“9·3阅兵”之后，中国对美国在传统安全层面，尤其是非传统安全层面，究竟处于怎样的战略状态之中？

【新闻报道】

10月5日，俄罗斯外交部发表声明，强烈谴责美军10月3日在委内瑞拉附近国际水域对船只发动的新一轮袭击。此外，委内瑞拉和俄罗斯两国外长对美国在加勒比海的行动表示严重关切。

【讨论纪要】

●目前中美战略处境总体上类似以平津战役结束为标志的三大战役结束后，渡江战役发起前的北平和谈期间、中国占优

我们注意到俄罗斯外交部和委内瑞拉外交部就10月3日美军在委内瑞拉附近国际水域对船只发动的新一轮袭击事件表示强烈谴责的新闻报道。

在东方时事解读看来，美国与包括委内瑞拉在内的拉美国家，围绕航运问题、港口问题、关税问题、商贸问题等展开的激烈博弈，以及近段时间美国与拉美国家普遍关系持续恶化，与中美目前所处战略状态密切相关。简而言之，中美之间在目前阶段整体上处于一种战略对峙之中，但对中国来说，这种战略对峙又不是一种简单的对峙状态，或某种静态的对峙状态。

某种意义上说，从2015年“转折年”后开始到现在，大概10年时间里，中美之间一直都处于某种战略相持之中。

2015年当年就发生了很多重大国际事件，比如，伊核协议的出现。10年过去了，伊朗从终点回到起点，如果说伊朗得到了什么，一个是什叶派抵抗之弧已经灰飞烟灭，另一个是伊朗本土遭到美以联合军事打击，尤其是核设施遭到军事打击。而现在的伊朗总统还在谈迁都的问题。在伊朗国家民族面临生死存亡之际，谈迁都不合时宜。不难看出，伊朗内部充斥着各种尖锐的矛盾。

围绕2015年的伊核协议，有了我们常说的“七月流火，八月未央”，2015年7月份公布黄金储备并下调经济增长预期，2015年8月人民币汇率机制进行改革。在我们看来，这是中国准备对美国发动金融攻击做的测试。从那之后，中美之间在非传统安全层面就已经短兵相接了。到2016年年初，中美之间爆发了汇率保卫战。

2015年“转折年”有丰富的内涵，首先是美国金融霸权从“绝对”转为“相对”。从那之后美国的世界霸权从方方面面开始迅速衰落。10年过去了，到了今天，中美今天一直在战略相持之中，且我们在一天天的好起来，美帝在一天天的烂下去。当然，直到今天我们仍要面对美帝仅存的“相对金融霸权”。

大家都知道，平津战役是解放战争中三大战役的最后一个战役。如果将其与当前国际局势做对比，相当于平津战役的就是“9·3阅兵”。如果用解放战争进程来做对比，目前中国战略处境总体上类似以平津战役结束为标志的三大战役结束后，渡江战役发起前的北平和谈期间。要求美军退出“西太”的“西太”，相当于解放战争过程中，渡江战役爆发前的长江。在西太方面，中方军力占优。类似渡江战役发起前，解放军的军力占优。

非传统安全层面也在谈，和美国谈了三次，但没有结果。其也许更加贴切于当年的北平和谈。谈得好，谈不好我们都要打过长江去。谈得好（注，基于全世界范围，在市场上挤压美帝，攻击美帝，反击美帝），唱着歌子过长江；谈得不好（注，可能“摊牌”），开着炮过长江。

说到摊牌，以日本为例。石破茂走前曾警告高市早苗不要把日本带入歧途，一方面，传统安全层面，导致日本亡国灭种；另一方面，非传统安全层面，导致日本被“金融断尾”。这有一个前提，西方资本接受中东全面破局的局面。当然，这是“谈得好”，否则，夺回全部美元的定价权，甚至彻底废掉美元。这就是“摊牌”、日本可能遭遇“金融爆轰”。用日本经济“爆破”亚洲经济。这还不是当年的“金融爆轰”，现在，要比南亚破局情况下的“金融爆轰”更为惨烈，甚至比阿根廷更惨，因为日本人无法养活自己。如果高市早苗听从摆布，日本就难逃这个局面。否则，其或很难逃脱遭遇安倍晋三那样的命运。

●与传统安全层面“求稳”不同，国际社会在非传统安全层面正越来越多地采取更加致命、更加主动的攻击性手段

值得一提的是，上一小节中提到的“战略相持”更多基于传统安全层面。也就是说，基于传统安全层面，国际社会采取的是稳扎稳打、不到万不得已，不寻求“掀桌子”（注，现在不“掀桌子”是因为对方不敢）的战略。但在非传统安全层面，在美西方主动挑衅，发起关税战的情况下进行防守反击，且带有明显的主动攻击、且瞄着美国（西方）世界霸权的“命根子”，也就是“相对金融霸权”主动攻击的意味在其中。

有趣的是，这种主动攻击，很多情况下国际社会采取的是“防守反击”策略。也就是说，国际社会早已做好相关准备，只等对方“自毁长城”后发起犀利反击。需要解释一下的是，所谓“自毁长城”的意思在于，随着西方战略处境的不断恶化，其不得不通过践踏自二战后由西方自己亲手建立并主导至今的国际秩序来强行获取某种战略腾挪空间。比如，近段时间，CIPS的推广显得比之以往更加迅速。尽管中国外贸结算比例在SWIFT中占比不断下降，但这意味着更多的中国外贸已经通过CIPS进行结算，这是美国在乌克兰战争中，针对俄罗斯，悍然将美元“武器化”导致的恶果之一。

类似的例子还有很多，以丙烷问题为例，尽管美国是中国丙烷最大供应方，甚至2025年1月中国还从美国采购了1200万吨丙烷，但在特朗普执意对华发起关税战，在中美瑞典日内瓦磋商开始后（注，美国认怂，但又不甘心，又搞小动作，开始打“丙烷”牌），中方迅速调整丙烷的进口渠道，改为从中东和加拿大进行购买。一名身处一线的美国丙烷贸易员无奈地表示：现在一夜之间变了天。加拿大、卡塔尔、阿联酋成了中国新的丙烷交易伙伴。他们无一例外地嗅到了中国市场的巨大商机，纷纷主动报价，抢占美国人留下的中国市场空缺。显然，特朗普政府在关税问题上赌错了方向，实际情况是美国长期依赖中国丙烷市场，而非中国离不开美国的丙烷供应。中国早已提前布局，丙烷进口多元化已成事实。

现在，美国的豆农正在步美国丙烷生产商的后尘。近日，美国大豆协会表示，自5月以来，中国就不再购买美国大豆了。而随着美国大豆进入收获季节，因大豆滞销而面临巨额损失的豆农心急如焚。有趣的是，这几天美国总统特朗普在一次演讲中主要提及两件事：第一件事，特朗普强调，目前是美国历史上经济最好的阶段，没有之一，然而如此大好局面却因美国民主党人的一己之私遭到破坏。现在，美国政府已经停摆，为此，美国民主党人要负历史责任；第二件事，特朗普谈到了美国目前遭遇严重大豆滞销的问题。特朗普表示，拒绝购买美国的大豆只是中国的博弈策略，而非中国不要美国的大豆。换言之，特朗普暗示，向中国出口大豆不是问题，很快就能解决。但实际情况却是，和丙烷类似，大豆进口多元化，中国也早已完成布局，通过进口巴西、阿根廷、俄罗斯等国的大豆取代美国。

结合上述举例，再去观察中国拒绝美元结算澳大利亚必和必拓铁矿石交易这件事味道又有些不一样了。最新的消息是，必和必拓自2025年第四季度起正式实施对华部分铁矿石贸易人民币结算，至少覆盖30%现货贸易及港口到岸价交易。不难看出，中国显然有意借机将铁矿石定价权逐渐牢牢抓在手上，作为经典案例，覆盖到其他大宗商品。一旦最终全部落实，其影响力不亚于美元丢掉了石油定价权。换言之，中国已经开始全面争夺全球大宗商品的定价权，且已获得初步成果。这对仅存的美国（西方）“相对金融霸权”，无疑又是一记重击。

●某种意义上说，完全可以用军工产业逐渐打掉美国（西方）最后仅存的相对世界霸权

用一句话概括上一小节的讨论，即：中美之间的战略态势大体是，如果说在传统安全层面是“太平洋足够大，容得下中美两军”。那么在非传统安全层面，就是“地球足够大，容得下中美两国”（注，人民币结算要成为与美元结算相当的结算模式）。

此前我们经常强调，目前阶段，国际社会仍以尽量争取“河渡人”之局面为最优战略选项。通过今天的讨论，大家不难看出，这一评估更多是基于，或者倾向于传统安全层面。而在非传统安全层面，似乎国际社会追求的最优战略选项超越了“河渡人”。也就是“人不渡河，河去渡人”。两者结合在一起就是，传统安全层面守住基本面、基本盘，而在非传统安全层面借力打力，并攻城掠寨（注，属性类似于“惩罚性反击”）。值得强调的是，对于“河渡人”在传统安全层面和非传统安全层面的理解，又构成了相互支撑，交替掩护的“一枚硬币的两面”。

在这个问题上有一个点最能说明问题，那就是军工产业。

大家应该在国庆假期，也就是10月5日，注意到“歼-35”再次开放厂房，甚至开放座舱内部细节的相关新闻报道。在东方时事解读的观察与评估中，结合“歼-20”测试“野兽模式”一并观察，“歼-35”或已经做好了随时外销的相关准备。

此外，这也和“歼-16”停产传闻密切相关。有消息说，中国人民解放军的空军部队正在转向“全隐身化”和“有人+无人”作战模式，这意味着五代以下战机将会被逐渐淘汰。这也意味着“歼-35”视中国的具体战略需要可以随时外销。

从战略角度来观察，以可以随时外销“歼-35”为代表，中国军工正准备或计划抢占传统意义上由美西方把持的全球军火市场，与此同时，也将美西方的影响力从诸如中亚、南亚、中东、非洲，甚至拉美地区挤走。

军工产业有一个明显的特点，那就是兼具传统安全层面和非传统安全层面，如果真的可以打开中国自己的军贸市场，类似“歼-35”这样的武器系统完全可以对外销售。一方面，我们有更加先进的武器系统自用；一方面，可以快速回笼军工科技投入的研发和生产资金；另一方面，军售可以改变相关地区国家的政治立场和对外政策。某种意义上说，完全可以用军工产业逐渐打掉美国（西方）最后仅存的相对世界霸权。

●尽量争取“河渡人”之局面为最优战略选项并非被动等待，而是积极进取、积极布局

值得一提的是，中国军工在走向世界的同时，国际社会也正在加大对美国传统军工复合体制裁的力度。比如，中方对英格尔斯工业公司的制裁。其是美国当前最大的军用造船企业，该公司拥有英格尔斯造船厂和纽波特纽斯造船厂两大造船厂，其中纽波特纽斯造船厂是美国当前唯一能建造核动力航母和核潜艇的船厂。

在东方时事解读的观察与评估中，国际社会在计划发力挤占美西方世界军贸市场份额的同时，显然也在遥遥瞄着美国日甚一日的内部恶斗注入激化的“变量”。

英格尔斯工业公司是典型美国传统军工复合体的代表。面对美国传统军工复合体遭到制裁，美国的新军工复合体恐怕绝不会坐失良机，这意味着美国传统和新军工复合体争夺有限资源会更加剧烈。以英格尔斯工业公司，不仅其造不出新舰，而且无法维护旧舰（注，零部件，维护设备，如：龙门吊，浮船坞等），而后者是其主要的收入来源之一。而利润的锐减就会直接激化美国传统军工复合体和“特朗普们”之间的矛盾。

马斯克就曾多次公开批评“F-35”等载人战机，认为其设计过于复杂且成本高昂与之相比，无人机在执行侦察、攻击任务时更具优势，可避免飞行员伤亡风险。马斯克还指出无人机技术成熟后必将取代传统有人机，并质疑五角大楼持续投入大量资金维护过时军备的动机。 ‌

通过上述讨论，大家不难进一步发现，尽量争取“河渡人”之局面为最优战略选项并非被动等待，而是积极进取、积极布局。

●“河渡人”在非传统安全层面反而对美国的威胁最大

从美国最多还有7年大限（注，正负半年）的角度来观察，“河渡人”在非传统安全层面反而对美国的威胁最大。当然，对于“特朗普们”而言，他们对中国的战略谋划应该是心知肚明的，但从美国政府至今对沙特和巴基斯坦结盟，甚至要搞出一个“阿拉伯版北约”等相关问题没有提出正式应对方案这一点来看，显然对于以争取内斗主导权为唯一决策依归的“特朗普们”和“拜登们”而言，面对中国既定战略带来的威胁，他们已经完全顾不了。所以，基于传统安全层面，比如，在“太平洋足够大，容得下中美两军”的问题上，国际社会并非致力于“掀桌子”。但在非传统安全层面，局面则完全不同，国际社会从2018年的“底线思维，对等反击”到经过疫情，随着双方实力的此消彼长，基于防守反击（注，事事都占着一个理字），手段变得越来越丰富，比如，采取惩罚性的反击手段。说得通俗一点，你打我一拳，我还你十脚。

●朝鲜在中国的帮助下，经济起飞很容易

最后需要补充一点的是，后续大家不妨密切关注越南和朝鲜互动的后续发展。最新的消息是，越南最高领导人苏林，计划于10月9日至11日对朝鲜展开正式国事访问，并参加朝鲜方面组织的阅兵庆典活动。在我们看来，这是越南当局的一种态度宣示，上次来华参加“9·3阅兵”是越南二号政治人物，国家主席梁强。不排除越南当局在经历“9·3阅兵”后有了某些新想法的可能性。所谓新想法，比如，越南方面是否下定决心跟随中国，成为在中国在必要时刻启动“最低经济内循环”后随即加入“循环升级”过程之中，紧随加入“东北亚经济一体化”至少是“冷启动”之朝鲜经济之后的、又一个、也就是第二个“起飞”者（注，朝鲜的人口，相当于中国和一座超大城市，在加入“中国经济最低内循环”后，在中国的帮助下，经济起飞很容易。当然，未来七年，如果美国不敢主动选择战略冒险，与中国全面摊牌，中国不一定开启最低经济内循环。这种情况下，朝鲜只要参与、从而单纯地开启“东北亚经济一体化”的“冷启动”，也是很容易“起飞”的）。如果越南下决心当朝鲜第二，对国际社会而言，当然是很有好处的。

OpenAI入股AMD，美欲打造“科技怪兽”恐怕只能讲故事玩股票！

【新闻报道】

10月6日，AMD史诗级暴涨。AMD开盘大涨37%，收盘涨幅近24%。推动三大指数早盘走高的主要动能是芯片股和AI概念股。

【讨论纪要】

我们注意到有关“OpenAI入股AMD”的新闻报道。有消息称，双方签了数百亿美元的AI芯片大单。

对此，也许有网友会问，OpenAI入股AMD算不算其对英伟达的“背刺”。对此，我们认为，或可以换个角度加以观察。也就是从美国高科技企业继续“抱团取暖”的角度加以观察。

至少从表面上看，美国的高科技企业正在想要打造可以匹敌华为或中国AI技术及应用的美国版“高科技怪兽”。但实际上，他们都很清楚，这只是一个故事。

首先一条，想要成为“高科技怪兽”就意味着这其中有人要做出实质性的让步，付出实质性的代价，这一点恐怕从“基因”上，这些美国的高科技公司就做不到。与之相比，除技术因素外，以华为为代表的中国高科技企业，用“集体主义”应对“个人主义”，用“大组织”应对“小组织”，再加上国家的支持，将这种“体制”优势、尤其是中国“新文化”的优势，比如，具有强烈的社会的责任感，甚至有历史的担当，将国家的需求置于自己需求之上，发挥得淋漓尽致。

再加上根植于制造业、根植于市场真正需求的中国AI技术及应用可以形成完整的商业闭环，美国的高科技公司高管们深知，战胜华为仅仅是一个幻想。某种意义上说，当他们决定“抱团取暖”的那一刻，他们在内心深处已经认输了。所以，美国的高科技公司高管们从来没想过真正意义上打造美国版“高科技怪兽”，他们想得更多的，或者他们认为最现实的仍是炒股。从新闻报道的内容来看，在OpenAI入股AMD后，AMD股票迎来了所谓史诗级暴涨。

此外，在我们看来，目前发生在美国高科技企业之间的这种相互参股模式也会延伸到美国之外，把整个西方世界的其他高科技企业一并拉入进来，比如，台积电、三星，甚至阿斯麦等。

值得一提的是，类似模式也会上升到整个西方内部，比如，美、欧、日央行互相参股各自国内的企业，再就是欧美日三国央行进一步统一、协调货币政策、这就是组成所谓的“西方超级央行”，从而为即将到来的“红巨星效应”做准备。可以确认的是，就OpenAI入股AMD这种事情而言，他们抱团不是为了搞制造，而是为了讲故事、炒股票、玩金融游戏！

小长假市场关注焦点：黄金暴涨美元未跌、高市早苗引发日本股市暴涨日元暴跌

【新闻报道】

10月6日，现货黄金大涨近2%，最高至3970点。白银涨幅超过黄金，突破上周48.347美元的高点，靠近历史峰值，剑指50.00美元。今年以来，白银涨幅68%左右，黄金涨幅50%。

10月6日，随着被视为已故日本前首相安倍晋三门徒的高市早苗赢得执政党党首选举，日本金融市场正迅速为“安倍经济学”的可能回归进行定价。市场预期高市早苗将重启以大规模财政刺激和超宽松货币政策为核心的经济议程。

【讨论纪要】

高市早苗其人被外界称为“女版安倍晋三”。政治上是日本极右势力代表性人物，经济上则非常推崇“安倍经济学”。

说到“安倍经济学”，尽管大名鼎鼎，但臭名昭著。“安倍经济学”已被事实证明，对日本经济毒害极大。“安倍经济学”的核心就是“放水”“量宽”，其典型特征是搞所谓“债券收益曲线控制”。通俗地说就是日本央行不停地“印钱”。导致的结果就是，一方面日本经济加速“虚拟化”，股市表现出所谓“空前繁荣”；另一方面，日本仅存不多的制造业不断萎靡、萎缩，比如，日本的汽车产业。值得一提的是，欧洲的情况和日本非常相似，也在加速“虚拟化”，且欧洲和日本，以及美国在仅存的制造业领域，比如，汽车制造业领域，还存在高度竞争。

尽管美国国债已经奔着38万亿美元去了（注，8月12日，美债总额首次超过37万亿美元），但仍不敢公开印钱。相比之下，如果“安倍经济学”真的被高市早苗“带回”，那么日本央行恐怕这次又要“公开印钱”了。所以，日本股市又迎来新一轮暴涨。此外，“安倍经济学”回顾预期导致日元贬值。由于日本金融市场广泛存在的用日元买美元以及用日资买美股，这使得美元得到支撑。在东方时事解读看来，这或是特朗普政府向日本索要5500亿美元所谓“投资”的一种具体形式。

值得一提的是，美元得到支撑，除了日元贬值外，还有一个很重要的原因是欧洲主要国家经济情况进一步恶化、社会秩序紊乱导致的欧元承受贬值压力的日甚一日。众所周知，美元指数由六种主要货币（注，欧元、日元、英镑、加元和瑞典克朗）组成，其中权重最大的当数欧元，占比近六成。所以，欧元承受贬值压力越大，对美元起到的支撑作用也就越大，以至于尽管美元受到黄金价格上涨和降息带来的压力，但仍能勉强维持。

随着高市早苗即将成为日本新任首相以及“安倍经济学”的回归，日本央行公开“印钱”或将成为必然，而紧随其后的恐怕是欧洲央行，以及美联储。由此不难看出，即便从所谓“西方超级央行”的角度来看，西方主要国家的经济都已经没救了，所谓“最后的希望”就是不“印钱”。且是规模史无前例的、公开、正式“印钱”。

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