本期话题主要内容：

一、旧梦难圆：鸦片战争的炮声远去，今日中国岂容列强再逞凶！

二、双座歼 - 35 疑似登场：美军担忧的 “有人 - 无人协同”，中国要先用上了；

三、西工大研发水母机器人：以柔克刚，解锁水下探测新可能；

四、关注AI大模型炒币竞技，DeepSeek OCR 解锁研报密码；

五、解答网友关于湖北等地三资改革、会议解读、贸易谈判等相关提问。

一、旧梦难圆：鸦片战争的炮声远去，今日中国岂容列强再逞凶！

●我们是从哪里跌倒从哪里站起来，对方是从哪儿爆发从哪儿垮掉

今天重谈鸦片战争，并非沉湎伤痛，而是要从这段历史中看清当下国际博弈的底层逻辑。在我们看来，鸦片战争从不是简单的“贸易争端”，而是人类历史上第一场金融殖民战争——这一点，正是理解当下中西方博弈的关键。结合对历史的梳理与现实的观察，我们从核心维度，聊聊这场战争的深层逻辑及其对今天的意义。

在我们看来，鸦片战争的爆发，表面是虎门销烟触动英国“鸦片利益”，实则是销烟抽断了英国全球金融链条的核心。当时英国虽称“日不落帝国”，却遭遇工业与金融双重危机：工业生产过剩，洋布在中国小农经济前无竞争力；金融市场上，衍生品交易缺乏坚实标的，票据、期货市场脆弱不堪。

中国在正当贸易中占绝对优势：茶叶、丝绸、瓷器是西方“奢侈品”，而我们实行银本位，英国需用黄金兑换白银才能交易，长期导致其巨额贸易逆差，金融体系濒临失衡。此时，鸦片成了英国的“救命稻草”——在我们看来，鸦片绝非普通商品，而是其金融体系的“虚拟烤箱”（金融衍生品的实体标的）。

英国围绕鸦片构建了完整金融链：以鸦片未来收益为预期，东印度公司发行票据开展期货交易，这些票据还被当作高信用抵押品，角色堪比今天的美国国债。鸦片“一本万利”的属性，让所有资本趋之若鹜——资本家拿鸦片合同抵押融资，银行将其打包成金融产品，整个体系绑在鸦片上。

而林则徐虎门销烟，恰恰销毁了这个“烤箱”。大量鸦片被销毁，意味着英国基于鸦片的金融衍生品瞬间失值：抵押合同成废纸，预期收益泡汤，信用恐慌在欧洲蔓延，经济危机爆发。英国以“破坏自由贸易”开战，本质是用暴力维护金融殖民——通过《南京条约》强迫中国开放口岸、协定关税、赔款，确保资本无阻碍掠夺白银，维系其金融链条。这才是鸦片战争的真实面目。

在我们看来，历史上首个“一鲸落万物生”的案例，正是大清帝国的衰落——“鲸”是清朝，“万物”是以英国为代表的西方工业资本。

当时英国遭遇工业革命后首次重大危机：工厂停工、工人失业，金融因鸦片标的消失动荡。若没有外部“拯救”，其资本主义体系或已崩溃。而打败清朝，为英国注入了“救命稻草”。我们认为，清朝的衰落不仅解决了英国的贸易逆差，更将其强行纳入全球金融贸易体系。

通过战争，英国获得关键利益：赔款缓解黄金外流压力，稳定货币体系；开放口岸让鸦片合法输入，断裂的金融链重启；协定关税让工业品低价倾销，工业危机缓解。某种意义上讲，清朝的“倒下”为英国提供了“养分”——用中国的白银扩产、用中国的原料支撑贸易、用鸦片维系金融霸权。这种“掠夺式拯救”，正是西方资本扩张的典型逻辑，也为美国后来继承霸权埋下伏笔。

在我们看来，鸦片战争最深刻的教训，是“富而不强必遭掠夺”。当时清朝并非贫穷，GDP曾占全球30%以上，却因科技与军事落后，在英国“坚船利炮”面前毫无还手之力——英国仅用几十艘军舰、几千士兵就打开国门，而清朝军队仍用大刀长矛。

更痛的是，抗英英雄林则徐最终被流放新疆。但也正是这次流放，他意识到新疆的战略价值，留下的考察资料为左宗棠“抬棺收新疆”奠定基础。某种意义上讲，这场伤痛间接推动了我们对国家战略的认知，但更重要的是，它让我们看清“强军”的重要性。正如伟人所说，“枪杆子里面出政权”，没有强大军队，国家主权与人民利益无从谈起。我们认为，人民币的“锚点”之一，就是强大的人民解放军——这是血泪教训的结晶。

当下四中全会提出“边斗争、边备战、边建设”，绝非空穴来风。在我们看来，今天的形势与1840年有相似之处：西方再陷贸易逆差、金融困境，试图复刻“八国联军”逻辑施压。但今天的中国已非当年清朝——第五代战机、航母、高超音速导弹列装，稀土、芯片领域突破，这些成就不是“花架子”，而是应对风险的底气。也正因如此，西方才不敢轻易动手，只能寻求谈判。我们认为，强军与科技相辅相成，是应对外部风险的核心能力。

有网友问明朝灭亡是否也是“一鲸落万物生”，这个问题有道理，但与清朝衰落的层面完全不同。在我们看来，明朝的灭亡为西方提供了文化科技层面的“养分”，但这种影响是间接的、非产业级的；而清朝的衰落，是直接为英国解决危机，推动西方资本扩张，属于产业与金融层面的“输血”。

明朝灭亡后，其航海技术、火药、印刷术等通过交流传入欧洲，为西方大航海与军事发展提供参考——这种“万物生”是文明交流的结果，无暴力强迫。而清朝的“万物生”完全不同：英国用暴力将其变为原料供应者与白银输出者，掠夺建立在压迫之上，是金融殖民的产物。

某种意义上讲，这种对比印证了我们的观点：国家若能保持科技军事独立，即使王朝更替，文明成果也能贡献人类；若科技军事落后，再富裕也只会成为掠夺对象。

在我们看来，当下的稀土，某种程度上相当于当年的鸦片——只不过角色已然反转。当年英国靠鸦片卡中国白银流动，今天西方高端制造业却离不开中国稀土。

中国稀土储量与产量占全球重要份额，提炼加工技术领先，没有中国稀土，西方高端制造链条会断裂——这就是今天中国的“虚拟烤箱”，是战略筹码。近期德国外长想谈稀土，却先嘴硬提台湾问题，摆出傲慢姿态，这真是叫花子要饭还要点硬菜。在我们看来，求人应有求人的态度，想获得稀土就得尊重中国主权，这种强硬态度，在鸦片战争时期不可想象，如今能做到，正是因我们有强大的军事与科技后盾。

西方仍幻想中国如当年清朝般任其拿捏，但他们忽略了：今天的中国有能力维护利益、制定规则，对无理要求说“不”。我们认为，当下博弈是“旧金融殖民逻辑”与“新国际秩序”的对抗——西方想转嫁危机，而中国要构建互利共赢的秩序，这场博弈将决定未来全球发展方向。

在我们看来，重谈鸦片战争是为了铭记历史、警示未来。从1840年到今天，我们用180多年从“积贫积弱”成长为“世界大国”，靠的是先烈牺牲与对“强军”“科技”“自主”的执着。

某种意义上讲，当下西方面临与当年英国相似的困境，却不敢对中国动手——因我们有强大的军队、领先的科技、自主的产业体系。未来，中国必将打破西方旧体系，推动构建人类命运共同体。

鸦片战争的历史警示我们：从哪里跌倒，就从哪里站起来；别人越想卡脖子，我们越要在关键领域突破。中国人民早已站起来，这种“站起来”是政治、经济、军事、科技的全面强大，任何霸权都无法阻挡中国发展——这是历史留给我们的底气，也是面向未来的信心。

【闭门提问】弘扬：有个问题，西方是金本位，为什么赔款要的不是黄金而是白银？

●西方是金本位却非要白银作为赔款是因为当时中国实行银本位

关于鸦片战争中西方是金本位却非要白银作为赔款，在我们看来，核心原因要从当时的货币体系与实际需求说起。

首先，中国实行银本位，我们日常经济活动都以白银计量，这是最基础的逻辑。我们认为，英国要白银绝非随意选择——他们要赔款，本质是为了换中国的物资和资源，而我们只认白银，就像今天要换中国的东西得拿人民币一样，他们的金币我们不稀罕也不方便使用。

再者，白银在当时是多国认可的硬通货，比金币更适合跨国贸易与资源采购，这也是重要考量。更关键的是，英国当时本身缺白银，正遭遇白银挤兑，为了凑够赔付款，还得拿金子去墨西哥、南美甚至日本换白银，这让他们的金融压力陡增。

另外，金银汇率因这一需求出现大幅波动，英国经济和金融体系都受此影响，在我们看来，这甚至成了鸦片战争爆发的另一重诱因。说到底，当时我们只认白银，本质是掌握了贸易主动权，这也是英国不得不妥协的关键。

二、双座歼 - 35 疑似登场：美军担忧的 “有人 - 无人协同”，中国要先用上了；

●不在于“有没有”，而在于“需不需要”和“能不能”

2025年 10月8日，一段歼35 舰载机的试飞视频在国际平台传播，长期关注中国军机发展的德国军事专家安德烈亚斯・鲁普雷希特（绰号“小黄人”）公开声称 “该机型为双座版歼35”，引发全球军迷热议。

关于疑似歼35双座版的消息，目前虽无官方报道，只是民间传说，但我们不妨基于现有装备发展逻辑，聊聊它的可能性与价值。在我们看来，讨论这个话题的核心，不在于“有没有”，而在于“需不需要”和“能不能”——这两点，恰恰能看出解放军装备发展的深层思路。

首先，从技术层面讲，我们国家绝对有能力将歼35改成双座版，这一点无需怀疑。要知道，歼20早已实现双座化（歼20S），歼35作为同代舰载机，技术基础相通，改装难度只会更低。有人担心双座版会破坏气动外形或隐身性能，但在我们看来，这种顾虑大可不必：一来，若作战需求迫切，轻微的性能取舍是值得的；二来，以中国当前的航空技术，完全能通过优化设计（比如调整座舱隆起线条、采用新型隐身材料），将负面影响降到最低，未必会大幅损害核心性能。毕竟，我们连歼20的双座化都能攻克，歼35自然不在话下——只要有需求，技术上就能实现。

更关键的是，我们真的有强烈的改装需求。从装备体系看，076两栖攻击舰已配备电磁弹射器，且计划部署大量无人机；93阅兵中，攻击21、制空无人机（钻石翼、兰博翼型号）等装备的亮相，也说明解放军正全面推进无人作战模式。这些无人机，尤其是制空型无人僚机，必须有“长机”指挥——空警600虽能指挥无人机，但它是涡桨飞机，飞行高度、速度远不及喷气式的歼35，面对高速高空的无人装备时，指挥会非常勉强，甚至跟不上节奏。反观歼35双座版，若能将空军“歼20S+忠诚僚机”的模式移植到海军，就能完美解决这个问题：前座负责飞控，后座专注指挥无人僚机，形成“有人+无人”协同作战体系。

某种意义上讲，这种模式就像武侠小说里少林寺的“铜人阵”，敌方要靠近歼35，必须先突破无人僚机的层层拦截，优势极为明显。目前，这种模式只有解放军已实际应用，老美还停留在实验阶段——他们提概念搞PPT，我们则负责落地实现，这正是我们的独特优势。而且，海军对这种模式的需求比空军更迫切：福建号、076未来要应对复杂海战，仅靠有人机作战灵活性不足，而“有人+无人”协同能大幅提升攻击效率，甚至实现“单程机票”式战术（无人机无需返航，专注突击），这是纯有人机作战做不到的。

还有人纠结于垂直起降机型，但在我们看来，歼35双座版比垂直起降重要得多。076有电磁弹射，完全无需依赖垂直起降；而垂直起降机型为了满足起降需求，会消耗大量燃油，大幅缩短作战半径，损害核心性能，解放军根本没必要跟风。我们的装备发展从不盲目模仿，而是基于自身优势制定方案——率先实现“五代机+无人僚机”的舰载模式，就是最适合我们的路径，远比追求“垂直起降”这种华而不实的功能更有实战价值。

另外，从长远出口角度看，歼35双座版也有重要意义。我们认为，歼35未来大概率会大量出口到中东、南亚、东南亚等地区，而双座版能同时满足两个关键需求：一是充当训练机，帮助进口国快速培养舰载机飞行员，降低使用门槛；二是带动无人机、配套武器（如霹雳15E、霹雳16E）的出口，形成“整机+弹药+售后”的完整军工体系。这就像美俄在中东的做法——通过军工出口延伸军事影响力，甚至掌控他国装备命脉。虽然技术出口有风险，但这种风险是值得冒的，我们的技术人员自然会做好保密措施，确保核心优势不泄露，同时让中国军工体系走出国门。

综上，歼35双座版的可能性非常大——技术上可行，需求上迫切，还能兼顾作战与出口。它的出现，不仅会颠覆传统海战模式，更会让解放军在“有人+无人”协同领域继续保持领先。在我们看来，这不是简单的“机型改装”，而是解放军装备体系向“全域协同作战”转型的关键一步，正是我们“按需定制、体系优先”发展思路的最佳体现。

三、西工大研发水母机器人：以柔克刚，解锁水下探测新可能；

●西工大 “水母小侦探”：水下猫腻全看透，你藏啥都没用！

近期日本在台岛以东100多公里海域派布雷舰搞演习，明眼人都知道，这是想通过水雷封锁我们进出西太平洋的关键航道，给我们下马威。但在我们看来，西工大这款仿生水母机器人的出现，恰恰让这种“水下封锁”的图谋变得不堪一击。今天我们就从实战价值、技术优势、体系协同三个层面，和大家聊聊这款装备的真正分量。

首先，从应对外部威胁的实战需求来看，仿生水母机器人是我们监控水下动态、反制挑衅的“关键一环”。日本布雷舰在敏感海域活动，本质是想靠水雷形成“物理屏障”，但我们认为，水母机器人的核心作用就是打破这种屏障——它体型极小，直径仅12厘米、重56克，差不多一个鸡蛋的重量，通体近乎透明，撒进海里和天然水母没两样，敌方根本没法分辨；而且耗电极低，28毫瓦的功耗是什么概念？打个比方，一节5号电池就能让它在海里工作近一个月。这种特性让它能长期潜伏在目标海域，充当“海洋里的眼睛”：你潜艇来了我能定位，军舰过了我能追踪，甚至你在哪布了水雷，我都能精准摸清位置。之前有西方媒体传言日本布雷舰的水雷被引爆，虽无官方证实，但这也侧面说明，我们有能力掌握水下动态、反制这类威胁，而水母机器人就是这种能力的重要补充。更关键的是，就像美国“海狼”级潜艇靠近我们周边被定位一样，只要能精准发现目标，我们就有办法应对，水母机器人正是这种“发现能力”的核心载体。

其次，从技术优势来看，这款机器人的设计完全围绕“实战化”展开，绝非实验室里的“花架子”。其一，是“高隐蔽性”带来的渗透能力。它用仿生驱动技术模拟真水母的收缩舒张动作，推进时近乎无声，声呐和光学设备都难辨真假，敌方即便在附近活动，也很难察觉它的存在。其二，是“可拓展性”带来的多用途潜力。现在它虽小，但我们认为，既然能造出这么精致的微型版本，把它做大一点、加装小型载荷（比如类似手榴弹的攻击装置），技术上毫无难度。到那时，它就不只是“眼睛”，还能变成“水下突击手”，关键时刻能引爆敌方水雷或干扰舰船，让对手防不胜防。而且我们的制造能力极强，能批量生产这类装备，一旦有需要，在周边海域撒布几百上千个，就能织成一张“水下监控网”，让敌方任何水下动作都无所遁形。

更重要的是，仿生水母机器人不是孤立装备，而是中国“全域反潜体系”的有机组成部分。在我们看来，单一装备的领先不算真领先，能融入体系、形成协同战斗力，才是真正的优势。首先，它能和反潜卫星配合——中国的反潜卫星技术本身就有独特优势，效率极高，能从太空锁定大范围海域的目标；其次，它能联动水面的反潜巡逻机、水下的侦听设备，把探测到的实时数据通过声波接力传递，形成“空-天-水”立体监控网；最后，它还能和九三阅兵展示的智能鱼雷、智能水雷形成互补，这些装备本质都是“无人化、智能化”，核心逻辑和水母机器人相通，能在关键海域构建起“铜墙铁壁”。这种体系化协同下，我们周边海域就像一个“玻璃缸”，敌方的潜艇、军舰、水雷都能被看得清清楚楚，他们想进来捣乱，无异于“自投罗网”。

某种意义上讲，这款仿生水母机器人的出现，也印证了我们“边斗争、边备战、边建设”的方针。一方面，面对美国、日本等国在周边的军事挑衅，我们用这类装备构建起“无形防线”，实现“我能出去打，你们进不来”；另一方面，它也体现了中国军工的追求——即便在无人机、无人艇等领域已经遥遥领先，我们仍在深耕无人水下装备，想把解放军的水下作战能力再提一个台阶。西方军事媒体对它高度重视，正是因为他们清楚，这种“小而精、低功耗、可批量生产”的装备，在实战中能形成碾压性的“数量优势”，而这恰恰是我们的强项。

我们认为，随着柔性太阳能电池、AI识别算法等技术的进一步整合，水母机器人的续航能力、目标识别精度还会再升级。未来它批量部署后，再配合太赫兹反潜、智能水雷等技术，我们的水下防线会更加坚固。说到底，日本的布雷演习、美国的潜艇挑衅，都是想靠“水下优势”遏制我们，但水母机器人的出现证明，在水下战场，我们已经有了“无形利刃”，任何想通过水下威胁遏制中国的企图，最终都只会沦为泡影。

四、关注AI大模型炒币竞技，DeepSeek OCR 解锁研报密码；

●目前的AI投资还处于“玩具阶段”

近期国外搞的“阿尔法竞技场”AI炒币竞赛，虽说Deepseek暂列第一、打败了ChatGPT，但在我们看来，这场竞赛更像一场“AI投资能力测试”，暴露的问题比呈现的成绩更值得关注——尤其是多数AI模型的表现，完全称不上“智能”，甚至可以用“离谱”形容。

首先得说说ChatGPT的表现，它这次炒币基本就是“掷骰子”。为什么这么说？我们注意到一个关键问题：这些表现拉胯的AI，根本不看新闻、不分析国际形势，只埋头盯着图表和技术指标瞎忙活。可炒币炒股哪能脱离现实？就拿当下来说，特朗普若升级对华贸易战，中国绝不会认怂后退，最终双方迎面对撞，美国经济能否扛住都是未知数——这类关键形势不分析，仅凭技术指标决策，和闭着眼瞎猜有什么区别？之前的原油宝事件、黄金突然暴跌事件，哪一个不是因忽略政治、国际形势引发的“黑天鹅”？哪怕前面赚99次，一次踩坑就能让本金亏到底掉，ChatGPT栽跟头，本质是没搞懂投资的核心逻辑。

再看谷歌Gemini，直接把1万美元本金亏到腰斩，这更像“胡来”。在我们看来，这恰恰说明当前多数AI模型的底层逻辑不适合投资：ChatGPT擅长的是语言生成、偏“艺术层面”，和Deepseek基于量化交易逻辑的底层完全不同。Deepseek能领先，核心是它的创始人梁文锋本就搞量化出身，模型底座就是量化交易的思维——它懂风控，亏损几十美元就止损，不贪多盈利，更看重盈亏比，这才是投资该有的“纪律性”。但即便如此，我们也不觉得这能证明AI能做好投资，顶多是“矮子里拔将军”。

说到这里，不得不提真正的投资高手该有的样子。在我们看来，真正的高手认准趋势后，从不会频繁操作，只会“移动止损线”：比如标的涨了10%，就按计划把止损线往上移1%-3%，除非判断趋势反转或遇到重大事件，否则绝不会主动平仓。这种“稳如老狗”的纪律性，恰恰是当前AI最缺的——AI能算清技术指标，却看不懂“趋势背后的逻辑”，更没法应对突发的国际形势、政治变动。就像Deepseek虽能止损止盈，但它能分析特朗普贸易战对币价的影响吗？能预判地缘冲突引发的市场波动吗？恐怕很难。

所以，对这次AI炒币竞赛，大家当个玩笑看就行。在我们看来，目前的AI投资还处于“玩具阶段”：能处理简单的技术分析，却搞不定复杂的现实变量；能模仿交易动作，却学不会投资的底层思维。除非未来AI能真正读懂国际形势、预判政治经济走向，否则再花哨的模型，也只是“精准地犯错”。毕竟投资不是算数学题，而是对现实世界的判断——这一点，AI还差得远。

【闭门提问】闭门直播④群@方寸萬千：“一切国有资产尽可能证券化”！湖北省：大力推进国有“三资”管理改革。麻烦东方老师给解读一下这次湖北的这个改革。

●既要解地方财政“近忧”，又要撬社会资金“潜力”，还要探索新资产“远谋”

近期湖北推行的地方物资管理“三资”原则——“一切国有资源尽可能资产化，一切国有资产尽可能证券化，一切国有资金尽可能杠杆化”，搭配“能用则用、不用则售、不售则租、能融则融”的思路，虽显急迫，但在我们看来，这是结合当下经济形势的“救急之举”，更是激活国有资产、撬动社会资金的创新尝试。接下来，我将从“三资”核心含义、推行原因、双重意图，以及风险与新机遇，和大家拆解这一政策。

首先，“三资”的逻辑并不复杂，用一座国有矿山就能讲透。它原本只是“国有资源”，要实现“资产化”，我们会请评估公司按储量、年产量、未来市价估值——比如评成100亿，这就把“资源”变成了有明确价值的“资产”；接着“证券化”，可将这100亿矿山拆成股份，或打包未来收益权（比如把10年收益作价10亿出售）；最后“杠杆化”，用评估好的资产去银行抵押，或引入社会资本放大资金效应。简言之，就是把“死资源”变成“活资金”，这是“三资”最核心的逻辑。

那么，为何现在要推这一政策？首先，这是应对地方财政缺口的“救急之策”。疫情后房地产泡沫被压制，土地财政难以为继，地方政府收支缺口扩大——仅湖北一地，财政缺口就达1000多亿。此时将国有资源资产化、证券化，比如把矿山未来收益提前变现，刚好能填补当下窟窿，本质是“用未来稳定收益解现在燃眉之急”。

其次，这也是应对西方转嫁危机的“被动反击”。某种意义上讲，当前中国经济压力，不全是自身问题，更多是西方将自身困境转嫁给我们。他们通胀高企、产业空心化，就想靠贸易战、技术封锁逼我们买单。我们虽有问题，但远没西方严重。可外部压力叠加内部财政问题，让我们不得不主动求变——“三资”原则就是通过激活内部资产，减少对外部环境的依赖，相当于“给自己找造血路子”。

另外，“三资”还有个易被忽视的意图：为社会闲置资金提供优质标的。中国银行体系躺着160万亿存款，大量是有钱人的闲置资金——他们不是不想投资，而是缺“安全有收益”的项目，存银行利息低，投其他领域怕风险。而国有资产如矿山，每年有稳定产值、现金流清晰，甚至像稀土矿山有升值空间，刚好匹配需求。我们把这类资产证券化，让社会资本买49%股份或未来收益权，既能让资金从银行活起来，又能给投资者靠谱选择，可谓“一举两得”。

值得注意的是，湖北并非孤例，湖南、安徽已跟进，全国近一半省市有类似财政压力，这说明“三资”不是地方“单打独斗”，而是应对普遍问题的“试点探索”。大家最担心的“国有资产流失”，在我们看来，这种担心有道理，但不能将“资产化、证券化”与“流失”划等号。关键看操作：首先要守“防流失”底线，比如国有资本始终持51%以上控制权，确保核心权益不旁落；其次科学设计估值和交易规则，避免低价甩卖；最后做好审计监督，让过程透明化。

更重要的是，我们不能把“国有资产”局限在矿山、工厂等传统领域。在我们看来，大数据、AI算力等“新资产”更值得关注。现在地方政府和央企手握大量优质大数据，涵盖民生、产业等领域，是能产生稳定收益的资产；AI算力需求随数字经济增长只会增加，把算力收益权打包证券化，同样能吸引社会资本。只要合理分离“控制权”与“收益权”——比如政府保留大数据控制权，只拿出部分收益权交易，这些新资产就能为“三资”注入新活力。

总的来说，湖北“三资”原则，本质是国家遇难关时的“主动作为”：既要解地方财政“近忧”，又要撬社会资金“潜力”，还要探索新资产“远谋”。大家不用一听“资产化、杠杆化”就紧张，在我们看来，只要守住风险底线、打开创新思路，沉睡的国有资产完全能变成经济发展的“活水”。面对当下内外压力，我们需要的不是畏首畏尾，而是在可控范围内的积极探索——这正是“三资”原则的真正价值。

【闭门提问】闭门直播①群@国手：推进祖国统一请东方老师解读下？

闭门直播②群@飞：这次大会提出推进祖国统一大业，是不是意味着明确的时间节点？

●2028年解放台湾是瓜熟蒂落的事

四中全会明确提出“推动两岸关系和平发展、推进祖国统一大业”，这句话引发了很多网友对“收台加速”的讨论。但在我们看来，推进统一不代表“马上收台”，它更像是基于全局的战略部署——核心不是“要不要收”，而是“何时收最有利”。今天，我就结合当前形势和未来趋势，和大家聊聊我们对收台时机的判断，以及背后的深层考量。

首先，我们得明确一个前提：收台对中国大陆而言，早已不是“能不能”的问题，而是“想不想、何时想”的问题。如果西方选择“狗急跳墙”、全面摊牌，随时可以收台。但如果局势能维持“河渡人”状态，没有突发的极端情况，我们认为2028年是更合适的时间点。为什么是2028年？其一，再过两年，我们的经济结构会更完善，AI、大数据等数字经济领域的优势会进一步巩固，电力供应、军工体系会更成熟，尤其是对全球矿产的布局和原油储备的完善，能让我们在应对外部冲击时更有底气；其二，到2028年，美国和西方的实力会进一步衰落，俄罗斯在当前冲突中也会消耗得差不多，此时我们的相对优势会达到顶峰，收台的“成本最低、收益最高”。

在我们看来，2028年收台，无论是和平回归还是非和平手段，都会是“瓜熟蒂落”的结果。愿意和平回归，我们能以最小代价实现统一；若不愿，以我们届时的实力，“用牙签一戳就能戳回来”——这种自信，源于我们对自身实力增长的判断，也源于对外部形势的清醒认知。而且，台湾回归对中华民族伟大复兴而言，是“倒数第二个关键节点（另外一个是外蒙古回归）”，2028年完成这一步，能为后续的复兴进程扫清重要障碍，这也是我们看重这个时间点的重要原因。

另外，2028年还有一个不可忽视的因素：美国的总统选举。我们之前我们就提到过，此次（特朗普第二次竞选的时候）美国大选是以当前形态的美国的倒数第一或倒数第二次总统选举。到2028年选举年，美国实力进一步衰落，又不敢轻易和我们摊牌，此时我们完全有能力为他们的大选“注入任何想注入的变量”——包括以最低代价收回台湾，迫使美国接受这一现实。毕竟，2024年美国大选后，2025年新政府上台，到2028年又将面临权力交替，这种内部动荡期，正是我们实现统一的“窗口期”。

值得注意的是，四中全会的表述里没有提及“一国两制”，这是一个很关键的变化。在我们看来，这不是“放弃”，而是“胸有成竹”的体现——它说明我们对台湾问题的掌控力已足够强，不再需要通过强调特定政策来释放信号；更意味着收台的方式、后续的治理，都已在我们的计划之内，一切尽在掌握。这种“不强调”，反而比反复提及更有威慑力，因为它传递出“我们想怎么收，就怎么收”的自信。

可能有网友会问：现在解放军已经在围岛巡航，金门海域有海警船巡逻，甚至台湾领空都在我们的管辖之下，这不是已经“快了”吗？确实，当前的态势早已是“一层窗户纸”——围岛巡航随时能转为实战，美军想进入台湾周边，没有我们的默认就会被军机警告“滚蛋”。但在我们看来，暂时不捅破这层窗户纸，是出于对全局的考量：一旦现在收台，美国在西太平洋的霸权会瞬间颠覆，而最大的受益者会是俄罗斯——它面对乌克兰的外部压力会彻底消除，相当于我们帮它解决了难题。可我们呢？会立刻面临美国的“殊死反扑”，即便它实力衰落，作为当前的世界霸权，其经济和军事潜力仍能让我们消耗大量资源；更麻烦的是，美国霸权崩塌后，日本、韩国、印度、欧盟等都会重新“排列组合”，我们需要花巨大精力去处理这些新的国际格局，这比收台本身难得多。

某种意义上讲，我们现在不急于摊牌，就是想争取更长的“河渡人”时间。就像建国初期，我们一边要抗美援朝，一边要肃清蒋匪军，还要应对湖北1954年那样的特大洪水——千头万绪的事都要消耗资源。如果现在和美国摊牌，我们很可能会陷入类似的局面：既要稳定台海，又要应对美国的报复，还要梳理重组后的国际秩序，这对我们的发展节奏会造成冲击。我们当前最优的选择，是在“河渡人”期间继续“边建设”——夯实经济、强化军工、完善布局，让自身实力再上一个台阶。

当然，争取“河渡人”不代表我们会无底线妥协。四中全会强调“边斗争、边备战、边建设”，这三个“边”是相辅相成的：“斗争”是为了守住底线，“备战”是为了应对突发，“建设”是为了积蓄力量。如果西方突破我们的底线，比如在台海搞“台独”分裂活动，或在经济领域全面封锁我们，那我们会立刻放弃“河渡人”，直接摊牌收台——毕竟，台湾就在我们“脚边”，我们的手随时够得着，不会让它成为阻碍民族复兴的永久障碍。

总的来说，推进祖国统一是必然趋势，但时机的选择需要兼顾“自身实力”和“外部形势”。在我们看来，2028年是“天时地利人和”的最佳节点，既能以最小代价实现统一，又能为中华民族伟大复兴铺平道路；而当前的“河渡人”状态，是为了让这个节点的到来更稳妥、更顺利。我们有耐心，也有底气——台湾迟早会回来，只是时间问题，而这个时间，始终由我们自己掌控。

【闭门提问】航天强国首次写进规划有何意义？

●空间站“太空炼丹”不是噱头，而是实打实的突破

这次四中会议首次将“航天强国”写入规划，在我们看来，这绝非单纯的航天领域目标，而是立足全局的战略布局——一头连技术突破，一头牵军事安全，更能撬动全球经济竞争主动权。下面，我从核心维度聊聊其深层意义。

首先，航天强国的核心抓手是构建天基互联网，这是突破西方技术与金融壁垒的关键。我们要建的天基互联网，不只是“天上的6G”，更是AI、新能源汽车、大数据的“数字底座”。等到“十五五”天基网全面建成，将有两大突破：其一，鸿蒙生态会大爆发，自主软硬件加全球天基网络，让华为终端真正“走遍天下”；其二，CIPS能彻底走出去，与SWIFT正面PK。SWIFT霸权依赖地面网络，而我们的天基网可摆脱此限制，再叠加未来五年人民币可能的快速升值（若对美元汇率从7升至3.5左右，我国GDP按美元计或超美国），CIPS替代SWIFT的底气更足。这种“天基网+金融+技术生态”组合，正是突破西方封锁的核心底气。

其次，航天强国是技术升级的“超级加速器”，在高熔点特种材料领域我们已实现“领跑”。空间站“太空炼丹”不是噱头，而是实打实的突破：西北工业大学团队在空间站开展的无容器实验，核心突破铌合金（纯铌熔点2477℃，实验加热超2460℃）和钨合金（纯钨熔点3422℃，实验加热超3100℃，创空间纪录）的在轨合成。铌合金是下一代火箭发动机、六代机“心脏”的核心原料；钨合金可应对核聚变等极端环境。同步实验的锆合金（熔点约1850℃）虽侧重核反应堆、医学领域，也填补了特殊材料空白。航天技术每向前一步，高端制造业就能上一个台阶。

另外，航天强国是争夺未来军事制高点的“必答题”，月球与太空已成新“战场前沿”。美国NASA急催马斯克“抢在中国前登月”，本质是怕我们掌控月球这个“太空军事制高点”。若美国先登月，必然会建太空霸权，阻挠我们建天基网、限制卫星活动，复刻地面封锁逻辑。我们必须实现“压倒式优势”：探月工程稳步推进，且未来7代机或为“航天器”，能在大气层与太空穿梭——航天技术直接决定下一代军事装备水平，建设航天强国不是“选答题”，而是“生存题”。

更重要的是，航天强国是拉动经济的“庞大产业链”，能激活无数产业潜力。航天从非“小众领域”：一枚火箭牵连数百个产业、上万个零部件；一颗卫星能带动材料、电子、软件升级；探月、探火等工程还能培养大批高端人才。其商业化前景也广阔，除与马斯克竞争商业航天，未来航天旅游、太空资源开发或成万亿级市场。这些产业激活后，叠加天基网带来的全球市场，航天对经济的拉动效应远超想象。

在我们看来，中国距航天强国已很近，目标相对易实现——有空间站“太空实验室”、成熟的火箭卫星技术，还有庞大工业体系承接产业链需求。但要清醒：航天强国的意义不止于“送人造太空”，而是以航天为“支点”，撬动技术、军事、经济全面提升，它是突破西方霸权的“利器”，也是民族复兴的“太空引擎”。未来五年稳步推进，航天强国必将成为中国综合实力跃升的“关键一步”。

【闭门提问】闭门直播③群@张昭：点评一下中美领导人在韩国见面，是否意味着美国做出了重大承诺？

●在我们看来，大概率是“做了”

在我们看来，大概率是“做了”，但关键是——这些承诺算不算数？我们早说过，特朗普会想办法在10月谈，要谈就必须让步；至于让步落不落地，还得看后续，毕竟美国的“口头承诺”向来要靠行动验证。

中国近期下单买美国大豆，背后有两层原因：首先是巴西大豆价格涨得“不像话”，我们回头买美国大豆是“在商言商”杀价；但更核心的是，美国大概率为换订单释放了“让步信号”——若没诚意，既拿不到大豆订单，也没法推进后续操作。

美国急着10月谈妥，根源是“印钱焦虑”。美国国债刚破38万亿美元，距37万亿仅60天，相当于两个月公开印1万亿，还不算秘密账户。按这趋势，年底可能印到10万亿美元。10月底是关键，因为11月临近，它要为大规模印钱铺路——若谈不拢，美元扛不扛得住疯狂印钞，都是未知数。

美国想让中国“配合”的，远不止大豆。在我们看来，它是想让中国绑定其印钱计划：比如让中国股市涨至6000-7000点，或放开房地产吹泡沫，把双方经济绑成“要死一起死”的局面。但中国不会干这件蠢事——我们日子虽难，美国更难熬：我们轻咬牙关，它可能“牙槽都咬破了”，拼的就是谁扛得久。

美联储即将降息且停止缩表，在我们看来就是“明着印钱”。它得给市场画饼引导预期，否则信心一崩，危机就来。可美国国内问题已藏不住：贷款违约率飙升，汽车零部件商破产，大量债务成垃圾债。它明知问题，却把“印钱”当唯一“鸡血”，可不少企业没“赶上趟”，等不到救市。

反观中国，“三资改革”就是清晰信号：我们耗得下去。我们有庞大国资可盘活，有底气应对长期博弈；而美国政府已关门近一个月，漏洞越来越大。这就像博弈中秀肌肉，我们的改革证明能扛、敢扛，不会被美国的印钱焦虑绑架。

接下来节奏很明确：10月底是美国让步关键期，谈不拢就到11月中旬，再拖到明年春节，中美经济列车或迎面相撞。在我们看来，这是现实风险——美国想靠印钱和承诺蒙混，中国却保持清醒，不踩陷阱，只守自己的底线。

【闭门提问】闭门直播③群@胖凤儿：中美贸易谈判让我想起抗美援朝时期的板门店谈判，各自主要着力在非传统安全层面和传统安全层面，请问东方两者有何异曲同工，板门店能否给今天的斗争提供一些经验与教训，另外在抗美援朝时在东大在经济层面是否有一些大的刺激措施，其原因和目的是什么？

●靠的是统一政权的举国之力、农业恢复的基础保障，以及“明知不可为而为之”的意志

在我们看来，两者核心相通点在于“以弱抗强的底层逻辑”——拼的不只是物质硬实力，更是统一力量、坚定意志，以及找准核心抓手的智慧。抗美援朝的经验与当时的经济举措，至今仍具借鉴意义。

首先，抗美援朝时期的经济举措，核心是“求稳”而非“强刺激”。当时我们对工商业做初步改造、保护民族资产阶级，目的是稳住基本盘，而非追求经济增长。毕竟新中国刚成立，既要打战争，还要清匪患、处理西藏问题，没条件搞大规模刺激。真正支撑前线的，是农业恢复：土改让农民积极性提升，粮食产量稳增，“小米加步枪”的“小米”就靠这保障。网友说的“全国炒炒面”，本质是统一政权下对农业资源的集中调配，没有统一组织，根本无法凝聚全国力量支援前线。

更关键的是，“统一政权”是抗美援朝能打的绝对前提。在我们看来，这比任何经济措施都重要。新中国刚实现全国统一，能以举国之力支持这场局部战争——南方农业区的粮食可调往北方，工业薄弱仍能集中资源产军需，这些全靠统一政权的调度。若当时中国分裂，长江南北各自为政，别说支援前线，物资调配都做不到，更别提对抗有原子弹的美国。正是统一政权，让我们能把有限资源用在刀刃上，这是敢打硬仗的根本底气。

其次，抗美援朝的重要经验是：“尊重是打出来的”，苏联援助的转折就是证明。长津湖战役前，苏联怀疑我们出兵是“做样子”，迟迟不提供实质援助。直到我们用长津湖“冰雕连”的牺牲证明敢打、能打，苏联才改变态度。这和今天的博弈逻辑相通——外部援助从不是求来的，只有自己拿出实力和决心，才能赢得真正的合作。

最后，抗美援朝的“非凡决策”是战争启动的核心。当时伟人做出出兵决定，绝非常人能及——连后来的国家领导人都坦言，换做自己做不出这样的决定。毕竟美国有原子弹，我们经济、军事实力远逊，国内还有一堆难题，出兵风险极大。但正是这个决策，让中国打出了国威，为后续发展奠定安全基础。这背后是“看清本质、敢于亮剑”：知道对手强但有弱点，自己弱但有统一力量和意志，这种判断至今仍是应对复杂博弈的关键。

总的来说，抗美援朝没靠“经济奇迹”，靠的是统一政权的举国之力、农业恢复的基础保障，以及“明知不可为而为之”的意志。这与当下博弈相通：真正的斗争，从不是单纯物质比拼，而是对核心优势的坚守、对局势的清醒判断，以及绝不退缩的决心。

【闭门提问】闭门直播④群@灰太狼：之前东方老师经常提及美元指数，为啥现在基本不再提及？而是美元指数自从4.11跌破100大关以来，基本就在97，98附近徘徊！

●美元信用颓势难以逆转，日本“投名状”换不来安全

在我们看来，核心是它的走势已符合预期——从100点以上跌至100点以下后，便长期在低位挣扎，没太多新变化值得反复说。但这“平静”背后，藏着美元的致命矛盾，而日本近期政局变动，恰好成了这场矛盾的“临时遮羞布”。

首先，美元的核心困境是“印钱与稳定”不可兼得。美国靠印钱续命，可CIPS已慢慢成气候，美元信用正在松动。在我们看来，美元强弱是美国金融的“命门”：一边疯狂印钱，一边让美元下跌，即便股市账面盈利，若美元持续贬值，收益终将缩水，没人愿持有不断贬值的货币，美元吸引力只会越来越弱。现在美元能在98、99点挣扎，并非自身回暖，而是靠日本“硬撑”。

其次，日本高市早苗上台，本质是给美国“下投名状”，却把自己逼上绝路。她重走安倍老路，核心是重启“收益率曲线控制（YCC）”——让日元沦为“交易货币”，印日元买美元、再购美国资产，暂时撑起美元汇率。在我们看来，她的算盘很明：靠配合美国换关税“放行”，缓解日本经济压力。可这种操作是饮鸩止渴，大量印日元购美元，只会加速日元信用崩塌，日本经济终将走上“彻底死亡之路”。

更值得警惕的是，日本极右还藏着深层企图：想靠配合美国耗时间，等中美冲突再渔利。但在我们看来，中美绝不会让第三方钻空子，日本想“经济吃亏换战略机会”，没那么容易。

中国对高市政权的态度，更戳破了日本的投机幻想。高市既放软身段称“中国是重要邻国”，又眼巴巴等中国发贺电，可中国始终不松口——不发贺电，本质是不承认其合法性。明面上，她与汉奸石平（已被中国制裁）的“维新会”关联密切；深层看，这是警告日本“别两面投机”：想靠美国要好处，又想和中国维持关系，门都没有。何况日本首相本就更迭频繁，少了中国认可，高市的执政根基只会更脆弱。

总的来说，美元低位挣扎暴露美国金融虚弱，日本“站队”不过是给它续了口短期的气；高市政权想靠投机获利，既没看透中美博弈本质，也低估了中国底线。在我们看来，美元信用颓势难逆转，日本“投名状”换不来安全，放弃投机、尊重现实才是出路——可惜，日本极右似乎还没看清。

【闭门提问】4闭门直播②群@泽：现在是美股财报集中发布时间，大多超预期。但今年关贸摩擦，地缘冲突一直不断，老美的财报超预期哪里来的？请东方解析一下。

●这所谓的“超预期”是造假、抱团与讲故事堆砌的假象

在我们看来，这所谓的“超预期”绝非真实业绩支撑，而是造假、抱团与讲故事堆砌的假象，根本撑不了多久。首先，造假是美股财报“好看”的重要推手。在美国，“上梁不正下梁歪”——政府机构带头造假，民间企业自然有样学样。更关键的是，造假能挣钱，不造假反而可能亏钱，这种环境让财报真实性大打折扣。大家看到的“超预期”，多是数字游戏，而非真实盈利。

其次，美股核心支撑的科技巨头（“七姐妹”），已走上日本财阀老路：相互参股、利益捆绑。他们靠“相互抬轿子”维持股价——你是我大股东，我是你大股东，即便业绩乏力，股价也硬撑高位。可这没真实增长托底，越抱团越显底气不足，离崩塌不远了。

另外，这些公司还靠“讲故事”续命，拿未来订单、未落地技术当噱头。但中国在航天、AI、新能源汽车、芯片等领域稳步突破，他们的故事很快讲不下去。更要命的是，中国稀土长臂管辖能掐住稀土命脉——西方制造业依赖稀土，却只有中国能稳定供应，一旦断供全都“玩完”，美国此前期限率暴跌就是信号。

特朗普频繁喊着“要和中国谈”，这不是真心解决问题，而是老套路——靠“要谈判”安抚市场，给美股“画饼”。毕竟美股全靠科技巨头撑着，信心崩塌后果不堪设想。

中国态度明确：愿谈但绝不让步。时间站在我们这边，我们耗得起——美国不摊牌，我们就“边斗争、边备战、边建设”；若摊牌，我们也做好了斗争准备。

最后必须提醒：尽管政府鼓励投资，但个人、企业和机构务必谨慎。美国内斗不断，国际形势不确定性太大，美股财报的光鲜不过是假象狂欢，别被迷惑。

【闭门提问】闭门直播①群@FALCON：关于海外账户的问题，开曼群岛等类似目标会不会很快成为抢劫目标，另以此胁迫某些人物出卖国家利益，如何亡羊补牢？

●与其担心这个，不如关注瑞士银行“保密”失效、维基解密这类真实风险

在我们看来，与其担心这个，不如关注瑞士银行“保密”失效、维基解密这类真实风险——开曼那些“资产”，多是一张纸、一个牌子，抢了也没用。就像“安世事件”，对方抢来抢去不过是张纸、空牌子，跟抢银行只抢招牌没区别。即便抢了荷兰的实体生产线，没有我们的关键原材料，他们照样生产不了。所以首先要明确：博弈拼的不是“抢空壳”，而是绝对实力。

这种绝对实力分两方面：其一，硬实力，包括军事实力、制造实力和电力供应——我们能稳定输出关键原材料、支撑庞大制造业，这是西方比不了的；其二，软实力，比如政治稳定度和人民团结力，我们举国一心，美国却一到关键就因种族问题四分五裂。

另外，别高估美军。在我们看来，美军组织力极差：武器占优时还能打，一旦没了优势就没章法。二战时，美军几乎没打过中国军队那样的大规模穿插歼灭战，唯一一次“包围德军”，还是推进太快意外造成的。这种弊病是私有制带来的，军队缺乏凝聚力，只靠装备撑场面。

更关键的是，美国已积重难返。首先，两党斗得像仇人，国家快危亡了还争权；其次，政府从10月1日起关门近一个月，基本运转都难；最要命的是，美国靠航空维系交通，如今空中管理混乱、险情频发，若发生飞机相撞，几百人伤亡、数千家庭受影响，社会必乱。

在我们看来，美国离灭亡不远。我们曾给它7年大限，如今只剩6年，以它现在内斗不止、民生危机的样子，能不能撑到6年都难说。所以不用慌开曼账户那点事，拼绝对实力的时代，自身强才是真的强。

【闭门提问】闭门直播④群@邢建国：东方老师说3～7年美国衰败甚至解体，那么这一过程中美国目前遍布全球的军事和经济势力范围会怎样演变和划分？我们作为后继的全球性大国会去接管吗？还是出现由新列强重新瓜分全球的情况，或是由各个地区的区域性强国或组织各自占据？

●美国若解体，势力范围的演变会遵循各国实力与需求的规律

在我们看来，首先要明确一点：我们现在不选择提前与美国摊牌，很大程度就是因为不想陷入“打败美国后却难收拾残局”的困境——一旦中美彻底摊牌、两败俱伤，旧秩序崩塌后，我们虽能尝试重组秩序，但欧洲、俄罗斯、日韩等未受大损失的力量，未必会服从我们调配，这会是个棘手的现实问题。

所以，大家不用总想着“美国倒了我们去占哪块地盘”，很多事情自有自然规律。当美国留下势力真空，各国首先会考虑安全，这时候有些国家会主动向我们靠拢。比如新加坡，它80%人口是华人，届时一定会主动找中国寻求安全保障，根本不用我们去“占领”，它就会主动靠过来。

但并非所有国家都会如此。其次，俄罗斯和欧洲大概率会趁机争夺势力范围：俄罗斯肯定想借这个机会恢复前苏联的影响力，在周边扩张地盘；欧洲则可能盯上美国本土分裂后的残余部分。在这种情况下，我们反而可能成为矛盾的焦点——俄罗斯若看到中国因与美国死拼而损耗，说不定会在中亚等地区搞小动作，给我们制造麻烦。

另外，中国绝不会走美国“占领式”的老路。即便美国解体，我们要做的也不是去抢占它的势力范围，而是高举“一带一路”的大旗，继续走合作共赢的路。美国那种靠霸权掠夺的模式已经是死路，我们根本不会去学。届时，很多事我们只能被动推动：对愿意靠过来的国家，要适当照顾；对不愿靠过来的，也得好好处理关系。有人可能会问，中国做好准备了吗？说实话，未必完全准备好，但这绝不意味着我们会去“扶美国”——美国倒不倒，是它自己的事，我们不会主动推倒它，但也绝不会容忍它挑衅我们的原则和空间。

最后，用伟人的“人不犯我，我不犯人；人若犯我，我必犯人”来形容中国的态度，再贴切不过。我们不会主动去把美国弄倒，但如果美国非要跟我们摊牌，即便它不想倒，我们也有办法让它付出代价。总的来说，美国若解体，势力范围的演变会遵循各国实力与需求的规律，而中国的选择始终是：不搞霸权、不抢地盘，只守好自己的原则，走好合作的路。

●回顾这两次突破后的走势，能更清楚当前市场的关键逻辑

周五A股上证指数冲上3950点，创下十年新高，这个点位的意义值得细说——在我们看来，它之所以特殊，是因为上证指数历史上仅两次突破过这里：一次是2007年的牛市，一次是2015年股灾前的行情，这两个节点，但凡炒股十几年的人都不会陌生。

首先，回顾这两次突破后的走势，能更清楚当前市场的关键逻辑。2007年牛市后，A股经历了大幅调整；2015年那波行情更具警示意义——当时我们全程跟踪了整个过程，从行情启动、风险累积到最终股灾爆发，每一个关键节点都反复向大家警示风险，直到最后市场崩塌。相信我们群里的老网友，对这段历史仍记忆犹新，那些白纸黑字的警示，至今仍是判断市场的重要参考。

其次，周五中信证券在卖一位置压出10亿元大单的动作，更印证了“维稳优先”的思路。券商银行本就是国家调控市场、维持稳定的重要抓手，这笔10亿压单，本质上就是触碰股指调控机制后的明确信号——它说明我们绝不希望股市像2007年、2015年那样“疯狂冲高”，而是要稳稳把控指数节奏，避免重蹈“大涨后必暴跌”的覆辙。

注：上述文字内容，根据录音整理，或有遗漏与错误。仅供参考！阅读中如有疑问，请以相关音频内容为准。