《东方时代环球时事解读.经济视点》

【第2023-323期】

1、【中老铁路的效应不断蔓延，中老实现人民币现钞跨境空中调运】

据媒体11月22日消息，中国老挝首次实现人民币现钞跨境空中调运，首笔跨境空中调运人民币现钞2000万元。

【经济视点】这则消息极大验证了东方时事解读此前提出的“人民币以教科书没有的方式走出去”的预设场景之一：在中南半岛，可以通过中老铁路，自然而然地走出去。在中老、雅万高铁的带动下，东南亚地区与中国经济的联系会更为紧密，自然而然对人民币的需求就会增加！而背靠强大的中国，这些国家的抗风险能力也得以加强，比如在本轮美联储的激进加息中，东南亚各经济体的货币明显比非洲、美洲等国家更加抗压，实在不行就拿人民币交易，这就是国际版的群众路线。在此背景下，我们再看中国不仅需要向老挝运送人民币现钞，更是直接开通了“空中运输”通道，可见人民币需求量在当地恐怕是猛增！这又进一步验证了我们的另一观点，在人民币走出去的路径上，我们采取的是“远交近攻”！


2、【北证50指数放量大涨，如何看北交所的重要性？】

本周（截至11月24日当周）北交所股票迎来普涨，232家公司中229家上涨，北证50指数单周大涨20.96%。11月24日周五，北交所成交额突破170亿元，创开业以来新高（此前一周日均成交额26.91亿元）。

【经济视点】关于北交所的突然大涨，除了市场分析的估值低、盘子小等因素，极易被资金拉动之外，我们更关注的是北交所的重要性。北交所当初是由国家最高领导人亲自宣布设立的，我们当时就指出，北交所的成立之初就具有“全球视野”，与纳斯达克有类似之处。作为专精特新企业上市发展的“主战场”之一，里面汇集了许多有发展潜力的专精特新“小巨人”企业。从我们的观察与评估中，北交所不仅为中国的专精特新企业提供融资场地，与纳斯达克类似，将来或也成为全球专精特新企业的融资场所，并助力“一带一路”的实铺。



3、【OpenAI宫斗大戏，微软是最大赢家？】

【经济视点】不论是奥特曼与OpenAI90%的员工集体跳槽进入微软，还是奥特曼与员工集体重回OpenAI，他们的最大“恩人”都是微软，此次宫斗之后，不论结局如何，毫无疑问，微软都将实质性控制这家公司与技术路线。事实上，在AI大模型领域，微软真正的对手并非谷歌，而是华为盘古大模型为代表的中国AI科技，要想与中国竞争，微软必须首先获取OpenAI的绝对控制权，并将其产品免费投入市场，与中国相关AI抢夺市场与影响力。



4、【铁矿石近期加速上涨，屡探1000元/吨大关，接连被相关部门警告】

【经济视点】11月15日国内铁矿石期货主力合约上冲1000关口，收盘995元，16日国家发改委发出警告消息，已派人赴大商所加强铁矿石市场监管，随后出现价格出现回落。然而，11月23日铁矿石再次试图上冲1000元，最终收盘998元，国家发改委等三部门再次发出警告信息：不得囤积居奇，不得操纵期货市场。可见1000关口是政策重点调控线，即便铁矿石突破前期“收敛三角形”的上限，并加速上冲千元关口，在相关部门的再三警告下，即便突破1000元，恐怕也会是个假突破，相信市场投机分子在中国行政部门对铁矿石价格的调控上，是有肌肉记忆的。不论市场对中国经济特别是房地产、基建等支持力度的预期升高、抑或对中东、乌克兰武装冲突下的钢材需求增加而如何炒作铁矿石，中国对输入性通胀仍十分警惕，这也说明我们并不担心目前CPI的“过低”，反而格外需要警惕未来的“过高”。


5、【中美缓和下 人民币对美元汇率一度升至7.1286，后续怎么看？】

11月以来，人民币兑美元汇率大幅走高，11月21日一度升至7.1286，突破8月高点水平。

【经济视点】近期利好人民币的消息非常多：一是中美高层会晤，两国关系缓和，令离岸市场的做空资金非常忌惮；二是美国通胀数据、就业数据均超预期降温，市场押注美联储将提前降息，美元大跌令人民币相对被动升值；三是外媒报道，人民币已超越欧元，成为全球第二大贸易融资货币；四是中国与沙特签署双边本币互换协议；五是年底企业结售汇需求增加；最后，也是最根本的原因，汇率最终由经济基本面决定，中国经济持续稳定恢复，特别是进入四季度后，市场确信中国GDP全年实现5%目标板上钉钉。上述因素共同推动人民币近期大幅升值。然而，投资者和企业需要注意，中国追求的是人民币在“总体稳定”的前提下“有序升值”，大起大落不都不利于经济。美国也不会甘心美元指数的自由落体式下降。我们认为，未来一段，美元指数一旦触及101-102之间，美联储或再次强化加息预期以提振美元，因此不要赌人民币会单边升值或贬值。整体上，人民币汇率大致仍会以6.7为中轴双向波动，6.0-7.4的波动范围都属正常。


6、【此前声称要“炸央行”、与中国和巴西断绝关系的“阿根廷特朗普”，“美元化”主张能否落实？】

【经济视点】在我们的观察与评估中，阿根廷现在推美元化，最大的障碍，或首先来自美国！美国当前深陷“三线作战”，并不是推美元的最佳时间点，且阿根廷的大部分资产其实早被美资控制，“美元化”不等于收割自己吗？其次，如果全面“美元化”就能解决问题、且具有可操作性，为什么阿根廷总在“通缩、通胀、国家破产”的魔咒里循环往复、破产过7次？所以政客选举时的口号归口号，关键是上台之后的身体只能比嘴巴诚实！中国是阿根廷的第二大贸易伙伴、第一大农产品出口市场。试问，阿根廷的大豆不卖中国，难道要卖美国？有什么比肚子问题更重要的？况且，美国目前能允许阿根廷破产成为它的一个大包袱吗？不过，米莱的另一个主张或有可能首先实现，就是“人体器官交易合法化”，不排除阿根廷会成为世界第一个人体器官合法交易的国家，吸引全世界的有钱人去“旅游就医”......