为什么说，直到今日，俄罗斯与美帝这两列“（核）火车”仍在“迎头相撞”？

【据媒体报道】

6月23日，白俄罗斯防长赫列宁表示，白俄罗斯不相信西方任何人，因此军队正在以相应的方式做准备。

6月23日，联合国核监督机构呼吁停止对埃涅尔戈达尔（扎波罗热核电站附近的一个小镇）的袭击，本周有无人机袭击了为该地区供电的两个变电所。

6月23日，以色列总理内塔尼亚胡称，以色列在加沙地带针对哈马斯的密集军事行动阶段即将结束。

【讨论纪要】

●波兰总统杜达访华更多或出于某种政治目的，像《三国演义》中的蒋干一样，充当说客

我们注意到6月23日，白俄罗斯防长赫列宁有关“白俄罗斯不相信西方任何人，因此军队正在以相应的方式做准备”的相关表态。在我们看来，白俄罗斯防长的言论与当前乌克兰局势持续恶化密切相关。

波兰总统杜达6月22日至26日对中国进行国事访问。在我们看来，波兰总统访华同样与乌克兰局势最新发展有关。而在6月21日，德国副总理哈贝克已经抵达北京开启为期5天的亚洲之行。也就是说，在6月22日，波兰总统杜达和德国副总理哈贝克，两位欧洲主要国家政要均在华访问。

德国副总理哈贝克访华主要与欧盟对华电动车加征关税，以及中方的反报复性措施有关。而波兰总统杜达访华更多或出于某种政治目的，像《三国演义》中的蒋干一样，充当说客。

在东方时事解读的观察与评估中，杜达手里正握着西方对中国“许愿”的“书信”，妄图借国际社会到目前为止仍以尽量争取“河渡人”为最优战略选项，打着防止俄乌战争全面升级，甚至欧洲爆发核战争的旗号，妄图说服中国阻止俄罗斯，并在战略策应的问题上“有所节制”。

●直到今日，俄罗斯与美帝这两列“（核）火车”仍在“迎头相撞”

6月22日，俄罗斯在华盛顿和纽约的签证中心收到了美方要求关闭的通知。而俄罗斯驻美国大使阿纳托利·安东诺夫则表示，对关闭俄在美签证中心的决定，美方没有提供任何解释，但俄方仍将继续提供领事服务。

在我们看来，俄罗斯的这一做法向西方邪恶势力传递了错误信号，显然，这是西方邪恶势力通过“断交”在测试俄罗斯的真实战略心态。连同俄罗斯至今始终没有就“艾森豪威尔号”航母遇袭传闻给出任何披露或证明而是选择沉默，在西方邪恶势力看来，俄罗斯尽管在实质性阿富汗政策的问题上下了决心，但距离做到“不可逆”仍有距离，且一步三回头地对阿富汗政策小九九念念不忘，既然如此，对俄罗斯进一步强化极限战略讹诈，尤其是核讹诈，就是“理所当然”的事情了。

直到今日，俄罗斯与美帝这两列“（核）火车”仍在“迎头相撞”，双方都没有吸取2022年2月24日俄乌战争爆发的惨痛教训。

●美国在中东的战略处境越被动，其在乌克兰也就会越疯狂，乌克兰局势恶化的速度就越快，以至于，已经形成了令人不寒而栗的核对峙

6月23日，以色列总理内塔尼亚胡称，以色列在加沙地带针对哈马斯的密集军事行动阶段即将结束。甚至有媒体报道称，以色列总理内塔尼亚胡近日面对真主党武装的犀利攻击，痛心疾首，甚至目带泪光，并呼吁国际社会谴责黎巴嫩真主党武装的对以色列采取军事行动的非法行为。

如果在以色列军队公开和内塔尼亚胡政府划清界限的背景下观察内塔尼亚胡的相关言论，结合黎巴嫩真主党武装对以色列的沉重打击，内塔尼亚胡政府的确压力巨大。但是，鉴于目前阶段，美国还不能失去以色列，美国仍在试图以攻为守，威慑真主党武装迫使其退兵，美国中东政策的战略压力日甚一日，各方务必不要轻视西方邪恶势力的穷凶极恶。随着以色列防长已经前往华盛顿索要武器，尤其是以色列指责美国“扣留”援助以色列军火的消息出现，在东方时事解读的观察与评估中，以色列口中的军火也好，武器也罢，不排除特指核武器的可能性！也就是说，美、以在暗示，实在不行，或通过动用核武器强行维稳中东。这是赤裸地对广大中东国家的威胁和讹诈，尤其是核讹诈。

也因此，美国在中东的战略处境越被动，其在乌克兰也就会越疯狂，乌克兰局势恶化的速度就越快，以至于，已经形成了令人不寒而栗的核对峙（或爆发人为因素造成的核灾难，或爆发核战争）。我们再次呼吁俄罗斯决策层，从本次波兰总统访华的事件中坚持正确信号，尽快将实质性调整阿富汗政策落实到“不可逆”程度。

●对于朝鲜劳动党中央军事委员会副委员长朴正天的讲话，东方时事解读想要强调的是...

6月24日，朝鲜劳动党中央军事委员会副委员长朴正天指出“由于美国的反俄对抗狂热日趋严重，新的世界大战的战云笼罩全欧洲”。朴正天强调，针对敌对势力变本加厉的威胁，俄罗斯采取维护本国安全的措施，予以战略反击，是应当的自卫权利。无论采取何种应对措施，都将是正义的行动、彻底的正当防卫。当然，选择何种报复打击来对付对抗狂人，这个权利属于俄罗斯。朴正天表示：“朝鲜将始终一贯地同为维护国家主权、战略稳定和领土完整进行正义斗争的俄罗斯军民在一起。”

对于朝鲜劳动党中央军事委员会副委员长朴正天的讲话，东方时事解读想要强调的是：

第一，尽管俄罗斯在实质性调整阿富汗政策的问题上，仍未做到“不可逆”，但鉴于其已经下定决心，国际社会对其的战略策应，该怎么给就怎么给；

第二，俄罗斯在实质性调整阿富汗政策的问题上朝“不可逆”方向落实得越快，与西方彻底决裂的决心越坚决，其能从国际社会得到的战略策应越彻底、越接近实质性；

第三，俄罗斯在实质性调整阿富汗政策的问题上朝“不可逆”方向落实得越快，与西方彻底决裂的决心越坚决，乌克兰方向反而相对越安全，俄罗斯承受的战略压力才能得到实质性缓解；

第四，俄罗斯在实质性调整阿富汗政策的问题上朝“不可逆”方向落实得越快，与西方彻底决裂的决心越坚决，欧盟的心思就越活跃，西方内部欧美之间的矛盾和分歧就越公开、越尖锐；

第五，正如朝鲜方面强调的那样，如何反击，权力属于俄罗斯。方方面面都盯着俄罗斯如何反击。

●“艾森豪威尔号”航母要么因弹药缺乏，要么因人员严重疲惫，甚至因战损情况较为严重而不得不提前“跑路”，这一情况十分罕见

我们注意到了美国方面公开承认“艾森豪威尔号”航母离开红海地区的新闻报道，接替它的“罗斯福号”航母还远在西太。如此，红海地区，乃至中东地区，在如此紧要关节的关头，将出现一个没有美国航母存在的“真空期”。我们看来，这基本实锤了“艾森豪威尔号”航母的确遭遇胡塞武装的军事打击。“艾森豪威尔号”航母要么因弹药缺乏，要么因人员严重疲惫，甚至因战损情况较为严重而不得不提前“跑路”进而无法继续执行相关军事任务。这一情况十分罕见。

“艾森豪威尔号”航母的离开，实际上暴露出美国全球战略的极度被动，其军力不仅无法自由调度、相互驰援，而且军力严重不足，捉襟见肘。试问，就算“罗斯福号”航母能够到达中东地区，面对胡塞武装，其又打算从哪里安全进入呢？就算其能够安全进入红海地区，美帝不怕西太战略方向一朝巨变吗？比如，国际社会在适当的时刻，收复台湾！

值得一提的是，西方邪恶势力为了牵制和警告国际社会，再打“三独牌”，连许久在江湖上露面的“藏独”也开始活动了起来。作为有力回击，国际社会的态度则通过朝鲜对西方邪恶势力明确表达。当然，朝鲜起到的更多是吸引火力的作用，接下来，俄罗斯是否会允许伊朗跨入核门槛，则值得大家观察，且“两核联动”的主角儿应是俄罗斯。

●国际社会有意在“引渡台独犯罪分子”问题上促成第三次世界“大站队”

提到西方邪恶势力打“三独牌”，这里不妨就近期的台海局势简单说两句。

我们注意到，大陆发布惩“独”新规后，国民党主席朱立伦公开反对，声称对台不具司法管辖权——朱立伦对本次国民党败选“功不可没”，其比马英九这个典型的“暗独”分子，处于“暗独”与“明独”之间。这是朱立伦之流，“暗独”变“明独”的具体表现。值得一提的是，这些“台独”顽固分子，心里怕得很（终身追责，缺席审判，最高死刑），但嘴巴硬得很，因为他们没吃过暴亏，没付出过血的代价，包括台湾社会在内，对于目前的台海局势，他们仍然“无感”。

在我们看来，如果俄乌战争爆、巴以问题两次引发国际社会“大站队”，那么对台独分子引渡问题，或将引发第三次国际社会“大站队”，这是霸权和反霸权的PK，这也是在为解放台湾打下坚持的舆论基础和法律准备、反独促统。而台湾问题是中国内政问题，美国介入就是干涉中国内政。我们追求“河渡人”，对方在恐惧和无奈之余也想利用，这就需要具体的斗争手段。把敌人的朋友搞得少少的，把我们的朋友搞得多多的。

在这里我们呼吁方方面面要彻底认清民进党是“急独”，国民党是“缓独”的丑恶嘴脸。无论按照台湾省的法律，还是大陆的法律，亦或是国际法，朱立伦都在胡说八道，大陆对台湾地区拥有无可置疑的司法管辖权。而在此前，中国海警登船临检菲律宾更是未来对台湾省相关船只的预演，而中国海警登船临检菲律宾，周边地区国家，或者说东盟国家，又有谁公开表示反对？！所以说，必要时候，收台，也是策应俄罗斯的手段之一，大陆发布惩“独”新规的出台，就是给胆敢拿“三独牌”讹诈国际社会的西方邪恶势力看的！

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欧美CMBS市场罕见暴雷传递出何种信号？

【据媒体报道】

6月24日，欧美最高信用等级、最安全的投资产品突然爆雷。最安全的AAA级债权人，在没有发生经济危机的情况下，出现了损失！报告显示，一项由英国购物中心支持的贷款（商业抵押贷款支持证券，CMBS）的AAA级部分投资者正罕见面临亏损。在欧洲预期损失之前，美国AAA级CMBS投资者已经遭受了打击。

【网友观点】

网友：一个冷知识，目前FITCH(惠誉)给予中国国债的评级水平也就是A+，AAA的评级一般是美国国债才有的评级水平。在逻辑上说，在美国股市处于历史高位的时候，美国的3A评级的债券不应该出现违约，这个事件本身也是2008年金融危机后，第一次出现AAA级的债券违约，本新闻中的英国商业地产的抵押证券(CMBS)违约,只是被市场视头“雪崩的一部分而已”，所以这就是一个鬼故事了。CMBS在本质上其实就是传统ABS的一个衍生品种，“只不过他以商业地产为抵押物，以商业地产未来的租金收入作为偿债来源。”传统概念里，CMBS是一个很安全的资产，因为他的抵押物都是商业地产，而在经济良好的时候，他的收益是有保障的。这时候，这里鬼故事的逻辑就变成了，在美股位于历史高位，市场看起来“繁荣稳定”的时候，一向安全的CMBS的3A评级的产品却“暴雷了”，直觉告诉我，这里一定是哪里出了问题？这里其实和美国就业市场情况的“矛盾性”其实是一个逻辑。

网友：2008年金融危机之下的元凶——CDO，又叫担保债务凭证，也就是把好的与坏的资产打包在一起，然后由信用评级机构给一个很高的评级，之后再甩卖出去。CDO是针对住宅贷款的，而针对商业地产的则是CLO。由于AAA级的CLO违约率为0，但现在AAA级CMBS的违约率在持续上升，CLO肯定会被打破AAA级的安全信用，出现违约在所难免。一旦CLO的违约率上升，持有者的预期收益就会落空，继而出现额外的亏损，于是购买CLO的投行、对冲基金和中小银行将会是这轮冲击的直接受害者，未来将出现破产潮。另外，CLO的发行是为了促进信用较差企业的贷款融资，现在CLO出现违约，就会严重削弱市场对于风险资产的偏好，继而进一步推高这些企业的贷款成本。可以说CLO的违约将起到增幅器的作用，让市场对于商业地产的需求量进一步下滑，继而导致更多的CMBS违约，最后风险又会回到CLO，形成一个循环。就目前来看，美国的商业地产市场已经进入到恶性循环，流动性在逐渐衰竭，美联储要是再不降息，那么肯定会有很多相关企业破产。因此，我们可以认为新一轮的金融危机正逐渐形成，还会有更多的爆雷在后面等着。

【讨论纪要】

在我们看来，CMBS出现亏损的原因就是西方经济的真相——东方时事解读一贯认为，从次贷危机之后，西方的经济很差，本质上就从来没好过。

2008年金融危机的主要原因素是CDO，也就是次贷危机。CDO主要面向的是住宅贷款，针对的仅是个人信用。所以，作为面向商业地产的CMBS，信用等级和CDO完全不同。CMBS出问题只意味一件事，这个国家经济不行了，甚至濒临破产。其中，所谓“高评级”没有任何作用，或者说，所谓“高评级”未必就是真的。比如，美国安然公司出事的时候，会计师事务所造假从中就起到了非常恶劣的作用。当时安然公司破产是因为西方互联网泡沫破灭，那么今天，CMBS出现亏损是不是西方AI泡沫破灭的前奏呢？

从当年“安然公司造假案”到今天，中国经历过“弯路”，但最终成熟。不仅实力强悍，而且使用实力的决心更加坚决、更加自信。当年那些曾经被顶礼膜拜的“西方金融之神”如今早已成为“金融骗子”的代名词。此外，还有一个停下来的错误路线就是所谓的“市场换技术”。

要不是美国能印钱，美国的国债早就暴雷了，所以和CMBS一样本质都是垃圾。他们的评级高的国债烂成这样，而评级低得多的中国国债备受追捧。这说明西方所谓的评级机构早已经坏到了根儿。

西方一边加息，一边印钱，日本更是公开这样做，包括修改教科书，将自己的金融光环一个个剥落。欧美金融没救了，已经拖不下去了，是个死局。以色列在中东，乌克兰在战场上都拖不下去了。2024年是最凶险的一年，日、韩、印，一家，两家或三家都可能爆发金融危机，如果这三家不爆雷，金融危机就可能在欧美内部爆发。日本第五大银行暴雷，美国金融更加不稳，反过来，美国会更疯狂，它绝不能再拖下去，日本在非传统安全层面上更凶险，俄罗斯在传统安全层面更凶险。唯有办法就是“以战止战”！要赢得最好的局面，必须做好最坏打算。西方孤注一掷，时间换空间。被动河渡人，空间换时间。

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A股下跌符合我们给出的区间判断

【据媒体报道】

6月24日，上证指数开盘报2982.83点，下跌0.51%。深证成指、创业板指分别低开0.66%和0.57%。油气板块表现强势，天然气高开超3%。贵金属、景点旅游、通信设备板块跌幅靠前。

【讨论纪要】

此前，以“2996-3200”点为“阶段性顶部”（关键技术位）遭遇下行阻力，6月24日开盘，上证指数开盘报2982.83点，有“破位”的味道。我们认为，个股虽说还有机会，但风险仍然很大。这个风险，与当前以中东局势、乌克兰局势为典型代表的国际局势的最新演化趋势密切相关。值得一提的是，上一阶段的反弹（最高3174点），没有突破“2996-3200”点这一“阶段性顶部”。需要强调的是，因应当前国际局势的演化趋势，2024年的股市，以上证指数为例，大体会以“3000-3200”为“中轴”，重心在其下方震荡。

此外，从股市的大体情况也可以变相看出国家对房地产政策的真实用意——在“稳”而不在“炒”。在我们看来，包括房地产政策在内的中国相关金融、经济政策是中国全球战略的一部分，其具有极其鲜明的政治经济学特征。有趣的是，目前世界主要经济体中，美国忙着回购股票，日本忙着回购债券，中国则忙着回购房子。显然，大家都有各自的短板，也都在尽可能地补短板，这就是一种“拼内力”层面的较量。而在从根本上打倒西方金融霸权之前，中国股市进入“牛市”的时机还并不成熟。

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