《东方时代环球时事解读.经济视点》

【第2024-365期】

1、【全球股市暴跌，股灾来了吗？】

8月5日周一，日本、韩国、土耳其股市暴跌触发熔断，泰国宣布即将救市，媒体开始热议全球股灾是否已然到来？也有观点认为，过去40多年中，美联储加息周期结束、进入降息周期后，通常引发金融危机，未来两年爆发世界金融危机概率极大。

【经济视点】本轮全球股市暴跌，主要有三个因素：7月31日日本央行加息、8月1日哈马斯领导人遇刺身亡中东局势骤然紧张、8月2日美国就业数据突然暴雷，失业率升至3年新高。

我们认为，全球股市此次大跌，并不意味着伴随“全球经济满地鸡毛进入深水区”这一性质的股灾已经到来。

中东冲突升级是此次全球股市暴跌的重要因素之一，而中东局势的发展方向，对股市的影响也有正反两面：

一方面，中东局势也能够成为华尔街未来的利好，比如中东紧张局势进一步升级后、包括美以内部势利在内的各方利益或迫使内塔尼亚胡下台、一旦如此会立刻令中东冲突缓解，如此利好之下，全球股市就会反转、甚至继续大涨。

另一方面，一旦中东全面爆发战争，以2023年10月7日加沙冲突为标志、开始进入浅水区的全球经济满地鸡毛、就必然进入深水区，欧美股市势必大跌！但那时，为了稳住金融，必要时西方将公开开启大规模印钞，事实上，一旦美国公开大规模开启印钞机，欧洲、日本也会跟上，因此，西方央行的印钞机一旦公开的正式启动大规模印钞，美国为代表的西方股市还会有一波猛烈上涨，也就是出现恒星死亡之前的所谓的“红巨星”效应！

正是因为有“必要时、西方将公开开启大规模印钞”这一最后手段，我们甚至不排除美国未来还会选择加息的可能，从而一边加息一边公开的大规模印钱，即一边加息支撑美元、一边印钱支撑股市为代表的金融市场，让股市和美元一起涨，这个概率并不小。

因此，未来美联储就算进入降息周期，也不一定意味着全球金融危机的立刻到来，这取决于地缘局势后续往哪方面演化，而类似这次的地缘情况，历史上没有出现过。


2、【A股再次跌向2860，符合我们预期】

【经济视点】在7月31日上周三A股放量大涨之后，沪指陷入调整，继两个绿色十字星之后，8月5日周一，沪指收在2860点，跌幅1.54%。

这几天上证指数的走势完全符合我们当时做出的判断，看了我们上期观点的网友，应该非常踏实，相信没有被“一阳改三观”。不过8月1日追高的，还有解套机会。

在“7月31日A股全线大涨，接下来怎么走？”一文中，我们当时给出预期，在周三的大阳线之后，8月1日周四或继续有个惯性冲高窄幅震荡，之后，沪指将围绕2800-2900点拉锯一段时间，振幅上下300点。并且我们那天再次提醒，3000-3200点是今年的大顶。

从上周的下半段开始，全球股市开启暴跌模式，“中国周边市场”接连熔断，各国金融维稳当局都坐不住了，纷纷“强烈关注股市”、“随时准备救市”之时，只有大A微跌、从而显示出最好的抗跌性，相信大家此时更加能够理解，为什么我们这几年反复强调，中国股市在地板上我们“非常舒适”的原因所在了！


3、【又被我们说中了？日股暴跌、日元暴涨、美元暴跌，是巴菲特（华尔街）计划中的做空？】

【经济视点】本轮日股暴跌、特别是周一巴菲特重仓的日本五大商社平均跌幅超过10%，许多人开始坐等看股神如何赔钱。可事实或并非大家想象那么简单。

在7月3日《东方.经济视点》中，我们概述了“西方如何用日本的羊毛剪子薅日本的羊毛”的具体手法，即：

第一步：巴菲特们在日元便宜的时候必然会低成本借入日元，做多日本股市赚一笔。

这一阶段对应的就是巴菲特过去两年亲自站台日本五大商社，并多次在日本发行日元债，借日元买日股。

第二步：日元小幅加息之后，在日元仍然便宜、市场仍旧狂热之时、巴菲特们会再借入日元去建立空头仓位，等股市大跌的时候再赚一笔。

这一阶段对应的就是日本央行3月加息10个基点，结束负利率，但利率依旧不高、为0利率的情况下，巴菲特继续发日债借日元。

当时市场和媒体纷纷猜测巴菲特借日元又要加码日股，只有我们当时指出，巴菲特那时借日元不奇怪，因为日本利率还是0，但这次不一定是做多日股，而更可能的是用借入的日元去建立空头仓位，等股市大跌的时候再赚一笔！

这两天日本股市的熔断式暴跌，是否验证了我们当时的这一猜测？

即便目前没有任何消息披露巴菲特近几个月对五大商社的持仓变动，从我们的观察与评估中，在“第二步”——日本央行将利率加到0、日本股市创40000点新高之时，巴菲特彼时公开高调宣布再度发行日元债借日元的那时起，其就已经在做空日股了！这波恐怕又赚了个盆满钵满！从这个角度看，此次美国允许日本干预汇市、日本央行此次加息、日元暴涨、日股熔断式暴跌，大家可以大胆猜测，这或本就是计划中一次做空！说白了，这就是内幕交易！

另一例证，就是巴菲特二季度“腰斩式清仓”苹果股票、“清仓式抛售”二号持仓美国银行，都卖在了今年二季度科技股、银行股股价大幅上涨阶段，随着近期科技股暴跌，巴菲特的苹果股票，也是卖在了最高位、并且苹果AI利好不断出现的背景下。

第三步：“未来，巴菲特们如有必要将盈利转出日本、也就是卖日元换美元的时候，那时的巴菲特们就需要美元相对地便宜下来，这样可以兑到更多的美元。比如目前是160日元兑1美元，到时如果130日元兑1美元，相当于额外又赚了30日元，也就是有必要离开时，还有利用汇率的波动，再额外地薅上一捆羊毛。这就是我们所说的，美国的算盘是“用日本的羊毛剪子薅日本的羊毛”。因此，我们预期，美元降息的先行指标，或是在薅了几把日本羊毛之后，巴菲特们有必要暂时离开日本的某些特殊情况出现了，这种特殊情况中的一个，就是日本爆发了美国资本也深感失去了控制的、极其严重的金融危机。”

通过上述“三步走战略”，我们再看今天日股熔断式暴跌，日元大幅升值接近140，美元跌至102一线，还奇怪吗？恐怕巴菲特们的部分盈利可能已经离开了日本！

接下来可以预期，巴菲特跑路的消息就快来了。那么，他们还没离开的剩余盈利以及剩余本金呢？我们还可以进一步预期，当跑路消息到来时，又是他们再次偷偷抄底之时，那时，美国就要拿日本央行干预汇市说事儿了！届时，日元会再次暴跌，巴菲特们再次入场，新的一轮收割就又开始了.........


4、【中东局势如何演化，对中国经济的影响越来越小】

【经济视点】中东局势如何演化，对全球经济、金融市场影响巨大，但相较而言，对中国的影响事实上是越来越小。大家注意，此次中东局势骤然紧张之下，国际油价却连续大跌，并未因原油供应受到极大干扰而上涨，除了全球经济下行对原油的需求减少外，我们认为，一个重要因素是，中国的能源结构发生巨大变化，导致世界原油供给相对过剩！也就是说，“苏伊士运河定向开关”对中国经济的影响比10年前小很多，但相比之下，非洲航线对西方的稳定则更为重要。


5、【人民币以教科书没有的方式走出去的方式之一——“电力人民币”】

【经济视点】如果说，美元和黄金脱钩之后锚定了石油，我们认为，人民币以教科书没有的方式走出去的场景之一，就是人民币以能源为锚走向世界，更准确讲，是以电力、或新能源有关的技术为锚走向世界，类似“石油美元”以现代工业（传统制造业）的血液--石油为锚，未来或出现“电力人民币”以未来工业（AI加持的智造业）的血液--电力为锚。