12月7日，星期二，2021年第217期

【话题】普京对本次俄印会晤显然并不满意

●苏30MKI战斗机与AK203突击步枪的故事

1、苏30MKI与苏30MKK相比拥有矢量发动机。中国没有要，因为很不成熟，俄罗斯将印度当做了军事技术试验“小白鼠”。

2、在歼20服役之前，印度对苏30MKI感到很满意，动则以所谓矢量发动机到处炫耀，但当歼20服役后，印度方面意识到苏30MKI性能差距太大，遂逐渐对苏30MKI感到不满意。

3、印度保有大量的苏30-MKI战机。印度自产战机售价高达7000万美元，远超出俄罗斯产4400万美元，理由是印度根据自身需求进行技术改进的结果，据印度方面称性能高于原产俄罗斯的战机。但问题远没有那么简单，印度要进口5000万俄罗斯的核心战机部件，如发动机、雷达、弹射座椅等，印度虽然零件自给率达到51%，但其配件属于周边配件，而非核心配件，印度自产的飞机，人工费，折旧费，设备采买费，利润都算到一起只有2000万，只占7000万美元的28%，其与72%均被俄罗斯拿走。

4、印度今天能生产苏-30MKI战机51%的零部件便已经是这个国家努力20年的结果。在提升苏-30MKI国产化率的过程中，印度付出了惨重的代价，由于国产零部件存在各种各样的质量问题，印制苏-30MKI的故障率居高不下，屡屡出现坠机事故。至于技术难度较大的航空发动机、雷达，以印度目前的工业实力，还无法造出。

5、AK203突击步枪是前苏联时代留下的“老物件”，被“刷了绿漆”后当做“新枪”买。之所以印度购入大量的AK203突击步枪，就在于印度其连轻兵器的生产都无法满足自身需要，“英萨斯”突击步枪已经沦为世界笑话。

6、印度建造航母，由于其工业水平无法加工大型水面舰只的“球鼻头”，最终取消了这一结构，于是也就有了印度航母“一步三磕头”的故事。由此可见，可见印度制造业“欠账太多”。

●光靠“压桌儿碟儿”的“小菜儿”是不能令普京满意的

1、印度和俄罗斯谈的是“计划增产”，这与落地执行仍有区别。

2、显然，光靠“压桌儿碟儿”的“小菜儿”是不能令普京满意的。这为即将开始的拜普会蒙上了巨大的阴影。

3、拜普会或也会谈到“北溪2”项目，当然普京愿意听到的是有关“北溪2”项目如何落地执行的事情，而不是增加制裁的事情。

●西方既没有诚意又自顾不暇，包括印、巴在内的很多国家都有机会开始思考自己的未来

1、朝鲜半岛无核化问题俄罗斯即在局内，又在局外。

2、显然目前国际社会愿意让俄罗斯在朝鲜半岛发挥更大作用，甚至国际社会可能会允许印度在朝鲜半岛发挥建设性作用。

3、对此，我们要在中俄印外长会议，在南亚破局进程暂时冻结，巴基斯坦允许印度向巴基斯坦运送粮食的背景下观察此事。

4、印度也在西方自顾不暇的情况下，找筹码和西方讨价还价，印度为什么不能学日本搞投机？

5、南亚破局被国际社会反弹琵琶的可能性是完全可能的。

【话题】面对由中老铁路具象化的“一带一路”美好愿景，谁愿落后？谁愿变为“死角”？

（1）中、俄、印外长会晤，也和中老铁路有关，因为印度方向有一条中国最期待开通的一带一路的陆地物流路线，从老挝过泰国、缅甸、孟加拉，阿富汗、印度、巴基斯坦、伊朗等（至少35亿人口）。

（2）中老铁路像一把“刀”将东南半岛“劈开”，中国完全可以将老挝打造成新的制造基地、两边的泰国和越南会对其产生向心力，也会改变老挝对泰国和越南的依赖，对冲泰国和越南对老挝的影响。

（4）面对由中老铁路具象化的“一带一路”美好愿景，谁愿落后？谁愿变为“死角”？谁又能够保证印度没有受到触动呢？这恐怕是印度参加中、俄、印外长会晤的主要动机之一，这也是国际社会有意让印度借朝鲜半岛和西方讨价还价的原因所在。

（5）中老铁路建成后，中国对越南方向的铁路建设项目不太积极，中国的重点放在泰国和柬埔寨方面，越南事实上已经被抛下了，越南显然是真急了。恐怕越南邀请中国人民解放军进入越南联合军演（建立军事互信，是自卫反击战以来首次）就是最佳例证。如果越南打算“亡羊补牢”，联通中老铁路，恐怕也只能按中国标准。

【话题】令美联储更为头疼的金融市场“第三波反应”已在路上

●如期而来的“第二波反应”

1、美国金融市场的“第二波反应”如约而至，其反应与“第一波反应”截然相反（10年期、30年期利率再次上涨）。

2、“第二波反应”的出现，与其说是福奇的解读，倒不如说市场普遍对奥密克戎病毒的影响，美国疫情流行的现状，已经麻木，更有在“波浪理论”下的规律性回归。

●令美联储更为头疼的金融市场“第三波反应”已在路上

1、“第三波反应”或在几天后出现，而这将是美联储最担心的。以长债为例，利率可能会出现持续上涨的局面，甚至突破“平均收益率”（2.0）。而这将对美国股市造成极大影响，这也意味美国利率管理压力会再次激增，甚至出现由垃圾债会引发的资金链断裂现象。

2、不排除美联储或再用病毒变异的说法下压利率的行为，但这样麻烦就结束了吗？一旦长短期利率倒挂普遍出现，美联储如何处理？在美联储强行操纵市场的情况下，或其它突发事件出现的时候，引发市场更大规模恐慌如何处理？

3、由于疫情持续肆虐导致供应链紊乱不断加剧，叠加不断上升的通胀，这让美联储对利率的管理如同堂吉诃德斗风车一样，愈发艰难。

●美国（西方）金融霸权就在全世界对中国经济金融政策空前高度关注中走向没落

1、中国“悍然降准”，主要是为了自身的经济需要，让实体经济适应新的国际经济环境变化（服务实体经济）。处理过程中有保有压，节奏明确稳定。中国在搞中老铁路、进博会、空间站、推行RCEP等，全都是实打实的项目。

2、“降准”说明还有操作空间，说明中国对自己的CPI和PPI控制非常自信，对控制房地产泡沫的非常自信，这与物流“国家队”的成立都是相辅相成。而美国却只能开“民主峰会”，并继续饱受病毒与通胀的折磨。

3、至于“意外”成了美联储金融维稳的工具，我们并不关心。在此问题上，可谓无所不用其极，如果出现美国高官再次集体向中国打电话、再次放风降低对华商品关税等事情，我们并不感到意外。美国金融当局如果愿意通过“金融维稳”去享受“温水煮青蛙”的过程，那是他们的自由，当然我们对此表示欢迎！正所谓，“不敢高声语，恐惊梦中人”！

4、在全世界面对通胀一筹莫展纷纷加息的情况下，中国却在“降准”，因为中国经济基本面总体良好、稳定，输入性通胀正在被系统性转嫁给罪魁祸首的西方，人民币货币稳定，再加上疫情控制较好，虽然受大环境制造业正在“过坎儿”，但基本盘是好的，这一点也被全世界看在眼里，其它国家也从中国找到了最终走出经济困境的信心。

5、中国的经济政策虽然更多面向自身需要，但却令全世界欢欣鼓舞。而美国的金融霸权就在世界各国愈发炙热的、越来越多的紧盯中国央行的过程中黯然没落。