推回乌克兰，当然前提是西方与中国阶段性缓和。当然也可以在经济、金融层面着手，弱化对俄罗斯的战略策应，一旦如此，鉴于俄罗斯是西方真正面对中国前的“最后一个障碍”，俄罗斯与西方围绕俄乌战争的矛盾或会迅速激化。

5、俄乌战争长期化，西方资本家两边赚钱，同时削弱了俄罗斯，美国与欧盟国家利益，同时享受俄罗斯的资源再去制造武器让双方继续拼死血战，但这一过程恐怕也是西方“安乐死”的过程，当一切“尘归尘、土归土”后，恐怕西方资本做的一切都将为“一带一路”做“嫁衣裳”，这或是“河渡人”的深刻内涵所在。

●未来一段，西方资本会不会围绕乌克兰重建问题发“乌克兰重建债券”为“华尔街永动机”续命？

1、不排除西方资本围绕乌克兰重建问题发布“重建债券”的可能。

2、其目的或在于大玩金融游戏，并将“重建债券”做成金融资产，将其作为华尔街“金融永动机”的“原材料”，维持债务经济的基本运行（这是西方资本利益的本质）。甚至用其扼制通胀、为最终修改金融教科书，与通胀“共存”做铺垫。

3、与通胀“共存”意味西方金融当局将完全不顾通胀，并亲手毁掉西方国家最后一些实体制造业。如此，相当于西方选择“被动河渡人”，并最终在5-10年内步入“安乐死”。

4、当然俄罗斯的寡头和西方资本家在“重建债券”的问题上也许能找到某些利益共同点，毕竟在扼制中国发展的问题上两者有共同话题。但鉴于俄罗斯的资本利益只能运作在俄罗斯国家利益平台之上，所以面对长期化的俄乌战争，恐怕仍然是“主义是主义、生意是生意”，每一步交易都必须是真金白银，一个字：难！

【话题】东方点评5年期LPR利率下调、如何看“用六个钱包买房”？

（1）LPR5年期调降，显然不光为了稳楼市这么简单，比如，对企业投资也有较大影响。

（2）中国目前正在抢救企业，尤其是中、小、微企业，使其最大程度对冲目前因世界供应链紊乱对中国经济造成的冲击。

（3）不是支不支持“六个钱包买房”的问题，关键是把“住房不炒”的理念深入人心。届时，买房就是由个人的需求与消费模式决定的，当房价回归理性后，房地产行业走上稳定、正确的发展之路后，恐怕也就无需讨论“六个钱包买房”的话题了。

【话题】高通胀与加息对经济造成的恶果——经济滞胀在美国开始逐渐显现

（1）美国次级贷违约率上升，一个与美国失业率有关，另一个与美联储加息后的利率上升有关。比如“0首付”就是典型的次级贷。

（2）在“住房不炒”逐渐深入人心的情况下，再加上国家对房地产的强力调控，虽然中国也会有类似次级贷的问题，但更多属于个人行为，影响有限，不构成社会现象。

（3）上一次2007年次贷危机的爆发就是因为市场认为房地产升值势头不再，再加上很多人失业，收入不稳定，很多人不再买房、断供密切相关。

今天美国次贷问题再次浮出水面也是美国加息导致的恶果之一。对于还在叫嚷继续加息的鲍威尔，那就看是市场硬还是鲍威尔的脖子硬了。所以，一边通胀不断上升，一边是便明知加息没用还不得不用其威慑通胀，另一边这是包括实体经济、虚拟经济在内都因加息而“熄火”，经济滞胀在美国开始逐渐显现。

（4）在美联储加息的背后，则是美国在偷偷的量宽。加息虽然是个笑话，但印钞却是硬道理。换言之，加息不过是关了“小水管”，后面则偷偷印钱开了“大水管”。而随着美国经济不断下行，失业人口越来越多，社会稳定性正变得越来越差。

（5）不排除美国有一天会公开宣布印钱（等同于公开赖账），出现所谓“通胀和经济增长”共存的“怪相”，当然前提是美国不能公开挑衅中国，否则中国就不会继续容忍美元的存在，这对西方而言等于变相选择“河渡人”。

（6）印钱不能生产商品。当美元印的越来越多的时候，当真的出现“通胀和经济增长”共存的时候，当美国真的宣布公开印钱的时候，美国的金融霸权也就真的走到尽头了。

（7）当然，美联储可以停止加息，并开始降息，从而继续维持一段时间，如果是这样，美国倒是可以公开宣布量宽，而中国也不会主动将其戳破。

（8）当金融市场不能继续扩大（比如股市暴跌）并开始收缩之际，即便在加息，美元也将处境十分危险。所以乌克兰被做成“战争债券”的可能性是有的，但前提是西方与俄罗斯之间要有所缓和，不过这份缓和恐怕不易得来，俄乌战争彻底击碎了西方与俄罗斯之间的战略互信，即便双方关起门来谈都很难谈出结果，更何况旁边还有一个中国。