10月3日，星期一，2022年第469期

【话题】在西方避开东乌四地转向袭击克里米亚之后，俄罗斯的默不作声使“球”重回俄罗斯脚下

【消息】9月30日，据媒体报道，俄罗斯总统普京在克里姆林宫签署了顿涅茨克、卢甘斯克、扎波罗热、赫尔松四地加入俄罗斯的条约。

【消息】10月1日，据媒体报道，俄罗斯位于克里米亚半岛的贝尔贝克机场发生了爆炸，疑似遭遇袭击。

【消息】10月2日，据媒体报道，意大利能源巨头埃尼公司表示，俄罗斯天然气工业股份公司已暂停向埃尼公司输送天然气，理由是无法过境奥地利。

【消息】10月2日，据媒体报道，美媒开始炒作与俄军正进行联合巡航的我国海军055型驱逐舰“南昌舰”出现在美国阿拉斯加附近的白令海海域。

【录音纪要】

●东乌四地入俄后，西方总体上对俄罗斯施压仍有增无减

1、如果西方通过“挪威-波兰”天然气管道向德国，奥地利等国输气，那么奥地利的强硬立场或是西方在反打“能源牌”向施压俄罗斯的具体表现。

2、至少在当前阶段，西方在谋求对中国示缓，就意味着西方在摆出一副进一步与俄罗斯死磕的架势。

3、除了反打“能源牌”外，西方对俄罗斯的施压之处还有在红利曼方向的反击。虽然俄军快速收缩在军事角度上看是正确之举，但同时也暴露了俄军目前仍存在的兵力不足、青黄不接（新动员的士兵还未达到堪用的地步，调集的战争资源还未及时送往前线）的弱点。

●围绕“北溪”天然气管道爆炸事件，俄罗斯当前阶段，总体上仍处于优势地位

1、围绕“北溪”天然气管道爆炸事件，美国想要反咬俄罗斯恐怕不太容易，至少在世界舆论上，俄罗斯是主动的，在可见的受益角度看，美国仍然是当之无愧的“第一嫌疑人”。

2、当前，欧洲多国都出现大规模抗议示威活动，民众对当前通胀高涨，能源价格居高不下表达了强烈不满，甚至在德国的抗议示威游行中已经带上了明显的反美色彩。

3、中国在东乌四地入俄问题上投了弃权票，在“北溪”天然气管道爆炸事件上表示关切，这都说明，中国对这两起重大国际事件是有自身态度的，对俄罗斯总体上是同情与支持的，但这种支持也是有限的。

4、如果“北溪”天然气爆炸案的后续发展让俄罗斯感到不利，或非常有利，则不排除俄罗斯会拿大西洋、太平洋下的（包括经过北冰洋的）海低电缆、光缆做文章的可能性。要知道，严重依赖虚拟经济的西方对于海地光缆同样极度依赖。换言之，在西方严重，海地光缆（虚拟经济）的战略价值远远高于能源管线（实体经济）。

●如果有公开报道最终证实，的确在俄罗斯的邀请下，中国舰队进入北北洋，那么这将是俄罗斯反击西方过程中的一次重大变化

1、值得注意的是，中俄联合巡航或穿越白令海峡进入北极地区，而俄罗斯是北极地区的重要国家之一。俄罗斯在北极地区有漫长的海岸线，而且更有北极商贸航线以及北极能源运输线。从当前局势来看，尤其是“北溪”天然气管道爆炸事件之后，俄罗斯的商贸，能源海上运输线的安全问题凸显。

2、如果没有俄罗斯方面的邀请，中国舰队是不会前往北冰洋地区的。此前，中国海军鲜有在北冰洋地区航行的记录，如果受邀请能够进入这一区域，对于中国海军走向远洋，走向蓝海助益极大。

3、对于美国来说，俄罗斯此举等于将一个世界性强国的战略力量引入北冰洋地区，这对于美国全球战略安全而言是一个巨大的坏消息。如果有公开报道最终证实，的确在俄罗斯的邀请下，中国舰队进入北北洋，那么这将是俄罗斯反击西方过程中的一次重大变化。

4、此前央媒报道“长征18”相关消息，在我们看来这或是094大改型战略导弹核潜艇，如果这些潜艇已经开始公开曝光，那意味着更为先进的096型战略导弹核潜艇或已经进入战备值班，甚至可以说，096战略导弹核潜艇正式列装服役的消息或随时可能出现。同样的事情也出现在093大改型攻击型核潜艇上，此前西方媒体曾跟进报道，这也意味着与096型战略导弹核潜艇配套的095型攻击型核潜艇或也同时处于正式列装服役消息或随时出现的阶段。

5、不排除这次跟随中俄联合巡航舰队行动舰船中存在潜艇的可能（不排除093/093改型），一方面这有利于中国获取相关地区详细海图，同时也意味未来中国潜基战略核力量在不久的将来游曳在阿拉斯加周边、白令海峡地区，甚至整个北冰洋地区。而穿越北极地区对美国进行战略核打击从来都是最优选方案之一。

●在西方避开东乌四地转向袭击克里米亚之后，俄罗斯的默不作声使“球”重回俄罗斯脚下

1、西方在对俄罗斯施压的问题上玩起了“文字游戏”，针对俄罗斯方面仅就东乌四地发出的“核反击”警告，西方则绕开东乌四地和扎波罗热核电站，瞄准克里米亚下手。有趣的是，俄罗斯并没有就此作出强烈反应。

2、克里米亚虽然不在本次俄罗斯强调的“核反击”直接关联对象之中，但早已被俄罗斯视为己方领土，由于俄罗斯的沉默，，“球”就这样又回到了俄罗斯的脚下。

3、当然俄罗斯如此拖延看似也有自己的道理，虽然俄罗斯每天都在惨烈的对耗中流血不止，但至少可以避免立刻触及“半渡”。

4、在国际社会看来，西方将乌克兰打造成对付俄罗斯的“阿富汗”，而国际社会又何尝不是将俄罗斯打造成对付西方的“阿富汗”？而无论是阿富汗，还是“阿富汗”，其本质都是“帝国坟场”。

●与俄罗斯在乌克兰纠缠愈来愈深的西方可还有能力在太空技术上与中国角逐？

1、真正让西方感到恐惧的是“无侦-8”，它的飞行模式是典型的亚轨道、空天飞机模式。那么，如果在这个基础上，为“无侦-8”以及后续改进型换装连续旋转爆轰发动机呢？

2、在这个问题上，中国有过低配（火箭）先试用，成功后换装高配的列装模式（如J20，Y20都是如此）。

3、中国已经解决了黑障通信技术，更有传说中的通过“煤粉+乙烯”作为燃料，大幅降低高超音速飞行成本的故事。这意味中国在亚轨道、空天飞机研制、测试与服役问题上比西方预估的要快的多。一旦亚轨道空天平台正式列装服役，那将是西方在军事技术上真正噩梦的开始。

【话题】英国一边加息一边印钱或本就为美国“试点”，而当美元“一行白鹭上青天”后，“被动去美元化”浪潮或将就此到来

【消息】10月1日，据相关媒体报道，美联储二把手、副主席布雷纳德表示，美联储面临加息过度和加息太少两重风险...

【消息】10月1日，据相关媒体报道，监管养老金行业的英国监管机构正与资产管理公司举行每日会议，以避免在英国央行紧急干预结束后，债券市场再次爆发危机。

【消息】10月2日，据相关媒体报道，自上周四以来，英国10年期国债收益率累计上行了80个基点，本周最高一度触及4.6%；10年期美债收益率累计上行了30个基点，本周三上午一度触及4.0%，创2008年以来最高记录。

【消息】10月3日，据相关媒体报道，10月21日，全球三大评级机构中的标普和穆迪将重新评估英国政府的信用评级。

【讨论纪要】

（1）“美联储面临加息过度和加息太少的两重风险...”——这是一条等待性质的新闻，美联储的二把手已经在公开呼吁减缓加息。而就在此前，美股跌破29000（道琼斯），急需救市。

（2）英镑虽然是世界硬通货，但体量太小，事实证明英国可以一边加息，一边公开印钞，没有太多人去过多关注。既然英国公开印钞没什么问题，那么偷偷印钞也应该没什么问题，所以，继英国央行公开印钞后，欧洲央行、美联储或都将加入半明半暗或偷偷印钞大军。无论“一边加息，一边公开印钱”，还是“强行加息”，英国都是西方国家第一个“吃螃蟹的人”，颇有为美联储“试点”的味道。

（3）美联储对英国的警告目的在于：第一、“甩锅”并安抚躁动不安的金融市场；第二、迫使英国放弃继续扩大减税（印钞）规模。目前英国的金融危机（之所以在英国爆发，也在于英国的金融监管非常松懈，甚至没有）不会蔓延到美国，但以后英国式金融危机必然在欧洲，美国发生。

（4）虽然没什么人过多关注英国印钞，但不代表这种公开一边加息、一边印钞的行为没有反噬。最可能的恶果就是英镑将逐渐成为历史，某种意义上说，将英镑从“有”玩到“无”也是一种“去本国货币化”。而将英国从“大”玩到“小”，直到分裂，也是“西方资本复杂转进”的具体需要。

（5）当美元“一行白鹭上青天”后，“被动去美元化”浪潮将逐渐到来，更多的国家将放弃使用美元转而与人民币挂钩，与中国交换商品维持最基本的经济活动。能源危机与俄乌战争让世界上更多的企业，供应链向中国集中。

【话题】百年大投行瑞士信贷陷破产传闻，背后是金融衍生的疯狂

【消息】10月3日，相关媒体援引“可靠消息”报道称，世界著名的瑞士信贷投行濒临破产，被外界广泛传为“下一个雷曼兄弟”。

【讨论纪要】

（1）瑞士信贷濒临破产恐怕不是空穴来风。与瑞士信贷类似，德意志银行，英格兰银行的情况恐怕也都不甚乐观。甚至有传闻称，瑞信最高层对于这场金融危机知道的时间非常晚，在事发前几天才知道。

（2）之所以如此，原因就在于瑞信的最高层恐怕对于当前极为复杂的金融衍生品交易如当年的伯南克一样真的看不懂。与瑞信最高层一样看不懂的还有三大国际评级公司，若干世界知名财务会计审计公司。不过对于他们来说，看懂不重要（风险是你的事），赚钱才重要（。赚钱是我的事），对于送上门的生意，绝无推出不收之理。

（3）随着欧美日元变得越来越不靠谱，人民币的使用范围越来越广，交易规模越来越大。当前阶段，人民币与欧、美、日元继续“井水不犯河水”，这就是金融版“河渡人”。

（4）“麻将桌”就是西方赚钱的“家伙事”，只要“陪玩”的还有钱，游戏就不会停止，所以美元更多的是从美国流出，利用波动在“当地”赚钱才是当今金融游戏的最高境界。所以，哪些还在认为美国加息美元重回美国的观点过时了。

（5）接下来大家需要关注的就是，美元指数的回调，美股的回升，这是美国金融当局金融维稳的具体需要。