美国暂时认怂已成定论

 

 

9月15日台积电断供华为已成为事实

但美国（西方）最终是否敢下决心实质性动用台积电这张牌

封杀以华为、中兴为代表的中国相关行业

仍然是中美直接较量的焦点

 

我们一再强调

要准确把握“美国（西方）实质性动用台积电这张牌

封杀华为、中兴为代表的中国相关行业”这句话的含义

否则很容易落入美国（西方）精心设计的局面

美国（西方）断供华为表面上的意图在于封杀、打垮华为

更深层次的意图在于阻击中国以5G为代表的相关行业的发展

所以，我们观察的重点在于

美国是否把断供华为的企业从台积电向其他公司或行业延展

这才是理解美国是否实质性动用台积电这张牌的关键

 

恰恰是在这个关键问题上美国目前没有态度

9月15日禁令生效的当天

中芯国际按照“要求”向美国申请继续向华为供货

但美国不说同意也不说不同意

顾左右而言他

说白了就是美国不敢有态度

如果美国马上驳回中芯国际的申请

那么事情就明朗了

意味着美国将断供华为从台积电外溢到其他企业

而且不是欧美或日韩的企业，而是中国境内的企业

这等同于西方落实了封杀华为、中兴为代表的中国相关行业

特别是通信、芯片、软件、数据库等关键性行业

这样一来必然遭到中国强烈的反击

局面马上会向贸易战全面升级的方向发展

从我们的角度观察

中国早就做好了准备，只等美国拿出态度

所以美国始终没有态度，也不敢有态度

 

不仅如此

美国还疯狂拿字节跳动和QQ说事

包括“美国史上最差的国务卿”蓬佩奥

此前一直都冲在反华最前沿

这时候也一反常态，闭口不提华为和台积电的事

这些充分说明了美国“不敢有态度”的态度

正如我们之前评估的那样

美国试图“技术性遗忘”台积电问题

 

此外

中国在9月15日公布了对美加征关税商品第一次排除延期清单

两年多的贸易战当中

中国一直对美国坚持底线思维、对等反击的原则

在台积电断供华为，美国又三缄其口的情况下

中国突然发布延期清单

显然不符合中国的一贯原则

从我们的角度看

唯一的可能就是美国在贸易战问题上做出了对等的举动

 

我们注意到

9月15日，世贸组织裁决美国对中国加征的关税违法

美国到目前为止并没有作出强烈反应

这有可能是中国公布延期清单的原因之一

但在我们看来它不是主要原因

主要原因一定跟华为问题或者中国相关企业有关

包括美国目前不敢将断供华为从台积电扩展到其他企业和行业

美国的态度传递出一个清晰的信息就是拖

美国不表态可以造成一个既成事实

即“我不批准，你就不能对华为供货”

从而让断供华为延伸到了中芯国际

 

美国可以暂时拖着不表态

但他回避不了一个本质问题

台积电断供华为是事实

但华为在此之前储备了大量的芯片

台积电断供之后华为一切照常，生产没有受到影响

这同样也是“时间差”

华为拿到芯片做了先前准备之后

在美国拖的这段时间里

我们可以观察华为是否会停产

如果华为没有停产

意味着华为在消化了储备的芯片后还可以得到供货

华为有可能从别的企业、也可能继续从台积电订货

如果是这样，美国的禁令就对华为没有实质性的影响

 

不难想象的是

在华为储备芯片的同时，西方也会储备稀土

中国从美国围剿华为开始

特别是近一段时间连续调降了稀土出口份额

由于中国和西方的企业本质不同

更由于中国和西方的经济实力不同

中国可以承受削减稀土出口的损失

但西方在削减对华为的芯片供货方面做得不够

华为因此可以包机从外面购买大量的芯片作储备

面对真金白银

西方的企业很难舍弃现实利益

 

西方固然可以提前储备稀土

但稀土广泛用于各个行业

西方用芯片针对华为是“点打击”

一旦中国用稀土做出强烈反击

对西方的打击是“面打击”

如果西方把对华为的“点打击”升级为对中国的“面打击”

中国一定会用更猛烈的“面打击”回应

这才是西方到目前为止不敢实质性动用台积电这张牌真正的原因

否则西方的芯片产业首先会受到巨大冲击

所以，他们在有些问题上保持沉默

在有些问题上拖时间想造成既成事实

而在是否将断供华为外溢的关键问题上顾左右而言他

这就是我们所说的“技术性遗忘”华为问题

 

到此可以确认

至少在9月20日美国对字节跳动做出决定之前的这段时间

美国在台积电问题上暂时认怂了

这种气氛也反馈到了金融市场

中国的股市有一波小反弹

中美暂时缓和对美国股市是一种支撑

但效果维持时间有多久

取决于美国在未来几天拿字节跳动说什么

如果还是对台积电问题顾左右而言他

意味着美国的认怂还在持续

这种情况下要警惕有更多的中美贸易缓和的消息出来

一旦如此，美国的金融市场会有较大的的反弹

而中国也将真正面临金融疫情爆发的风险

 

时间上也非常巧合

从7月25日开始到今天，还有6天刚好满两个月

如果上证仍继续运行在3200点以上

按照我们的判断标准就可以认为金融疫情爆发

是否如此不妨拭目以待

 

编辑： 致用