2021年5月1日

【话题】欧盟至少到目前为止，对于其既定全球战略没有放弃

【背景】印度疫情失控，全球经济持续下滑

【核心观点】

（1）印度疫情已经失控，或最终只能等待其“自然熄灭”

1、印度中央政府在抗击疫情方面没有做任何有效应对措施，现在下结论5月能达到感染峰值恐怕为时尚早。

2、福奇给印度开“三个药方”核心就是学中国。但恰恰世界上没有国家可以在疫情防空问题上学中国（体制优势、雄厚的实力）。

3、相比之下，中国给印度开的药方还是务实的，但也仅在力所能及的层面。

4、印度体量太大，按印度疫情当前的严重性，中国也救不了印度。

（2）欧美经济均以步入衰退

1、欧洲经济连续两个季度衰退，已经步入“技术性衰退”（本质就是全面衰退）。

2、预估2021年3-6月全球经济或会再次进入新一轮大规模下滑，甚至满地鸡毛。

3、美国的“经济增长”恐怕在股市里，在金融游戏里（美国富人财富增长的奥秘就在于此）。

4、如果2021年3到6月西方不选择战略冒险的话，中国的经济增长或会更快（两位数）。

（3）欧美深度合流下的欧盟并未放弃其固有全球战略

1、欧洲虽然暂时没有对俄罗斯动用致命金融攻击手段，但是对俄施压并未停止，欧盟掀起了新一波“驱离俄罗斯外交官”的浪潮。

2、鉴于俄欧双边贸易超过5000亿每年的规模，如果欧盟真的“一心恢复经济”，恐怕就不会对俄罗斯如此“不友好”，以至于俄欧贸易受此牵连与拖累，无法“全速运转”。

3、西方对于既定全球战略的目标仍然十分明确，选择“战略冒险”的可能性仍然不低于50%。

4、即便印度疫情很大可能导致南亚破局战略破产，甚至被中国反弹琵琶，但至少当前阶段，西方围绕印度所谓“新变化”仍未就其既定全球战略（比如眼前就是彻底解决伊朗问题，推动南亚破局战略进程）然没有调整。

5、类似珍珠港事件爆发之前几个小时，日本还在求见美国高官“求和平”，西方选择“孤注一掷、战略冒险”具有极大“伪装性”和“不确定性”。

6、西方“明知山有虎，偏向虎山行”的主要原因在于，其如果不再“折腾”恐怕西方阵营或就此土崩瓦解。

【话题】美财政部一年来首度以0%收益率发债

【背景】西方金融维稳日益艰难。

【核心观点】

（1）美国国库券虽然在拍卖中不能出现负收益率，但所谓“0收益率”本质上是“准负收益率”（如果加上各类相关环节的开销成本，比如办公、交通等）。

（2）要求美联储“继续宽松，将基准利率调至为负”的压力已现

1、很多“还长债”是从“借短债”开始。

2、虽然市场有很多流动性，但只有“短债”可借。

3、美国短债利率核长债利率之间的平衡过程本质是一笔资金通过“拆东墙补西墙”的方式“摆来摆去”。

4、美国金融市场到处充斥资金，可以压低长债利率，自然也可以压低短债利率。

5、为金融维稳，美金融当局通过“扭转操作”（买短卖长）压低长债利率。

6、“扭转操作”导致资金流向长债，在“扭转操作”阶段性停止后，此前“拆东墙补西墙”用于“买短卖长”的资金在到期之后要“摆回去”（还回去）。

7、于是，资金从长债开始流向短债（买长卖短），在美联储释放“通胀压力有限，暂不考虑加息”信息的引导下，美长债收益率开始回升。

8、这种“摆回来”的现象或是短期的，为了再次压低长债利率，美联储或会开启新一轮“扭转操作”。

（3）“钟摆效应”本身就是一种波动，比如，“扭转操作”就不能长期进行，只能阶段性进行，然后终止，然后再进行。波动才是西方金融市场所需要的。

（4）为了避免美联储“自己买成股东”，所以“放风”让别人去买。换言之，类似加息，通胀之类的消息只是美联储制造波动，让金融永动机始终能“摆起来”的手段而已。实遇是否真的通胀，是否真的加息，美联储本质上并不关心。

（5）目前美国金融当局之“逆向扭转操作”使短债收益率下降到0（准负），导致美国金融市场负利率压力增加。

（6）因为中国人民币银行的利率比较高，而日欧都已经是负利率，所以美元不能为负利率（否则利差太大），否则会极大增加人民币的话语权。

（7）整个西方任何投资都只有负收益，可见西方的金融游戏玩到了极其疯狂的地步，侧面证其经济本质就是在衰退之中。

（8）2021年美元加息可能不大。

【话题】泛欧交易所完成对意大利证交所的收购

【背景】西方资本复杂转进以及构建金融防火墙的全球既定战略没有改变。

【核心观点】

（1）英国脱欧之后。很多总部设在伦敦的金融机构都开始向欧洲其它国家转移，比如德国的法兰克福。

（2）英国脱欧本身就是西方资本复杂转进的进程中重要的一环。

（3）西方资本复杂转进过程中伴随着对欧美平台（欧美国家利益）的双向挤压（全力配合）。同时尽可能削弱所有可能的国家制约因子对其的束缚。

（4）在削弱国家制约因子这个问题上，英国不是最后一个，其后还有美国，在西方资本看来，不会允许美国这样的“大国”存在于世（如果最终转进欧洲），当然在西方国家之外，类似金砖五国，尤其是中国都是西方资本瓦解的对象，去目的是要对整个世界的全方位的高度控制。

（5）西方资本的复杂转进进程核金融防火墙的搭建进程，二者相互支撑，相互促进。

（6）泛欧交易所的关操作就暗示了西方资本复杂转进的可能方向。

（7）侧证目前欧盟（西方）的既定全球战略并未有本质变化。

【话题】白宫称将以“务实方式”寻求与朝鲜展开外交

【背景】俄西“咖啡会”再生变故。

【核心观点】

（1）因“咖啡会”谈崩，西方与俄罗斯关系再次紧张。

（2）西方不得不再次极力示缓东北亚，极力施压俄罗斯、

（3）极力示缓东北亚的本质是示缓中国。

（4）美国所谓“务实合作”意味“短期”不玩，“长期”不玩，玩“中期”，即要谈，但不在乎谈的结果。

（5）和金融维稳类似，拆了东墙补西墙。

（6）警告日本不要手伸得太长，此前外交部也讲过，可谓先礼后兵。

（7）非常危险的意思就是新账老账一起算。

（8）朝鲜同日谴责，体现在对日问题上深层次沟通。日本和朝鲜，中国，俄罗斯都有“新账旧账”。

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