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【2026年6月22日，星期一】
【网友提问】：请问东方：现在提到万亿IPO，是西资开始“尝试准备印钱”，这类似伴随攻击的那种测试，要把“尝试印钱”这“虚”变成“开始印钱”这的“实”，我们该怎么去观察？
●永远不要相信美国人，美国人非常狡猾
说到伴随战略攻击的战略测试，我们最早系统讨论这个话题，还是在埃及之乱的时候。那时候西方就是用这套打法，一边制造地区动荡，一边测试我们的反应底线，一旦测试出我们的应对空隙，立刻就会把测试转化为实质攻击成果，把我们拖进战略陷阱。
我们不妨把时间拨回到2011年前后，那时候中东局势风起云涌，埃及之乱席卷整个地区，西方的战略测试也摆到了我们面前。当时俄罗斯在中东的战略判断出了偏差，一头扎进了西方布下的陷阱。在我们看来，这个时候绝对不能跟着俄罗斯的节奏走，更不能等西方把测试做完、把陷阱挖好再被动应对，必须主动做战略了断，立刻止损。
所以我们当时做出了一个非常关键的决策：果断在中东止损，主动从中东做战略撤出，直接对外表态“我们在中东没有私利”。不跟西方在中东的主场缠斗，转身就把重心收回来，开始全力经营南海。说白了，就是你打你的，我打我的，你想把我拖进中东的泥潭，我偏不上这个当，转头去经营我们自己的核心利益区。
现在回头看，这个决策有多重要？如果当时我们头脑发热，跟着俄罗斯一起在中东跟西方纠缠，陷进去的就不止俄罗斯一个，我们也会被拖入消耗，错失南海建设的黄金窗口期。要知道，那时候的中东格局和今天完全不一样：沙特不是今天的沙特，伊朗不是今天的伊朗，埃及也不是今天的埃及，西方在中东的势力如日中天；再加上那时候我们的军事实力远不如今天，真在中东硬碰硬，代价会非常大。
而这个转折点，就在2014年。从那之后，我们在南海的布局一步步落地，西方的战略测试不仅没能得逞，反而给我们送了战略机遇。这就是我们应对战略测试的核心思路：绝不能顺着对方的节奏走，必须主动破局，把战场拉到我们有优势的地方。
说到这里，就必须提到WR的两句论断，放在今天依然振聋发聩，极具借鉴意义。第一句就是：永远不要相信美国人，美国人非常狡猾。
这句话不是凭空说的，是WR一辈子跟西方人打交道总结出来的血泪经验。可偏偏有人不信这个邪，总觉得美国人会讲信誉、会守承诺，结果一次又一次栽跟头。远的不说，就说现在的俄罗斯，不就是又吃了相信美国人的大亏吗？
WR还有一句更提气的话：我们不需要与世界接轨，我们要为世界立规矩。最经典的例子就是12海里领海线的由来。当年有人说，我们划12海里领海不符合国际上的“惯例”，WR一句话就顶了回去：我们的炮能打多远，领海线就划到哪里，就定12海里。中华民族这么大一个国家、这么多人口，凭什么要跟着别人的规矩走？我们就要自己给世界立规矩。
这两句话，一句讲的是对敌人的清醒认知，一句讲的是对自身的战略自信，是我们看透当前所有国际博弈的总钥匙。大家后面看俄罗斯、看伊朗的种种遭遇，本质上都是没记住第一句话；而我们能走到今天，靠的就是始终把这两句话记在心里。
●俄罗斯总觉得特朗普有求于他，波斯湾的事离不开他，制衡中国也离不开他，自己奇货可居
最近这段时间，乌克兰的无人机简直打疯了。根据公开的消息，仅仅一周时间，俄罗斯境内就遭受了乌克兰两千架次以上的无人机攻击，好几家重要的炼油厂被炸，其中一座距离莫斯科很近的大型炼油厂，产能占到俄罗斯成品油供应的两成左右，爆炸烈度非常惊人，连巨型储油罐的盖子都被炸飞到半空。更离谱的是扎波罗热核电站，一天之内就遭到了五十次攻击，多次陷入全停电状态。
最让人震惊的还不是攻击规模，而是俄罗斯的防空表现。很多视频画面都能看到，在莫斯科周边地区，俄罗斯士兵居然还在用单兵肩扛式防空导弹去打无人机。打了四年半的仗，俄罗斯的防空体系就这个水平？靠单兵导弹怎么拦得住几千架次的无人机潮？效率低得离谱，而且这还是在首都周边，可想而知其他地区的防空压力有多大。
俄罗斯也发动了报复，对着基辅方向发射了不少导弹，可到现在为止，既没看到对方核心指挥机构被摧毁，也没看到对方首脑被定点清除，人家该开会开会，该出访出访，活蹦乱跳的。
为什么会打成这个样子？在我们看来，核心原因就一个：俄罗斯又相信美国人了，又上当了。
这段时间普京在干什么？他在等特朗普给他调停乌克兰冲突。他总觉得特朗普有求于他，波斯湾的事离不开他，制衡中国也离不开他，自己奇货可居，所以在战场上磨磨蹭蹭，不全力推进，就等着特朗普给他“主持公道”。结果呢？他盯着波斯湾的局势，想着油价上涨能发一笔横财，做着明修栈道暗渡陈仓的美梦，那边乌克兰的军援已经源源不断到位了。
大量的无人机、机器狗，还有生产线的零部件、原材料，全都运进了乌克兰，战损装备快速修复，产能持续爬坡。等俄罗斯反应过来的时候，无人机已经铺天盖地打过来了，炼油厂被炸、防空体系露怯，结结实实吃了一个大亏。
说到这里就不得不提G7峰会的那点事，特朗普的手腕在这里展现得淋漓尽致。他在G7会上一边大谈“没有中国，G7就没有意义”，宣扬所谓中美传统G2的说法，摆出一副“我能跟中国谈，你们行不行”的姿态，用来压G7的其他成员国，凸显自己的老大地位；另一边又放出风声，要把俄罗斯请回G7。
很多人看不明白，特朗普为什么一会儿拉中国、一会儿拉俄罗斯？在我们看来，他的算盘打得精着呢：面对G7盟友，他拿“能和中国谈”当资本，彰显自己的独一无二；可真要面对中国的时候，他又没底气了，知道军事上我们不怕他，经济上他也玩不过我们，所以必须把俄罗斯拉进来，用俄罗斯的能源、资源来平衡中国。
俄罗斯呢？一看到美国主动拉拢，立刻就觉得自己又行了，好像满血复活了一样，觉得自己成了举足轻重的关键角色。可问题是，真的是这样吗？当然不是。美国拉俄罗斯，根本不是看重俄罗斯的军事实力，就是看中它的能源和矿产，想拿它当制衡中国经济的棋子。
我们不妨说说中俄能源这盘棋。俄罗斯的能源供应，占我们进口总量的将近两成，这个比例确实不低，我们也承认这一点。但比例高不代表不可或缺，更不代表俄罗斯就能拿这个来要挟我们。
这次普京访华，本来是想谈西伯利亚力量管道的事，他觉得中东局势乱了，我们从中东的能源供应出了问题，他那两成的份额就更加金贵了，所以开出的条件还是老一套，想按国际高价卖给我们。可我们的态度也很明确：就按俄罗斯国内的价格来，没得商量。
有人可能会说，我们是不是太强硬了？一点都不过分。道理很简单：俄罗斯这么大的天然气产能，除了中国，它卖给谁去？欧洲的产业都垮了，对能源的需求大不如前，高耗能产业要么跑去了美国，要么搬到了中国，欧洲已经消化不了俄罗斯的能源了。除了中国，全世界找不到第二个能吃下这么大体量能源的买家。这么简单的道理，俄罗斯不可能看不明白，无非是揣着明白装糊涂，想借着美国拉拢的东风，坐地起价罢了。
中国当然不吃这一套。核心利益面前，没有讨价还价的余地。谁依赖谁更多一点，这笔账大家心里都有数。要是俄罗斯真觉得中国离不开它的能源，南亚方向早就出乱子了，之所以一直没敢乱动，就是因为它心里也清楚，它依赖中国的地方，比我们依赖它的地方多得多。
可投机心态上来了，人就容易犯糊涂。这次觉得有美国撑腰、有中东乱局加持，俄罗斯又开始飘飘然了，在中国周边搞了一堆小动作。
就说缅甸的事，缅甸总统访问印度印度之后，转头就访华，背后就是俄罗斯在搞鬼。俄罗斯想打通一条横向的能源走廊，联合印度、美国，拉上缅甸、阿富汗，一路延伸到东南亚，本质上就是原来南北走廊的延伸版，专门跟我们对着干。
不光是缅甸，还有蒙G的稀土问题，蒙G跑去跟日本谈稀土合作，背后也有俄罗斯的影子；还有日本，俄罗斯之前还批评日本军国主义，现在也基本不提了，暗地里勾勾搭搭。甚至在缅甸的钨矿问题上，俄罗斯直接下场，跟我们的矿脉挨着开采，摆明了就是要对着来。
为什么俄罗斯突然这么猖狂？说白了就是觉得有美国在背后托底，在中国这里没拿到想要的好处，就想用这些小动作来施压。说穿了，还是WR那句话说得对，它就是真的相信美国人的话，真觉得特朗普有求于它，真觉得自己能在中美之间左右逢源待价而沽。
●国内舆论对普京的不满也在发酵，内外压力一起涌过来，最后怎么办？大概率还是得回头来找中国
其实俄罗斯的这点心思，我们早就看穿了。最明显的信号，就是今年5月9号的胜利日阅兵。往年这种重要场合，我们都会派高级别代表团出席，非常重视。但今年呢？我们只派了驻俄DS参加，连BZ级的官员都没去。很多人当时没看懂这是什么意思，现在回头看就很清楚了：特朗普当时已经宣布要访华，我们早就预判到他会玩拉俄制华的“G3”把戏，也预判到俄罗斯会因此产生不切实际的幻想，所以用这个行动，直接给俄罗斯敲了警钟。
从5月9号到现在，一个多月过去了，事情的走向完全印证了我们的判断。俄罗斯那时候满脑子都是特朗普的承诺，觉得在中美俄“G3”的格局里，自己是不可或缺的关键一方，特朗普一定会帮它调停乌克兰冲突。所以战场上消极避战，就等着特朗普来“求它”。
特朗普也确实很会演，跟普京“青梅煮酒论英雄”，说什么天下英雄唯你我二人，对付中国离不开你，波斯湾的事也离不开你。几句话说下来，普京就膨胀了，真觉得自己是能左右天下格局的人物了。
结果等来等去，没等来特朗普的调停，等来了乌克兰的无人机狂轰滥炸，等来了G7峰会之后西方对俄罗斯的加码制裁。结结实实被背刺了一刀，这才反应过来自己上当了。
这个亏吃得有多大？不光是炼油厂被炸、基础设施受损这么简单，更关键的是暴露了俄罗斯防空体系的巨大短板，面对低成本的无人机蜂群攻击，它居然没有有效的应对手段。国内舆论对普京的不满也在发酵，内外压力一起涌过来，最后怎么办？大概率还是得回头来找中国。
有人可能会问，俄罗斯都这样了，我们会不会出手帮它？在我们看来，帮不帮、怎么帮，要看它有没有损害我们的核心利益。天要下雨娘要嫁人，俄罗斯愿意上当，那是它自己的事，我们管不了。但如果它敢损害我们的核心利益，我们一定会让它知道厉害。
从5月9号到现在，我们一直在给俄罗斯敲警钟、划红线。到目前为止，俄罗斯还没做出太出格的事，所以我们也还是把它放在“瓮城效应”里处理。这本身就是中国战略定力的体现。
特朗普最想看到的是什么？就是中俄彻底翻脸，我们把俄罗斯彻底推向西方，这样他就能联俄制华，坐收渔利。可我们偏不上这个当，有定力，有耐心，你搞小动作我就敲打你，你没突破底线我就留着余地，始终掌握着主动权。
●明明被对方反复试探、反复拿捏，却始终下不了反击的决心，不光寒了盟友的心，也让国际社会看了笑话
讲完了俄罗斯，我们再把视线转到中东，看看伊朗这边的局势。这是美国开展伴随战略攻击战略测试的另一个主战场，剧情和俄罗斯的遭遇如出一辙。
之前伊朗和美国签那个所谓的谅解备忘录的时候，我们就公开批评过，提醒伊朗要当心，这么做要出问题。果不其然，备忘录刚签完，以色列转头就对黎巴嫩真主党发动了打击。伊朗呢？只是嘴上警告了几句，根本没有实际的反击动作。
这是什么？这就是标准的战略测试。美国和内塔尼亚胡小集团就是要看看，签了这份谅解备忘录，伊朗到底敢不敢还手。测试结果很快就出来了：伊朗的决策层对这份协议看得非常重，甚至怕失去它，所以哪怕以色列打了它的盟友，它也忍着不动手，就怕破坏了和美国的“和解大局”。
既然测试出了这个结果，那西方会客气吗？当然不会。有第一次就有第二次，以后但凡需要搞点动作、转移矛盾的时候，他们都会如法炮制：先拿协议吊着伊朗，然后该打打该杀杀，反正伊朗舍不得撕破脸。
这场测试下来，美国拿到了好几个想要的结果。
第一个，就是分化伊朗和SYP武装的关系。黎巴嫩真主党、哈马斯、胡SWZ，这些都是伊朗的铁杆盟友，可真到了挨打的时候，伊朗为了保住和美国的协议，居然袖手旁观。时间长了，这些武装组织心里能没有想法？你伊朗只管自己的利益，不管兄弟们的死活，以后谁还愿意跟你干？
第二个，就是分化SYP和XNP的关系。连SYP自己人的利益伊朗都不肯出头维护，XNP国家就更看得明白了，伊朗根本靠不住，以后谁还会跟着它走？
第三个，也是最致命的，就是激化伊朗内部的矛盾。
伊朗内部本来就不是铁板一块，我们之前就说过，大概可以分成三部分：三分之一是坚决的抵抗派，绝不相信美国，坚决要斗争到底；三分之一是中间派，摇摆不定；还有三分之一是投降派，一门心思想跟西方和解。现在投降派占了上风，不然佩泽希齐扬也不会当选总统。
这次签谅解备忘录，内部的分歧直接摆到了台面上。伊朗最高精神领袖甚至专门发了个声明，说原则上他是不同意的，但是伊朗总统和最高国家安全委员会做了承诺，要维护人民和抵抗阵线的权益，所以他才批准。
这声明像什么？说白了就是甩锅。我本来不相信美国人，是政府要签的，以后出了事，别找我。
一个国家的最高精神领袖，在这种重大外交决策上发表这种声明，简直是非常罕见的事。这说明什么？说明伊朗内部的矛盾已经公开化了，最高领袖已经掌控不住全局了，只能提前把自己摘出来，免得以后背锅。
为什么会走到这一步？就是因为上次以色列打击黎巴嫩的时候，伊朗没有第一时间反击，做错了第一步。要是那时候先狠狠打以色列一巴掌，再坐下来谈协议，那才叫满分操作。可它偏不，先妥协、先让步，以为能换来善意，结果只能是步步被动。
更麻烦的还在后面。哈梅内伊的葬礼马上就要办了，伊朗的大批高官都会出席，这对内塔尼亚胡小集团来说，简直是天赐的猎杀良机。
大家不妨想想，如果以色列趁着葬礼发动突袭，打掉伊朗一批核心高官，伊朗会怎么选？是撕破脸全面反击，还是继续忍着，保住那份谅解备忘录？
如果伊朗还是忍着，那抵抗派和民众的怒火会彻底爆发，内部矛盾直接炸锅，甚至有爆发内战的风险；如果伊朗反击，那这份谅解备忘录自然作废，投降派的努力全部泡汤。怎么选都是两难。
最近伊朗宣布要重新封锁波斯湾，很多人觉得这是伊朗强硬起来了。在我们看来，这更像是一种补救措施，想把球踢给华尔街，让华尔街去约束以色列。可问题是，补救得到位吗？
真要强硬，就应该以色列刚打黎巴嫩的时候，直接一巴掌打回去，同时宣布封锁波斯湾，那才叫有底气。现在挨了打半天，才慢悠悠说要封锁，又不敢真的对以色列动手，说到底，还是舍不得那份协议，还是抱有幻想。
所以我们始终对伊朗的决策层持保留态度。发个声明说自己不相信美国没用，关键看行动。明明被对方反复试探、反复拿捏，却始终下不了反击的决心，不光寒了盟友的心，也让国际社会看了笑话。
这里面有没有俄罗斯的作用？当然有。我们之前就警示过，俄罗斯大概率会站在伊朗投降派那边，给伊朗决策层施压，逼它跟美国签协议。俄罗斯打的什么算盘？波斯湾乱下去，油价才能涨，它才能卖高价油；要是波斯湾真的通航了、稳定了，它的能源就没那么金贵了。所以它根本不希望中东和平，巴不得乱下去，最好把我们也拖进去。
伊朗最高领袖的那个声明，既是对内的，也是对外的。对SYP、XNP盟友有个交代，对我们也有个交代，潜台词就是“我本来不想这样，是他们要签的”。可这种话，说出来又有什么用呢？决策已经做了，后果就得自己担。
●现在应对这套把戏，核心就是八个字：以静制动，拭目以待
聊完了俄罗斯和伊朗的两场戏，大家应该能看出来，美国这套伴随战略攻击的战略测试，套路其实从来没变过：就是抛出一个对方无法拒绝的诱饵，然后测试对方的底线和反应，再根据测试结果步步紧逼，最终实现自己的战略目的。
十几年前埃及之乱的时候，我们用主动战略止损、经营南海的方式破了局。那时候我们实力还弱，只能用战略止损的方式被动应对。现在呢？我们的实力早已今非昔比，应对的方式自然也不一样了。
在我们看来，现在应对这套把戏，核心就是八个字：以静制动，拭目以待。
不管是俄罗斯投机，还是伊朗动摇，我们都不着急下场，更不会被他们绑架。很多人喜欢说“唇亡齿寒”，觉得俄罗斯垮了我们也不好过，伊朗乱了我们就麻烦了。在我们看来，根本不是这么回事。
就说俄罗斯，它愿意跟美国斗，我们欢迎，大家是合作关系；它要是自己作死、甚至解体了，我们也有应对的能力，没什么大不了的。从来不存在什么“没有俄罗斯就不行”的说法，更轮不到它拿自己的存亡来要挟我们。
对伊朗也是一样的道理。它能顶住压力、坚持抵抗，我们自然欢迎；它要是自己想妥协、想投降，那也是它自己的选择，后果自己承担。我们不会为了别人的选择买单，更不会被别人拖进泥潭。
有人可能会问，我们就这么看着，不怕局势恶化吗？当然不怕，因为我们有足够的底气，也有足够的后手。
就说缅甸的问题，很多人觉得缅甸对我们很重要，是我们的西南出海口，不能乱。这话没错，缅甸确实重要，但重要不代表我们要主动下场、被它绑架。
缅甸现在是什么状态？民选政府上台，想发展经济，也知道满世界只有中国能帮它发展经济。可它又不想完全倒向中国，总想在大国之间左右逢源，一会儿跟俄罗斯勾勾搭搭，一会儿跟印度眉来眼去，拿着自己的战略位置当筹码，想左右通吃。
我们的态度很明确：你缅甸的内乱，是你自己的事。你要是下定决心，彻底倒向中国、依靠中国，那我们二话不说，出手帮你把内乱平了，把那些亲美、亲印的地方武装收拾得干干净净，不是什么难事。可你要是总想着骑墙，总想着拿内乱要挟我们，那我们就看着，绝对不会主动插手。
为什么？因为主动下场，很可能不受其利，反受其咎。你这边费劲帮它平了乱，它转头就可能跟别人勾勾搭搭，反过来咬你一口。这种亏本的买卖，我们不能干。
更何况我们有兜底的底气。边境线上有PLA驻守，它再乱，也乱不到我们境内来。我们有完整的内循环体系，就算西南通道暂时不通，也根本动摇不了我们的根本。有这个底气在，我们就有耐心等，等它真正想明白、做出正确选择的那一天。
●我们的底气不是凭空来的，是十几年一步步建设出来的
我们的底气从哪里来？不是凭空来的，是十几年一步步建设出来的。最典型的例子就是南海。
大家想想，2011年我们刚开始经营南海的时候，南海是什么样子？茫茫大海上，我们没几个像样的岛礁，光秃秃的，根本站不住脚。那时候西方在苏伊士运河、在中东一卡我们的航道，我们就很被动，因为没能力反制。
现在呢？十多年过去了，三沙市早就成立了，首府设在永暑礁，各个岛礁的建设基本完成，机场、港口、防御设施一应俱全。现在的南海，我们有绝对的控制力。黄岩岛也已经在筹备填造，等黄岩岛完工，整个南海的格局就彻底定了。
这意味着什么？意味着你敢在中东、在苏伊士断我的航路，我就敢在南海、在东海断你的航路。大家互相卡，看谁扛得住。当年我们应对埃及之乱的时候，“剪刀”还没磨好，想反制只能靠硬拼；现在不一样了，各种“剪刀”“液压钳”都准备好了，想用哪把用哪把，随时都能断。
最近大家应该也看到了，TH海域我们已经开始常态化检查过往外国船只，前前后后已经有几百艘了，日本的船只占了不少。这是在干什么？就是在演练，在践行我们的主权，在测试航道管控的能力。说白了，就是给大家看：我想查就查，想管就管，真到了关键时刻，这里的航路我说了算。
还有钓鱼岛，还有中业岛，很多人着急，说为什么不干脆收回来？不是收不回来，以我们现在的实力，收回来易如反掌。为什么不收？因为留着有用。
钓鱼岛是干什么的？就是用来“钓鱼”的。钓着日本，给它留个念想，让它总觉得还有希望，同时也给我们留着抓手，什么时候想敲打日本了，就去钓鱼岛周边转一转，主动权完全在我们手里。中业岛也是一样的道理，不是拿不回来，是留着有更大的战略作用。
当年我们的大使馆被炸的时候，菲律宾趁机占了中业岛，那也是一种战略测试，测试我们敢不敢动手。这么多年过去了，我们不是没能力收，是在等一个更好的时机，等一个收益最大的时机。
这就是我们的战略底气。十几年前，西方在中东搞战略测试，我们只能主动收缩、转身经营南海；十几年后，西方还想玩这套，我们已经有了足够的实力反制。你打你的，我打我的，你在中东搞事，我就在南海、在TH落子，你卡我一条航道，我就卡你十条航道，看谁先扛不住。
●美国的印钱，已经不是“尝试”了，已经是实实在在要落地的事了，不可逆了
聊完了地缘博弈，我们再回到最开始网友的那个问题：美国的印钱，从虚到实，到底怎么观察？
先给大家一个明确的结论：美国的印钱，已经不是“尝试”了，已经是实实在在要落地的事了，不可逆了。标志性的事件，就是SpaceX的IPO。
为什么这么说？因为这家公司上市之后，目标是把市值推到10万亿、20万亿美元的级别。这么大的体量，靠市场存量资金根本撑不起来。大家最近也看到了，它刚上市，纳斯达克的其他科技G，比如英伟达这些所谓的“七仙女”，就开始拼命下跌。为什么？就是存量资金在腾挪，把其他GP卖掉，凑钱去买它的GP。
可存量资金是有“沉淀效应”的，就像以前的镍氢电池有记忆效应，充到一定程度就充不进去了。市场里的很多资金是沉淀在各个板块里的，你强行抽出来，就会导致其他板块暴跌，大盘整体下挫，最后反而会拖累整体市场，得不偿失。
所以靠存量资金肯定是不够的，必须要有天量的增量资金进来。增量资金从哪来？只能是印钱。
那怎么观察印钱从虚转实的节点呢？大家别光听美联储嘴上说什么“缩表”，要看它实际做什么。现在美联储新主席上任，嘴上天天喊着要缩表、要收回流动性，这都是明修栈道。他真正要干的事，是改革超额准备金制度，这才是暗渡陈仓的放水大招。
现在美国商业银行在美联储账上趴着大概3万亿美元的超额准备金，这些钱本来是商业银行存着吃利息的，因为美联储给的利息不低，而且无风险，比去GS上冒风险划算多了，所以一直趴在账上没进入市场。
美联储改革超额准备金制度是什么意思？说白了就是降低甚至取消这笔钱的利息，逼着商业银行把这3万亿基础货币拿出来，投向市场。3万亿基础货币，经过货币乘数放大之后，最少能放出10万亿的流动性。这是什么概念？这就是史无前例的大规模印钱，根本藏不住，所有人都能看得见。
所以大家记住，观察的核心标志，就是美联储超额准备金制度的改革。只要这个改革落地，就意味着印钱彻底从“虚的试探”变成了“实的放水”，10万亿级别的资金会冲进市场，去托举SpaceX的市值，去吹大资产泡沫。
当然，这么大规模的印钱，没有中国的配合，是非常不安全的。这也就是为什么特朗普隔三差五就嚷嚷着要访华，刚回去一个多月，又说年内还要再来。
他访华是真心想跟我们谈合作吗？当然有这方面的因素，但更重要的目的，是做给市场看。只要他能访华，只要能对外释放“中美在谈”的信号，市场就会产生预期，就会觉得中美之间达成了某种默契，他印钱就会“安全”一点，泡沫就不容易破。
同时，他也能拿“我能跟中国谈”这件事，去压G7的其他盟友，巩固自己的老大地位。一举两得，算盘打得非常精。
●大家就等着看美联储的动作，看超额准备金制度的改革落地，看美国这场印钱大戏怎么上演
说到这里，整个脉络就非常清晰了。从十几年前埃及之乱的战略测试，到今天俄罗斯、伊朗接连上当，再到美国为了托举科技泡沫启动大规模印钱，本质上都是西方霸权逻辑的延续。WR说“永远不要相信美国人”，这句话穿越几十年，到今天依然是真理。
俄罗斯因为轻信、因为投机，在乌克兰战场吃了大亏；伊朗因为幻想、因为内部分化，在中东步步被动。这些都是活生生的教训。
而我们之所以能始终稳坐钓鱼台，靠的就是清醒的认知和强大的实力。十几年前我们能从中东果断战略止损，转身经营南海，攒下今天的家底；今天我们更有定力、有底气，以静制动，任凭外界风吹雨打，我们按照自己的节奏走自己的路。
地缘上，我们牢牢掌控着南海、TH的主动权，有反制一切航道威胁的能力；经济上，我们有最完整的工业体系和最大的市场，根本不怕什么资源包围、技术封锁；金融上，我们有充足的政策空间和安全垫，西方的泡沫再大，也溅不到我们身上多少。
接下来，大家就等着看美联储的动作，看超额准备金制度的改革落地，看美国这场印钱大戏怎么上演。也看着俄罗斯、伊朗在这场博弈里怎么选择。而我们要做的，就是保持战略定力，做好自己的事，任凭风浪起，稳坐钓鱼台。
【网友提问】：今年伊始，很多非洲资源国已经不满足于售卖低端矿产资源，像印尼一样，要倒逼外资在当地建厂，延伸产业链。请问东方，在这个时间点，类似政策在这些资源国先后推出，是不是有西方势力在背后推动？是出于什么目的？谢谢解读一下！
●说穿了就是他们在制造业领域已经彻底玩不过中国，转而想从矿产、能源端下手，编织一张针对中国的资源包围网
答案是肯定的。不光是非洲，单看印尼的种种动作，背后就站着美国、欧洲、日本的影子，其中跳得最凶、出力最多的就是日本。
我们不妨拿印尼镍矿事件来讲，就能把这里面的门道看得一清二楚。印尼一直想强行收购中资手里的镍矿控股权，我们在镍矿领域前后投入了上百亿美元，中资持股约五成，印尼要拿到绝对控股地位，至少要拿出上百亿美元的真金白银。它当然不敢明抢，毕竟中国是强国，真撕破脸的后果它承担不起，于是就打着“市场化收购”的名义步步紧逼。可印尼本身经济孱弱，本币汇率已经濒临崩盘，财政捉襟见肘，哪里拿得出这笔巨款？幕后的黑手正是日本——这笔收购资金，几乎全是日本掏的腰包。
说起来颇为讽刺，日本自己国内民生凋敝，物价高企连大米都成了紧俏物资，这笔巨资从何而来？说白了就是动用养老资金、教育资金这些压箱底的老本，宁可苦了本国百姓，也要砸钱怂恿印尼和中国作对。更耐人寻味的是，印尼一边拿着日本的钱要收中资股份，一边又放出消息要采购40架“歼10”战斗机，算上飞行员培训、后备零部件和配套服务，总价差不多50亿美元，而这笔采购贷款，同样是日本提供的。
日本一边出钱让印尼抢夺我们的产业权益，一边出钱让印尼采购我们的装备，看似矛盾，实则是给印尼壮胆、帮它两头下注。印尼心里也怕得罪中国，所以一边推进收购，一边对着我们哭穷，说国内经济撑不住了才出此下策，还拿军购当缓和关系的筹码。它之所以敢玩这种两面三刀的手段，一来是有美欧在背后撑腰、承诺提供安全保护，二来是巨大的利益诱惑——巨额资金里有相当一部分会直接流入印尼执政者的私人口袋，有钱可赚，自然胆气就壮了，说到底就是“千里做官只为财”。
印尼的情况绝非个例。非洲一众资源国之所以有样学样，几乎在同一时间扎堆推出同类政策，背后的逻辑完全一致：美日欧出钱怂恿、暗中操盘，当地执政者中饱私囊、乐见其成。这些国家的掌权者只看眼前私利，根本不在乎国家长远的发展利益。
说到更深层的根源，在我们看来，这些国家之所以敢频频在资源问题上做文章、屡屡试探我们的底线，本质上是我们的民族复兴还差关键一步——立威。这些小国向来畏威不畏德，就像日本前驻澳大利亚大使说的那样，话虽难听却很直白：中国不算超级大国，因为没打赢一场硬仗，说白了就是心里不服。前段时间GFB发言人也有类似表态，若是某些国家继续执迷不悟，终将求锤得锤。我们的复兴之路，确实还差这立威的一步。
针对不同的对象，我们的应对路径也早已清晰成型。对被美帝国主义放出的日本军国主义势力，我们死死抓住这个机会，择机用武力打服，就是最直接、最有说服力的立威。而对印尼、非洲国家这些宵小之辈，我们十多年前就提出了“落水捞人”的策略，用经济规律完成软立威，成本更低，效果也更持久。
我们始终认为，全球性经济满地鸡毛不可避免，届时没有任何国家能够幸免，我们也会受到冲击，但我们有足够的产业纵深和经济实力扛过冲击。现在我们已经做好了全盘布局：与CX已达成共识，东北亚经济一体化随时可以启动，东南亚多国也已纳入我们的经济循环体系。等危机真正爆发，这些国家一个个在经济危机的汪洋大海里挣扎，本币贬值、通胀高企、民生凋敝，吃够了苦头、撞够了南墙，我们再视情况出手相助。新加坡未来也难逃此劫，大家迟早会看到这一幕。让他们在“水里”泡透了、服软了再捞上来，这本身就是立威，比空口讲恩德有用得多。
话又说回来，西方费这么大力气挑动全球资源国发难，根本目的是什么？说穿了就是他们在制造业领域已经彻底玩不过中国，转而想从矿产、能源端下手，编织一张针对中国的资源包围网，从上游卡我们的脖子。比如特朗普访华时想拉拢俄罗斯，打的就是这个算盘：俄罗斯是能源资源大国，也是中国商品的重要市场，拉上俄罗斯，就能从资源和市场两端同时牵制中国。至于拿下巴拿马、控制委内瑞拉、施压伊朗等等动作，全都是为了织就这张覆盖全球的资源包围网。
但在我们看来，这套图谋从根上就不可能成功。制造业与原材料的关系从来不是单向卡脖子。没有原材料，制造业无非是成本高一些；可没有制造业能力，原材料就是毫无价值的原石。你敢抬价卖原材料，我就敢抬价卖工业品，产业链的话语权永远在制造端手里，到头来吃亏的绝不是手握全球最强制造业产能的一方。更何况制造业强国既能生产民用品，也能制造“枪和炮”，真到了底线时刻，解决问题的手段多得是。
当然，我们并不希望用极端手段立威。金融危机本身就是最好的炼丹炉，就像太上老君炼孙猴子的三昧真火，等对方的GS接连跳水、货币持续贬值、债务集中爆雷，连吃饭都要来找我们求助的时候，我们再问问他们“凉快不凉快”。嘴硬的就让他们继续泡着，扛不住的再捞上来，这同样是立威。
总而言之，网友观察到的现象是真实的，背后既有西方势力怂恿的外部推手，也有资源国执政者逐利的内部动因，更折射出我们复兴路上必经的立威关口。而这个等待的时间不会太久，说不定未来一两年，大家就能亲眼看到我们完成立威的关键一步。
【网友连线】第一，当前，资本市场虽然还在4000点以上，但是如果我们看中位数指数的话，把2500多只GP按涨跌幅进行排序，取中位数2600这个数值，就是从中位数看，今年高点下来已经跌了30%多了，而且基本上面每天都是呈现1000只红，4000多只绿的这种波动的规律，那么蓝筹G在国家队减持和资金的虹吸效应下，估值被压在地板以下，但是，科技G的行情是异常的火爆，泡沫也很明显。请问东方，在这种冰火两重天的行情特征下，我们中国的资本市场的风险究竟大不大？
第二，如果说国内的科技股跟随美股是一起泡沫破裂的话，那么原来这些估值已经在地板下的蓝筹股会继续在他的带动下继续往地下钻？还是会发挥一定的金融维稳的作用，能够托起指数。当前蓝筹股的估值被压得这么低，是不是在国家层面有有应对泡沫破裂的战略考量和意图在里面呢？因为很多蓝筹G都是有国家队的一金的减持行为在里面。
第三，未来科技股泡沫破裂之后，是否有可能导致FDC泡沫、资本市场泡沫一起破的情况？从而丢失战略主动权，被迫与美国一起印钱，这种情况是否可能会发生？
●带我们启动跨度极长的慢N，全球大量资本会持续流向中国，长远的战略主动权始终握在我们自己手里
在我们看来，要回答这个问题，得先厘清整体估值的安全边界。我们始终认为，GS的安全线在3700点以下，眼下4000点的位置距离安全区并不算远，从全局看风险并没有想象中那么大。但必须承认的是，指数越过3700点之后，市场就已经开始累积泡沫，这是无法回避的现实。
先说大家感受最明显的科技板块泡沫。现在科技赛道里，市盈率几百倍的标的比比皆是，甚至不少亏损企业也能跟着一路大涨，这不是泡沫是什么？任何人都能看清这一点。这些科技GP能被炒上天，靠的无非是产业预期——机器人、低空经济、下一代通信技术，尤其是AI和芯片赛道，都是国家当下全力攻坚的方向，有足够的故事可讲。可故事再好听，也架不住业绩跟不上。哪怕是有实际盈利支撑的头部科技企业，当前的估值也已经明显偏高。所以单看科技板块，风险肯定是存在的，但这种风险是局部的，和美国、日本市场的整体泡沫比起来，体量要小得多。
聊完了上涨的一端，我们再来说下跌的一端。很多人疑惑，为什么大量蓝筹GP反而越趴越低？核心答案就四个字：资金不足。资本市场的上涨离不开增量资金，没有活水进场，大盘就很难真正活跃起来，而蓝筹盘体庞大，没有巨量资金根本拉不动。
为什么资金不愿进场？本质是对全球风险的忌惮。眼下世界各地冲突不断，供应链危机的阴影从来没有散去——往前数有中美贸易战、XG，近有乌克兰冲突，每一次都对全球产业链造成冲击。未来若是波斯湾生变，就会触发能源危机；若是周边局势出现波动，同样会带来产业链震荡。在这样的大环境下，大量资金选择观望避险，普通散户也因为赚不到钱纷纷离场。毕竟多数散户持有的都是持续下跌的个股，没有赚钱效应，自然就没有增量资金入场。场内资金只能扎堆在少数科技赛道轮番炒作，反而进一步吹大了局部泡沫。3700点以下的市场基本没有泡沫，到了现在这个位置，泡沫确实已经出现，只是没有体现在蓝筹上，而是集中在了科技板块。
第二个问题，我们不妨先看一个关键信号：资本市场站上4000点之后，市场出现了大规模的宽基ETF减持，而减持的主体，就是大家常说的国家队资金。这些资金当初是在指数低位进场的，核心使命就是维稳托市；现在指数回升后选择离场，不是为了获利了结，而是为了后续能重新进场。
当下全球大环境风险重重，国内资本市场本就不具备大幅持续上涨的基础，这些维稳资金提前撤出，就是在为后续的市场波动预留操作空间。所以这个问题的答案其实很清晰：到了需要维稳的关键时刻，靠炒作风口的科技GP肯定靠不住，对冲风险、托住指数的担子，恰恰会落在现在估值被压低的蓝筹GP身上。届时此前从宽基基金里撤出的资金会重新进场，通过拉抬蓝筹稳定盘面，这本身就是提前布局好的应对预案。
第三个问题，在我们看来，这种情况基本不可能发生。我们的资本市场泡沫本就体量有限，和美日市场比起来根本不在一个量级。别看指数还维持在高位，因为蓝筹GP持续下行，市场的整体估值重心其实已经下移了。蓝筹才是承载大体量资金的核心板块，它们的估值处于低位，就意味着市场的基本盘是稳的。哪怕出现极端情况——比如地缘冲突全面失控、美国内斗触发金融危机、日本被金融断尾，最终引发全球性的金融、经济危机，我们的资本市场会受一定波及，但损失完全可以忽略不计。
这份底气从何而来？正是因为维稳资金已经提前从宽基ETF撤出，做好了应对极端局面的准备。游资在场内投机炒作、吹起局部泡沫没关系，核心的维稳弹药已经握在手里，随时可以进场托底。
更关键的是，我们和美国的市场运行逻辑有着本质区别。美国必须靠天量放水才能推高资产价格，动辄十万亿级别的印钱，不然根本撑不起科技巨头的估值。而我们不用走这条路，我们的金融服务于实业，稳GS也不靠大水漫灌，我们可以不印钱，必要时通过定向增发贷款、灵活调整货币政策就能解决问题。我们甚至可以和美联储的货币政策反向操作，通过黄金、贸易结算等多种手段冲击美元汇率，这才是华尔街最忌惮的地方。
总而言之，我们当前的ZBSC确实存在泡沫，但只是科技板块的局部泡沫，整体风险完全可控。蓝筹G的低位运行，既是短期资金不足的结果，也是维稳布局的一部分。哪怕局部泡沫破裂，也不会引发系统性风险，更不会逼着我们跟着美国放水。短期的损失肯定会有，但和西方比起来根本不值一提。等这轮全球风险释放完毕，我们会启动跨度极长的慢N，全球大量资本会持续流向中国，长远的战略主动权始终握在我们自己手里。我们的小泡沫的破灭，相对于我们慢N的启动，我们用不着像美国那样印钱。
【2026年6月23日，星期二】
●美伊备忘录绝不是普通的停火协议，而是一份美帝国主义的投降书
近期波斯湾局势的一系列动态，核心线索都围绕美伊谅解备忘录的后续展开。伊朗议会议长、对美谈判首席代表卡利巴夫在瑞士谈判后宣布，美伊将共同保障黎巴嫩领土完整；内塔尼亚胡小集团则同步表态，将继续摧毁黎南部军事设施、维持所谓安全区；俄伊也在莫斯科磋商备忘录落地前景。三条消息放在一处，中东格局的微妙转向已经浮出水面。
在我们看来，这份备忘录绝不是普通的停火协议，而是二战后美国全球霸权体系出现实质性滑坡的标志性事件，说得更直白些，这就是一份美帝国主义的投降书。
这个判断绝非夸大，美国国内的反应已经说明了一切。备忘录签署后，美国舆论尤其是MAGA阵营反响极其强烈，知名保守派媒体人塔克·卡尔森的观点极具代表性：很多人都预料到美帝国终有衰落的一天，甚至预想过霸权会在与顶级大国的激烈博弈中落幕，比如围绕TW问题与中国爆发冲突。输给这样量级的对手，某种意义上还能让人接受——毕竟中国是美国唯一承认可以平起平坐的国家。但所有人都没想到，美帝国的霸权竟然会栽在伊朗这样一个经济规模仅排全球第34位的地区国家手里，以一份丧权辱国的条约收场，这是他们无论如何都无法接受的。
塔克·卡尔森的愤懑，恰恰印证了这份协议的杀伤力。其中最核心的标志就是3000亿美元的战争赔款条款。只要有赔款这个定性，这场战争的性质就已经盖棺定论：美国发动的是一场侵略战争，最终以战败赔款收场。对于靠霸权叙事、道义包装维持统治的美帝国而言，这种法理与道义上的认输，远比一场战役的战术失利打击更重。霸权信用的崩塌，往往就是从这样的标志性事件开始的。
很多舆论把这份协议当成特朗普的个人决策，这就把问题看浅了。我们之前就反复强调，副总统万斯是美国华尔街大多数的公开代言人，这一点在美国对伊朗发动“核弹”讹诈阶段就已经表现得十分清楚。这一次万斯主动站出来为备忘录辩护，甚至明确了3000亿赔款的资金来源——海湾盟友出一部分，日韩出一部分，美国只象征性承担极少部分。这就足以说明，这份协议不是特朗普一个人的主意，而是华尔街整体意志的体现。
当然，特朗普本人的态度也有其个人逻辑。对特朗普而言，协议内容是什么、丢不丢脸，其实根本不重要。他的核心诉求从来只有两个：一是赢得内部恶斗，二是满足自身的利益诉求。只要一份协议能帮他在内部恶斗中占据上风，哪怕是下跪式的协议，他也愿意签。脸面是虚的，权力和利益是实的，这就是特朗普的行事准则。但反过来讲，如果没有华尔街的背书，这份协议根本没有落地的可能，也对他的内斗毫无帮助——毕竟3000亿的资金盘子，没有华尔街的统筹根本凑不起来。
说到这里自然会有一个问题：华尔街为什么不惜背上“丧权辱国”的骂名，也要急着摆平波斯湾、签下这份协议？这就要说到我们这段时间反复强调的一件大事——SpaceX公司上市。这件事的战略分量，绝大多数舆论都没有意识到，而它恰恰是理解当前美国所有对外动作的核心钥匙。华尔街之所以不惜让特朗普放下身段，甚至不惜牺牲美国的霸权颜面也要稳住伊朗，核心原因只有一个：为SpaceX上市保驾护航，绝不能让波斯湾断航打乱了这场金融豪赌的整体节奏。
原定2026年底才上市的SpaceX，硬生生提前了整整半年。为什么这么急？因为美国已经撑不住了。而撑不住的直接导火索，就是中美AI博弈格局发生了颠覆性的变化。
●这场争吵本质上就是一场没谈拢的交易，波斯湾战争引发的能源价格暴涨，给高度依赖能源进口的日本经济造成了重创，相当于给中国的对日经济凌迟加了杠杆，直接加速了日本经济的恶化
本次G7峰会乱象丛生，其中最引人注目的就是特朗普与日本首相的激烈争吵。据现场消息，两人冲突爆发时场面极其火爆，周边“G7”国家的领导纷纷上前拉架，特朗普甚至放话要动手，场面一度失控。很多舆论把争吵的原因归结为日本首相访英未受礼遇、憋了火气借机发作，这只是流于表面的观察，根本原因要往更深的层面挖。
日本方面在峰会上反复拿“美国袭击伊朗未提前通知”说事，看似是抱怨不被尊重，本质上是借题发挥。波斯湾战争引发的能源价格暴涨，给高度依赖能源进口的日本经济造成了重创，相当于给中国的对日经济凌迟加了杠杆，直接加速了日本经济的恶化。原本日本还盘算着能多扛一段时间，慢慢应对中国的经济凌迟，结果这场由特朗普为了内部恶斗发动的战争，直接打乱了日本的所有算盘。
现在日本的经济处境已经到了岌岌可危的地步。最直观的信号就是日元汇率，此前160还是日本当局死守的警戒线，多次砸钱干预试图守住关口，结果现在160的防线早已名存实亡，日元汇率一路跌到了161-162的区间，距离我们之前反复强调的165生死线只有一步之遥。
这里要特别说明，我们说的165是有效跌穿，不是单日盘中跌破就算数。如果今天跌到166，明天又回到164，那不叫跌穿；只有站稳在165以上，持续一段时间回不去，才叫有效跌穿。165这条线之所以重要，是因为一旦有效跌破，日本的输入性通胀会彻底失控，国内的经济、社会矛盾会集中爆发，整个经济体系将面临系统性崩盘的风险。现在日元已经摸到了162的位置，每往上走一个点，日本当局的压力就大一分，说是如坐针毡毫不为过。
在这种内外交困的局面下，日本首相跑到G7峰会，核心目的非常明确：就是要绑架整个西方阵营为自己站台，尤其是要美国公开表态支持，联合向中国施压，要求中国放松对日本的稀有金属管制。日本打的算盘很精明：把自己的危机包装成整个西方的危机，把中国对日本的制裁说成是对整个西方产业链的威胁，逼着所有G7成员国跟自己站在一起。
但现实给了日本一记响亮的耳光。整场峰会下来，日本不仅没有拿到想要的共同声明，甚至连愿意跟他认真讨论这个话题的领导人都没有。峰会上日本首相孤零零一个人坐在椅子上转来转去，没人搭理，成了全场最尴尬的存在。日本国内有人骂她没教养、不成体统，可问题是，别人都不愿意跟他说话，他不转椅子又能干什么？这不是教养问题，是日本在政治上、战略上被彻底孤立的真实写照。
为什么G7其他国家都不愿意搭理日本？核心原因有两个层面。
第一是战略与道义层面。公开支持日本军国主义挑衅中国，等于否定二战后确立的国际秩序。欧盟内部很多国家根本不愿意冒这个风险，得罪中国的代价实在太大了。之前欧盟专门开会讨论针对中国的相关议题，会上连“中国”两个字都不敢轻易提，因为大部分成员国都明确反对，所有人都知道，跟着美国制裁中国等于往自己身上割肉，得不偿失。真要为了日本得罪中国，影响了本国的对华贸易和经济利益，这笔账怎么算都不划算。
第二是产业与经济层面，这也是更核心、更现实的原因。G7本身就是全球传统汽车产业的主要玩家，内部大致分为欧美日三股势力，三家本身就在传统燃油车市场杀得你死我活，是直接的竞争对手。现在中国新能源汽车异军突起、大杀四方，美国不敢开放本土市场，只能靠贸易壁垒苦苦支撑；欧洲原本喊得震天响，说要在2032年全面停售燃油车，现在也悄悄作废了相关计划，纷纷回头继续深耕燃油车赛道。
这种局面下，日本汽车产业如果垮掉，空出来的全球市场份额，正好可以由欧美车企瓜分。说白了，欧美巴不得日本的汽车产业早点死，怎么可能站出来帮日本说话，反而去得罪中国？不仅不帮忙，心里说不定还在暗中叫好。大家都是千年的狐狸，没人愿意当冤大头。
就连美国这个所谓的“最亲密盟友”，也不肯给日本站台。特朗普心里算得非常清楚：你日本答应的5500亿美元对美投资，一分钱都没到账，凭什么让我给你站台？
关于这5500亿，日本国内的态度已经非常明确。日本国际协力银行行长公开表态，称5500亿美元的对美投资项目必须符合偿付标准，说白了就是不想痛快给钱。日本国内的企业界也怨声载道，抱怨无休止的赴美大规模投资，导致国内提振生产率的本土投资持续萎缩，要求对无节制的赴美投资保持警惕。
日本打的算盘更鸡贼：想从美国银行贷款来凑这5500亿，相当于空手套白狼，用美国的钱给美国投资。但美国银行也不傻，万一日本撑不住垮了，这笔钱找谁要去？市场都看得明白，日本现在的处境岌岌可危，随时有可能出问题，这种情况下谁敢借钱给它？所以美国银行根本不愿意放贷。
钱不到位，特朗普自然不肯办事。两个人一碰面，一个要钱不给，一个要支持没有，自然吵得不可开交。这场争吵本质上就是一场没谈拢的交易，没什么复杂的。
说到底，美日之间从来就不是什么牢不可破的盟友关系，而是互相利用、互相算计的互相绑架关系。日本想把美国拖下水，拉着美国跟中国全面对抗，自己好浑水摸鱼、实现军国主义复辟；美国则是把日本当棋子，放出来挑衅中国、牵制中国，但又不想被日本拖进全面战争的泥潭。特朗普反复拿珍珠港事件说事，就是在敲打日本：别玩阴的，你那点小心思我都清楚。
更值得警惕的是美日之间的互不信任，已经到了实质性的防范层面。6月11号，美军突然下令，停止与日本自卫队的部分情报共享，禁止日本自卫队未经批准进入美军基地。这件事很多人没当回事，在我们看来，这是一个非常重要的风险信号。
美军为什么突然收紧管控？就是防范日本军国主义狗急跳墙，搞一场“新版珍珠港事件”。比如制造一起袭击事件，炸死美军人员，然后栽赃给中国，硬生生把美国拖进与中国的战争。6月11号是什么时间点？就在SpaceX上市的前一天。华尔街为了这场上市的顺利进行，绝不允许任何意外发生，连日本搞事的可能性都要提前掐灭。
峰会结束后，日本首相回去就拿驻日美军出气，找理由抓了美军相关人员搞所谓的“报复”。这种上不了台面的小动作，恰恰暴露了日本的色厉内荏——它不敢真跟美国翻脸，只能搞点小动作泄愤。美日之间的同盟关系，早就已经千疮百孔，只剩下互相算计的利益交换了。
这里也要特别提醒大家，越是这种时候，越要警惕日本狗急跳墙。经济上濒临崩溃，政治上全面孤立，日本军国主义很有可能铤而走险，通过制造外部冲突来转移国内矛盾。它国内的战争准备姿态已经摆了出来，不管是真的要打，还是虚张声势，我们都不能有丝毫大意，必须做好万全的应对准备。
●这步棋的后劲非常大，它不是简单的贸易摩擦，而是产业层面的战略决战，是从经济基础上瓦解西方霸权的重要一步
日本今天的困境，不是一朝一夕形成的，而是中国一步步精准施策、持续施压的结果。很多人只看到中国对日本实施了稀有金属出口管制，但对其中的策略逻辑并不清楚。我们把这种对日经济策略称之为“经济凌迟”，它不是一刀致命的猛击，而是有计划、有节奏地逐步消耗，最终实现我们的战略目标。
所谓经济凌迟，不是一下子把日本的某个行业彻底打死，而是根据我们自身产业链的替代进度，灵活调整管制的力度和范围。大家都知道，中日经济捆绑很深，很多高端零部件我们目前还需要从日本进口。如果一下子把日本企业逼死了，我们自己的产业链也会受影响，这不符合我们的利益。
所以我们的策略非常灵活：只要你生产的零部件优先供给我，满足我的产业需求，那我就可以在相应的原材料供应上给你松一点口子，让你能苟延残喘；但如果你不听话，或者我们的国产替代已经跟上来了，那我就收紧口子，让你难受。整个过程张弛有度，完全由我们掌控节奏。
比如近期我们放开了6吨镓的对日出口，很多人就觉得是不是我们“让步”了，日本媒体也像打了鸡血一样鼓吹“中国妥协了”。这就是典型的看不懂策略。镓主要用在民用零部件、“雷达”相关的民用领域，我们放开这部分出口，是因为相关日本企业生产的零部件，我们目前还需要，放开供应是等价交换，是为了保障我们自己的产业链稳定，根本不是什么让步。
但大家注意，我们始终没有放开锗的出口。为什么？因为锗更多用在军事用途，比如红外传感器、军用“雷达”这些核心领域。对涉及军事用途的关键材料，我们卡得非常死，绝不含糊。日本想靠这点松动就觉得能熬过去，完全是痴心妄想。
在稀有金属管制这件事上，韩国就是个现成的反面教材。之前我们对韩国出口60吨高纯度钨粉，结果韩国企业为了3倍的利润，偷偷把其中30吨转卖给了日本。马克思说过，资本家有300%的利润，就敢出卖绞死自己的绞索，这话在韩国企业身上体现得淋漓尽致。
我们掌握确凿证据之后，直接把对韩出口量砍到了1吨，瞬间就把韩国相关产业打懵了。高纯度钨粉是干什么的？一方面是生产六氟化钨，芯片刻蚀工艺必不可少的核心材料；另一方面是军工领域，制造特种合金、加工军工机床的刀具都离不开它。没有稳定的钨粉供应，韩国的芯片产业、军工产业都要停摆。所以韩国ZL最近急着要来华沟通，哭爹喊娘地求我们网开一面，就是真的感受到切肤之痛了。
这个例子也给所有国家提了个醒：想在中国的管制上钻空子、当二道贩子，后果是非常严重的。我们的管控能力，远比他们想象的要强得多。
很多人只看到了我们在制裁日本，却没看到这步棋的长远威力。我们对日本进行经济凌迟，表面上是针对日本，本质上是在拆解整个西方的制造业体系，尤其是军工体系。日本是西方制造业、特别是高端零部件和材料领域的重要一环，把日本的产业拆解掉，西方的制造业链条就会缺一大块，军工产业也会跟着垮掉。
我们的最终目标，就是到“三家分晋”的阶段，彻底消化日本的产业——要么把它的产业彻底打垮，腾出全球市场空间；要么把它的产业、技术、人才充分吸收过来。最终让日本去工业化，只剩下旅游、农业这些低端产业，彻底失去挑事的能力。
这步棋的后劲非常大，它不是简单的贸易摩擦，而是产业层面的战略决战，是从经济基础上瓦解西方霸权的重要一步。这也是我们所说的，产业和经济层面的“河渡人”格局的重要组成部分。
说到产业博弈，就必须提一下TJD。TJD是我们手上一张非常重要的牌，大家可以把它当作一个关键的观察信号。什么时候我们开始动TJD了，就意味着棋局进入收官阶段了。
为什么TJD这么重要？因为美国AI产业赖以生存的高性能芯片，几乎全靠TJD代工。可以说，TJD就是美国AI神话的硬件命门。如果我们掐断TJD的相关供应，美国的那些大模型、那些AI故事，立刻就吹不下去了，相当于一把掐死美国的AI产业。
但我们现在为什么没这么做？因为我们还在留着战略空间，还在推动局势向“河渡人”的方向演进。给美国留一点幻想，让它觉得还有机会，这样局势才不会一下子失控。美国心里也清楚这一点，所以马斯克、黄仁勋才会跟着特朗普跑到中国来，本质上就是来谈条件的，因为他们的命脉捏在我们手里。
当然，如果美国敢孤注一掷、铤而走险，那我们就会直接半渡而击，拿TJD开刀，彻底击碎美国的AI幻想。所以TJD这张牌，既是收官的信号，也是狙击的武器，进可攻退可守。
日本的六氟化钨产业就是最鲜活的例子。日本的关东电气、中央硝子，是全球六氟化钨的核心供应商，占据了全球25%的产能。现在因为缺少钨粉原材料，这两家企业宣布7月1号之后就要彻底停产。它们宣布停产，一方面是真的撑不住了，库存耗尽，无米下锅；另一方面，也是在向整个西方世界发出公开的呼救信号，试图把日本的危机包装成整个西方芯片产业的危机，绑架所有人一起向中国施压。
但现实很残酷，就算它们停产了，西方也拿不出替代方案。全球范围内，只有中国能稳定供应高纯度钨粉和六氟化钨。所以TJD、SX这些芯片大厂，根本不等西方救场，转头就把订单转到了中国企业手里。因为它们很清楚，除了中国，没地方能买到这些关键材料。
市场一旦丢了，就再也拿不回来了。日本企业心里也清楚这一点，所以才急得跳脚。但急也没用，谁让你把一手好牌打烂了，非要跟着美国反华呢？
●中美AI的PK，中国已经胜出了
我们之前说，SpaceX之所以提前半年上市，直接导火索是中美AI博弈的格局发生了根本性变化。这件事的影响非常深远，甚至可以说，它直接改写了全球科技竞争的最终走向。
4月24号，DeepSeek V4版本正式上线并开源，同时宣布与华W昇腾展开深度合作，全面适配昇腾生态。这件事过去两个月了，但很多人还没真正意识到它的战略分量。
原本DeepSeek V4计划2月份上线，为什么推迟到4月？就是为了完成对华W昇腾的全面适配。为此，双方做了大量的磨合工作，把原本基于CUDA架构的代码全部改写，彻底适配国产硬件体系。
这意味着什么？意味着中国的AI产业，已经拥有了完全独立于美国的技术路线。从底层的硬件芯片，到上层的模型算法，我们全部可以自主可控，不需要看美国的脸色。以前大家总说中美AI是两条赛道，现在看来，根本不是两条赛道的问题，而是中国已经证明了，没有美国的技术体系，我们照样能把AI做起来，而且做得不比美国差。
这对美国的AI神话是毁灭性的打击。美国一直在吹自己的AI技术全球第一，靠这个故事撑起了几万亿美元的估值泡沫。结果现在中国拿出了一套完全独立的体系，而且性能一点不差，直接就把这个泡沫给戳破了。
美国原本预估，至少到2026年底，中国都拿不出成熟的独立AI体系，没想到我们来得这么快。泡沫一破，美国的AI产业估值就撑不住了，相关的资本游戏就玩不下去了。这就是为什么SpaceX要急着提前半年上市——再晚一点，市场信心彻底没了，这场资本盛宴就开不了席了。
更有意思的是，现在的局面是：中国的AI可以脱离美国独立运行，但美国的AI却离不开中国的供应链。因为不管是芯片制造需要的稀有金属、关键材料，还是底层的生产能力，都捏在中国手里。
而且大家要知道，DeepSeek还不是中国最顶尖的AI力量。中国真正厉害的是以盘古大模型为代表的产业AI，它们不怎么在舆论上造势，而是默默沉淀到各个行业里，实实在在地解决产业问题。这才是美国最害怕的地方。
我们常说，文无第一，武无第二。AI这个领域，没有第二名的位置，第二名就意味着彻底输掉。AI是美国手里最后一个产业制高点，是它维持科技霸权的最后机会。一旦这个制高点丢了，美国的科技霸权就彻底塌了。
也正是因为这个原因，我们才把“全面解禁华W”作为中美战略谈判的两大前置条件之一，和“让渡西太主导权”并列。这两件事本质上是一回事：承认中国的平等地位，接受霸权旁落的现实。对美国来说，答应任何一个，都等于投降，所以它绝不会轻易让步。
这次特朗普访华，黄仁勋、马斯克随行，本质上就是就AI、半导体这些核心问题来做沟通试探。最后没有达成任何公开共识，完全在我们意料之中。美国既想拿到中国的配合，又不肯付出对应的代价，天下没有这么便宜的事。
这里还要戳破一个真相：美国的AI神话，很大程度上是吹出来的，造假的成分非常高。从最早的ChatGPT开始，本质上就是个超级搜索引擎加大数据库，根本不是什么强人工智能，结果被吹成了划时代的技术革命。后来又搞出各种所谓的“突破物理定律”的噱头，炒一波热度就没下文了。
桥水的达利欧最近也公开表态，说美国的AI就是个泡沫，技术本身有用，但根本落不了地。这话算是说到点子上了。美国的AI都在炒概念、炒估值，忙着在资本市场圈钱，真正落地到产业里的少之又少。而中国的AI是扎扎实实地往产业里沉，往实体经济里去。
一个脱实向虚，一个脱虚向实，时间长了，高下立判。所以我们早就下了结论：中美AI的PK，中国已经胜出了。
美国为什么不惜造假也要吹AI？因为它需要一个新的故事，来支撑它的金融帝国，来承接美元的霸权。之前比特币的故事玩废了，现在就轮到AI了。它要靠AI的故事，打造一个虚拟金融帝国，继续收割全球的财富。关于这个虚拟帝国的完整布局，我们接下来详细说。
●SpaceX上市不是一次普通的企业IPO，而是美国金融资本主义发展到新阶段的标志性事件，是华尔街打造虚拟帝国、延续金融霸权的核心抓手
我们反复强调，SpaceX上市不是一次普通的企业IPO，而是美国金融资本主义发展到新阶段的标志性事件，是华尔街打造虚拟帝国、延续金融霸权的核心抓手。这件事的战略分量，怎么强调都不为过。
SpaceX原本计划2026年底上市，现在硬生生提前了半年，足见美国的急迫。为什么这么急？因为AI泡沫破了，再拖下去，市场信心没了，估值就撑不住了，这场资本盛宴就黄了。所以华尔街不惜一切代价，也要把上市时间往前赶，哪怕牺牲一点外交颜面、哪怕在中东下跪求和，也在所不惜。
很多人说，上市不就是融资吗？能有多大影响？那是你没看懂华尔街的全盘计划。SpaceX上市只是第一步，它是整个虚拟帝国的载体，是“X帝国”的核心骨架。后面的“星链”、“星舰”、登月、火星计划，全都是包装用的故事，真正的核心，是金融，是货币，是全球金融霸权的延续。
我们之前就说过，SpaceX上市，本质上就是美国开启印钱模式的标志。很多人可能不信，一个公司上市怎么就印钱了？我们给大家算一笔账就清楚了。
最近美联储在搞所谓的“超级准备金改革”，说白了就是取消商业银行超额准备金的高利率。之前美国的商业银行，把钱存在美联储吃利息，利率有3.5%以上，稳赚不赔，所以银行体系里趴着3万亿美元的资金，不愿意流到市场里去。
现在取消这个高利率，就是要把这3万亿赶出来。3万亿美元的基础货币，通过货币乘数放大之后，就是10万亿级别的流动性。华尔街的目标，是最终撬动20万亿美元级别的资金池。
这笔钱是干什么的？就是用来给SpaceX相关的资产吹泡泡，给整个AI概念、太空概念的估值做支撑。一边喊着缩表收流动性，一边偷偷通过准备金改革放水，这不是印钱是什么？说白了，就是打着改革的旗号，偷偷强行印钱，为金融炒作输送弹药。
光有资金还不够，华尔街还搭建了配套的全球交易体系。最近芝加哥商品交易所（CME）宣布，要推出7×24小时交易的迷你黄金期货、迷你原油期货，后续还要推出代币交易产品。很多人觉得这只是个普通的金融产品创新，太小看它了。
我们早在2007、2008年次贷危机的时候，就观察到了西方的这个动向——它们试图用技术本位制取代美元的信用本位制，用数字货币、虚拟交易来重构金融霸权。从比特币诞生的那天起，我们就在跟踪研究这个方向。
2015年的时候，我们就在内部讨论过，未来一定会出现一套24小时不间断运行的虚拟交易体系，用算法和AI驱动，成为全球金融的定价中心。当时很多人都觉得这个想法太超前，理解不了。
十几年过去了，现在美国正在把我们当年的设想一步步变成现实。这不是我们有多厉害，而是西方资本的本性就是如此，它一定会朝着收割效率最高的方向走。AI技术的成熟，只不过是给这套体系提供了技术工具而已。
这套体系是怎么运作的？比如中国的资本市场下午3点收盘，这套虚拟交易系统就接着开盘，价格承接AG的收盘价，然后结合夜间的新闻和市场预期继续交易，直到第二天AG开盘再无缝衔接。表面上看是虚拟交易，但因为参与的人足够多，它的价格就会变成真实的市场预期，反过来影响第二天的真实交易。
时间长了，这套24小时交易体系就会成为全球的定价中心，所有国家的金融市场都会跟着它的走势走。到那个时候，它的行情可以左右全世界的GS、汇市、大宗商品市场，金融霸权就彻底巩固了。
现在有了AI技术，这套体系落地的速度会更快。用量化交易、AI算法来做24小时不间断交易，散户和普通机构根本反应不过来，只能被动接受它的定价结果。大家想想，每天全球外汇市场交易额是5万亿美元，如果这套体系做起来，做到每天50万亿美元的交易额，那40万亿的美债算什么？根本不值一提，轻轻松松就能消化掉。
交易体系只是骨架，货币才是整个计划的核心。大家不要忘了，马斯克一直在布局的X平台，最终一定会推出X货币。这才是整个计划的重中之重，是美国解决美元危机的终极方案。
现在的稳定币、代币，都只是过渡用的过桥币。整个路径是这样设计的：如果美元出问题了，就让稳定币接盘；如果稳定币也撑不住了，就让X货币接盘。美元可以牺牲，稳定币可以牺牲，只要X货币能活下来，华尔街就能完成一次金蝉脱壳，把四十万亿美债的历史包袱一笔勾销，用全新的虚拟金融霸权替代旧的美元霸权，也就是华尔街的金融霸权就可以延续下去。
说白了，就是用一套新的虚拟货币体系，替换掉已经千疮百孔的美元体系，换个马甲继续收割全球。这就是所谓的“虚拟帝国”的本质：用科技概念包装，用金融体系运行，用货币霸权收割，最终还是为了维护西方资本的统治。
为了推这套东西，美国之前还装模作样地说不搞稳定币、不搞数字货币，其实都是忽悠人的。就是想让中国也别搞，等它做起来了再收割我们。这和当年忽悠我们不要搞航母是一个路数。我们要是真信了，等反应过来就晚了。
为了让这套故事有人信，美国就拼命吹AI，把AI吹得无所不能，什么自我升级、自我递归、统治世界，怎么玄乎怎么说。甚至还演了一出戏：说某个AI公司的模型太危险，被美国政府强制关闭了。演得跟真的一样，目的就是让大家觉得AI真的厉害得不得了，从而相信这套虚拟金融体系的“科技含量”。
但稍微有点逻辑的人都想得到：如果AI真的那么厉害，美国直接用AI解决中国、解决俄罗斯不就行了？还用得着打仗吗？还用得着低三下四跟伊朗求和吗？
真相是，现在的人工智能还非常初级，本质上就是按人类设定的规则运行的程序，离真正的强人工智能还差得远。美国把AI吹上天，就是为了给金融骗局做背书。
等哪天华尔街内部达成共识、利益分配好了，那个“被关闭”的AI公司随时可以再放出来，继续讲故事、炒估值。到时候所谓的“红巨星”行情一启动，所有人都觉得AI无所不能，就会乖乖把钱投进去，等着被收割。
正是因为这场豪赌对美国太重要了，所以华尔街才会不惜一切代价保障上市顺利。
在中东，让特朗普签投降式的备忘录，稳住伊朗，确保波斯湾不会断航，避免能源价格暴涨冲击金融市场。
在东亚，收紧对驻日美军的管控，防止日本军国主义搞偷袭、搞栽赃，避免突发战争打乱上市节奏。
所有的外交动作、军事动作，全都是围绕6月12号上市这个核心时间点来服务的。看懂了这一点，你就能看懂最近所有的国际新闻，就不会觉得纷乱复杂了。
●中国让美国玩，美国就能暂时安全地玩；中国不让美国玩，随时都能戳破它的泡沫
面对美国的这一套金融布局，中国不是没有准备，相反，我们的应对非常从容，而且早有布局。
近期陆家嘴论坛推出的人民币期货试点，以及离岸、在岸人民币汇率融合试点，就是我们向美国金融霸权打出的第二枪。上一枪是2018年人民币原油期货上市，这一枪，就是针对美国的虚拟金融布局来的。
我们同时在香港和上海推进相关试点，一方面是逐步掌控离岸人民币的定价权，让离岸和在岸汇率合二为一；另一方面也是向全世界展示：你美国能玩的金融工具，我们也能玩，也会玩。我们不是不会玩虚拟金融，是我们不愿意走脱实向虚的路子。
中国的底气在哪里？第一，我们有完整的实体产业体系，这是金融的根基，脱离实体的金融就是空中楼阁；第二，我们的AI技术已经不输美国，甚至产业落地能力更强，真要搞24小时交易体系、搞数字人民币，我们的技术能力完全足够。
所以现在的局面是：中国让美国玩，美国就能暂时安全地玩；中国不让美国玩，随时都能戳破它的泡沫。主动权完全在我们手里。
SpaceX上市之后，无非是两种走势，对应两种战略前景。
第一种，是美国争取到中国的配合，也就是主动选择“河渡人”。美国答应我们的两个前置条件：全面解禁华W，让渡西太主导权，承认中国的平等地位。这种情况下，我们可以给它一定的战略窗口期，让它的虚拟经济再蹦跶几年，走一波“红巨星”行情，美国金融资本主义达到最后的巅峰。
对我们来说，这段时间正好用来完成产业升级、科技突破，夯实实体基础。大家各走各路，你玩你的虚拟，我搞我的实体，各安天命。这是一种相对平稳的过渡，也就是所谓的“和平交棒”，美国主动选择河渡人的局面。
第二种，就是美国不肯让步，强行印钱、强行吹泡沫。这种情况下，它的行情就会非常短命，很可能复制ZGSY当年的走势：上市即巅峰，然后一路下跌。也就是我们说的，上市就是最高点，红巨星效应变成了一闪而过的烟花。
上市没几天，SpaceX股价就跌破发行价，已经隐隐露出“强行印钱也托不住”的疲态，就是一个非常不好的信号。如果美国继续执迷不悟，非要跟中国对着干，那中国随时可以掀桌子，让它的泡沫彻底破裂。到时候别说红巨星，连迷你红巨星都撑不了多久。
正是因为知道中国的分量，美国最近开始放风声，说高通在组织游说团，推动取消对华W的禁令。很多人觉得美国要妥协了，在我们看来，这更像是烟雾弹，是战略试探。
美国心里很清楚，真要全面解禁华W，就等于承认中国在科技领域的平等地位，等于投降。它是绝对不甘心的。现在放出风声，无非是想看看中国的反应，想拿解禁华W当筹码，换中国在金融上的配合。
但我们的条件是明确的：两大前置条件，缺一不可。想空手套白狼，门都没有。
对普通民众而言，美国的这套迷你期货、24小时交易，本质上就是冲着散户手里的钱来的。它把交易门槛降得极低，一盎司黄金就能交易，再加高杠杆，就是忽悠普通投资者进场，然后通过价格波动反复收割。连卖鸡蛋的老太太手里的钱都惦记，吃相非常难看。
我们国家近期切断老虎、富途、长桥等境外交易渠道，很多人不理解，觉得限制了投资渠道，不让大家发财。等后面危机爆发了，大家就会明白，这是在保护国内的投资者，保护老百姓的血汗钱。要是真放大家进去，绝大多数人都会被收割得一干二净。
最后我们再说说马斯克这个人。很多人把他当成科技偶像、人类之光，在我们看来，他本质上就是个金融骗子，是华尔街推出来的资本代言人。
从炒比特币开始，他的所有操作都是围绕金融炒作来的。所谓的火星移民、“星舰”计划，全都是讲故事、炒估值的素材。他的终极目标，就是搭建X帝国，推出X货币，完成华尔街交给的金融霸权续命任务。
大家一定要认清这个人的本质，不要被所谓的“科技情怀”忽悠了。
纵观当前的全球局势，看似纷乱复杂，中东、欧洲、东亚到处都有热点，实则主线非常清晰：美国为了延续自己的金融霸权，正在进行一场孤注一掷的豪赌。为此，它可以在中东战略收缩，可以牺牲盟友利益，可以放下霸权颜面，一切都为了这场金融盛宴服务。
而中国始终保持战略定力，立足实体产业，稳扎稳打，在科技领域不断突破，在金融领域从容布局，牢牢掌握着战略主动权。
对日本这样的棋子国家而言，结局已经注定。政治上孤立，经济上崩溃，狗急跳墙的风险始终存在，我们必须保持高度警惕。但不管它怎么蹦跶，都改变不了最终被拆解消化的命运。
未来一段时间，博弈的核心将围绕“河渡人”的局面展开。是美国选择河渡人，接受相对平稳的权力过渡；还是选择孤注一掷，搞最后一搏，还有待观察。但无论如何，历史的大势不会改变：西方霸权的衰落已经不可逆转，东升西落的进程还会继续加速。
我们要做的，就是保持耐心，做好自己的事，等待最终的收官时刻。
【网友提问】：美联储要释放储备金的流动性来进行“万亿IPO”盛宴，但是现在市场又在流传美联储要抑制通胀加息，这不就对“万亿IPO”盛宴形成冲击，那美联储还会加息吗？
●这根本不是什么政策理念之争，而是既当又立，说难听点，就是可以不要脸
在我们看来，解读美联储的政策，永远有一个最核心的原则：不要看他说什么，要看他做什么。很多人被表面矛盾的言论绕晕，本质是没摸透新任美联储新掌门的行事逻辑。
先给大家讲讲新掌门上台后释放的第一个关键信号：他明确表态不喜欢伯南克时代推出的点阵图，甚至有意废除这套引导市场预期的工具。很多人可能不清楚点阵图的来历，这是当年伯南克推行量化宽松时搞出来的东西——让所有有投票权的联储成员给出加息、降息或维持利率的预判，汇总成一张点阵图，给市场传递明确的政策预期，方便引导资金走向。说白了，就是给市场一个准信，让大家知道政策大概往哪个方向走。
但新掌门不吃这一套。他推崇的是格林斯潘（当地时间2026年6月22日周一上午，在家中离世，享年 100 岁）时代的行事风格。格林斯潘有句家喻户晓的名言：“如果你确定你理解了我的意思，那你一定误解了我的意思。”用现在的话讲，他的政策就是量子态、薛定谔的猫——当你以为看清了政策方向的时候，方向早就变了，你看到的只是坍塌后的旧状态。他从来不给市场明确答案，永远让你猜，永远保持不确定的模糊性，永远给自己留足操作空间。
说到这里，这位网友的疑问其实已经有了一半答案。你之所以会困惑，是因为你已经默认了“美联储要支撑IPO就不能加息”这个确定的逻辑，但在格林斯潘派的玩法里，一旦你笃定了某个结论，这个结论大概率就是错的。新掌门要的就是这种不确定感，要的就是市场猜不透，这样他才能随时根据利益需求调整政策，进退自如。
接下来我们再看第二个更矛盾的信号：通胀目标的反复摇摆。当年伯南克定下了2%的通胀目标，到了鲍威尔手里，因为通胀持续走高守不住，就改成了平均通胀目标，给宽松政策找台阶。我们之前也调侃过鲍威尔，说他朝令夕改，前后矛盾。而新掌门上台后，又把鲍威尔的规则推翻了，扬言要对高通胀零容忍，重回2%的刚性通胀目标。
乍一看，这是回归伯南克的传统，实则处处透着矛盾。格林斯潘的核心是不给出明确目标、不传递确定信息，可明确捍卫2%的通胀目标，本身就是给市场一个确定的锚，这不是和自己推崇的理念背道而驰吗？
在我们看来，这根本不是什么政策理念之争，说白了就是四个字：既当又立。怎么对他有利，他就怎么说；什么话能应付当下的局面，他就讲什么。哪怕前后矛盾也没关系，他根本不怕打脸。说难听点，就是可以不要脸。
说到不要脸，我们很容易想到另一个代表人物——特朗普。他最经典的操作就是月头刚喊完要强势美元，月尾就改口要弱势美元，全凭一张嘴翻云覆雨。所以大家常说特朗普的嘴本身就是金融工具，“特大嘴”的名号不是白来的。而新任美联储掌门，和特朗普根本就是一路货色，本质都是华尔街的传声筒，华尔街让他们说什么，他们就说什么，脸面从来不在考虑范围内。
更深一层看，新掌门把通胀目标定死成2%的刚性红线，看似是收紧了货币政策的权限，实则是把货币政策的实际主导权，变相交到了特朗普手里。按照零容忍高通胀的说法，只要通胀数据上来，就必然要加息。而特朗普完全可以把之前说过的降息承诺抛到九霄云外，转头支持加息，反正他早就习惯了出尔反尔。
顺着这个逻辑推演下去，未来我们很可能会看到一个非常奇葩的市场景象：一边美国GS一路高歌猛进、资产价格持续膨胀，一边美联储不停加息、持续收紧流动性。两者看似水火不容，却完全可以并行存在。
为什么能做到？因为他们永远能找到新的话术来圆。到时候他们会说，美国民众的金融资产增值速度远快于通胀，大家财富涨得快，承受一点通胀根本不算事，甚至还会说这是“富裕型通胀”，老百姓乐于接受。这套说辞是不是很耳熟？当年鲍威尔推行平均通胀目标的时候，用的就是“温和通胀无害论”，换汤不换药而已。
所以很多人把特朗普和美联储、和鲍威尔对立起来看，觉得他们针锋相对，在我们看来完全没必要。他们本质上都是一家人，吵吵闹闹都是演给外人看的，核心目标从来都是一致的。别看台上吵得凶，台下都是为同一个利益群体服务的，犯不上真的撕破脸。
最后回到最初的问题：美联储到底会不会加息？答案是，没有确定答案。他需要加息的时候，就会拿2%通胀目标当借口，摆出一副坚决抗通胀的强硬姿态；需要放水托IPO、托GS的时候，就会拿格林斯潘的模糊性当挡箭牌，话锋一转又变得模棱两可。
永远不要从他们的言论里找确定答案，要从华尔街的利益需求里找答案。他们从来不怕自相矛盾，怕的是无利可图。对于普通投资者而言，若是把他们的某句话当成金科玉律，笃定某个政策方向，大概率会掉进他们提前设好的预期陷阱里。
【网友提问】：请东方评论一下这条新闻：泽连斯基威胁卢卡申科称应拆除白俄罗斯边境部署的技术装备。
●如果俄罗斯真的向西方投降，白俄罗斯会比他跑得还快，第一个和他划清界限
《泽连斯基威胁卢卡申科：给你一周时间……》这条新闻在6月19号正式被媒体曝出。内容是乌克兰总统泽连斯基声称，白俄罗斯已在白乌边境部署了用于协调火力的相关系统和装置，并直接向白俄罗斯总统卢卡申科发出最后通牒。他对媒体表示，白俄罗斯总统最好主动关闭这些设备，一周时间足够他做出决断；如果拒不执行，乌克兰就会动手自行拆除。而就在这条消息曝出的两天前，乌克兰无人机刚刚在俄罗斯布良斯克州袭击了一辆载有白俄罗斯儿童的大巴车，卢卡申科当时怒斥这是公然的法西斯行径，要求乌克兰当局给出正式解释。这就是整件事的直接背景。
但如果只盯着这一条新闻看，根本摸不到事情的根子。更值得玩味的信号，出现在四天前的6月15号。当天卢卡申科公开发表了一番表态，不少媒体直接用了“道歉”来形容——他相当于主动向泽连斯基示软，承认自己此前发表的部分尖锐言论有所失当，有些话说得过火了。他自己解释说，早前泽连斯基那边频频放话，说白俄罗斯有500个目标在打击名单上，甚至直言知道卢卡申科的具体位置，次日就会用导弹和无人机发动打击。面对这些赤裸裸的威胁，他一开始始终保持沉默，连身边人都对这份克制感到惊讶。他称自己理解泽连斯基当时承压不小，年轻、缺乏经验，也不是军人出身，或许一时没想清楚，所以一直保持克制。直到对方反复叫嚣、步步紧逼，他才忍无可忍出言回击，说了些过头的话，事后又主动为这些表态找台阶。更重要的是，他在这次表态里明确划清了界限：白俄罗斯不会参与俄乌战争，将始终保持中立立场。
听到这里很多人可能会疑惑：白俄罗斯不是俄罗斯最铁杆的盟友吗？怎么突然对乌克兰软到了这个地步？在我们看来，这件事表面是白乌两国的外交摩擦，根源全出在俄罗斯身上。说白了，白俄罗斯今天的选择，完全是俄罗斯一手逼出来的——白俄罗斯对俄罗斯，已经产生了严重的不信任，这就是俄罗斯近期一系列操作结出的第一个苦果。
咱们不妨往深了说，俄罗斯这段时间到底在打什么算盘？一句话总结：跟特朗普眉来眼去，一门心思想借着美国的筹码，在全球经济格局里玩所谓的“G3”博弈，搞他那套传统的大国平衡术。俄罗斯这个国家，从来不会玩什么虚头巴脑的精神叙事，算的全是实打实的利益账。可他这套平衡术，本质上打的是什么主意？就是要在中美之间左右摇摆，通过缓和对美关系、刻意疏远中国，来实现自身利益最大化。那我们就要问一句：中国能高兴吗？他这套传统的平衡玩法，矛头说到底不就是冲着中国来的吗？以前他和中国靠得近、和美国离得远，现在要往回摆、要靠向美国，必然要拿和中国的关系当筹码，中国人怎么可能高兴？
也正因如此，5月9号俄罗斯的胜利日阅兵，我们只派大使出席。原因就在这里——新的博弈态势已经摆得明明白白，特朗普就是这套拉拢俄罗斯、拆解中俄的玩法，俄罗斯偏偏就吃这一套，真的上当了。我们不妨扪心自问，一个失去了中国支持的俄罗斯，在国际舞台上能玩出什么花样？根本掀不起什么风浪。
所以我们很早就跟大家说过，只要俄罗斯战略上一有风吹草动，白俄罗斯跑得比兔子还快。道理很简单，白俄罗斯已经把局势看透了：如果俄罗斯开始疏远中国、靠向美国，一门心思去做他的“G3”美梦，那第一个陷入安全危机的，就是白俄罗斯自己。
为什么这么说？因为中美俄三家玩大国三角博弈，核心话语权在三家手里，欧洲、日本还有什么话语权？基本就被边缘化了。欧洲能甘心被踢出局吗？当然不甘心，必然要出来搅局。怎么搅？不敢直接和俄罗斯硬碰硬，还不敢拿捏白俄罗斯吗？白俄罗斯身处欧洲腹地，比俄罗斯更靠近西欧，旁边就是波兰、立陶宛，本身还有领土争端，天然就是欧洲用来破局的最佳靶子。所以这段时间我们看到，乌克兰敢公然威胁白俄罗斯，立陶宛也在边境蠢蠢欲动，开始进行军事部署，矛头全都对准了白俄罗斯。这一切的根源，就是俄罗斯的战略转向，让白俄罗斯失去了安全屏障，成了大国博弈的前沿炮灰。
俄罗斯这个国家，骨子里是非常自私的。他搞这种战略转向，从头到尾都没考虑过白俄罗斯的安全处境，只想着自己的大国梦。那白俄罗斯为了自保，当然要另谋出路。主动向乌克兰示软、道歉，公开宣布保持中立，和俄罗斯拉开距离，都是自保的必然选择。白俄罗斯的这一系列动作，恰恰印证了我们之前的一个判断：如果俄罗斯真的向西方投降、向西方妥协，白俄罗斯会比他跑得还快，第一个和他划清界限。
顺着这个逻辑往下看，大家就能看懂俄罗斯近期的所有小动作了。他不仅在战略上向美国靠拢，还在中国周边处处布局，刻意给中国制造麻烦，说白了就是用这些动作向美国递投名状。从阿富汗、缅甸到印尼，他把手伸得越来越长，跑去跟印尼合作造桥、修铁路、建公路。这些基建项目，原来不都是中国的市场、中国的单子吗？他自己国内都乱成什么样了？克里米亚前线十几万驻军，后勤补给线天天被乌克兰无人机袭击，10多万人的吃喝补给都快成问题了，自家的桥不修、路不补，放着家门口的烂摊子不管，千里迢迢跑到印尼去抢生意，不是恶心中国是什么？印尼背后站的是谁？不就是美国、日本、欧洲这些势力吗？俄罗斯就是要通过这种基建合作，向外界展示他所谓的“G3”地位，他是真把这场游戏当回事了。
还有个信号大家也要注意：印度要和日本、MG搞合作，防务技术、矿产煤炭项目都在推进。这些合作的人员物资要进出，从中国境内走不通，只能借道俄罗斯。MG和印度的互动，我们早就提醒过大家，背后必然有俄罗斯的默许甚至推动，这也是他牵制中国的一步棋。你看，白俄罗斯中立、俄罗斯进军印尼、蒙印日互动升温，这几件事同时发生，俄罗斯的心思还不够明显吗？他是真把美国抛出来的“G3”诱饵当盘菜了，真觉得自己能在中美之间玩平衡、当主角了。
说句心里话，俄罗斯这段时间的所作所为，真的很恶心。但我们目前还是把这些小动作放在“瓮城效应”内处理，还没到撕破脸的地步。真要敲打他，经贸层面随便出点政策调整，就够他提提醒、紧紧筋。如果过段时间大家看到中俄经贸领域有新动向，千万别觉得奇怪，那就是在敲打他，让他搞清楚自己的处境。当然，目前还没到那个地步，我们还在观察。
说到这里，想起之前我们高阶访CX的事，我当时就一再跟大家说，别把注意力都放在图们江那座桥上，那座桥根本没那么重要。我们真要打通东北的对外通道，走的是陆路，根本不是图们江水道。可就这么一座没人在乎的小桥，俄罗斯拿过去大肆庆祝，小家子气十足，就抱着这种心态，中国怎么可能去参加他的胜利日阅兵？自家的仗打得一塌糊涂，被无人机炸得莫斯科街头百姓天天躲警报，好好的特别军事行动，硬生生打成了莫斯科保卫战，自己丢尽了脸面，还有心思满世界搞小动作，这不是作死是什么？到了今天这个地步，那些还认为中国会不顾一切、无条件援助俄罗斯的人，真该好好反思一下，当初的想法错得有多离谱。
当然，话说回来，我们处理对俄关系，还是要放在国际大局里去考量。我们的原则很明确：不把他推到对立面去，这就是最大的政治。美国都在反思，说把俄罗斯彻底推向中国是他们最大的战略错误，我们绝对不能犯同样的错误。但反过来，俄罗斯也别拿“不能把我推向西方”这句话来绑架中国，真到了必要的时候，我们完全可以把他送上被西方消化的快车道。
大家不妨想想，为什么美国不敢和中国公开硬碰硬，却偏偏选了乌克兰来消耗俄罗斯？不就是因为俄罗斯好对付吗？全世界都看出来俄罗斯实力不济了，他怎么还执迷不悟？还在那做着“G3”的大国美梦，他真的有资格玩这个吗？说老实话，痴迷于三角平衡，本来就是俄罗斯放不下大国身段的执念。选美国，美国根本不真心接纳他；选中国，他又不甘心屈居人下。就这么不上不下、不尴不尬地耗着，最后落了个众叛亲离的下场，连白俄罗斯这个最铁杆的伙伴，都要跟他保持中立了。混到今天这个地步，俄罗斯其实是很惨的。说句不好听的，如果中国不是着眼于全球大局，俄罗斯的处境会比现在惨得多。
聊到这，可能有人会觉得，俄罗斯这边出了状况，好像对我们不利，心里有点憋屈。别急，凡事都有两面性。就在我们这边的阵营出现分化的同时，对面的阵营也绝非铁板一块，他们内部的分化同样在发生，而且反差之大，特别有意思。
说到这个反差，咱们先聊一部电影，叫《给阿嫲的情书》。最近新加坡有一家报纸跳出来批评这部电影，说它是在搞统战，勾起华人的回忆。他们为什么会这么想，我们懒得去争辩，在我们看来，这部电影最了不起的地方，根本不是什么统战，而是它用小成本、不知名的导演和演员，拍出了极高的艺术水准，这恰恰印证了一个道理：人民才是真正的英雄，历史是人民创造的。
反观马来西亚，对这部电影的反应和新加坡截然相反。马来西亚的媒体对这部片子大加赞赏，当地的华人更是扶老携幼涌向电影院。有报道说，有的老人几乎已经丧失了行动能力，也要让亲属抬着去影院，这是他们这辈子第一次走进电影院。看完电影之后，老人们泪流满面，久久不愿离去，场面非常感人。马来西亚的媒体更是直接痛批新加坡的相关报道，反问他们至于这么激动吗，到底是在怕什么？我们始终认为，真正的文艺，是人民的文艺。这种观点，和WR在延安文艺座谈会上提出的文艺观是完全契合的。当一部作品真正反映了普通老百姓的真情实感，就必然能获得巨大的成功，引发跨越山海的共鸣。
更有意思的是，新加坡一边就电影的事和马来西亚打嘴仗，另一边却干了一件让所有人都大跌眼镜的事——他们的媒体推出了一部揭秘731BD的纪录片《揭731BD：日本的秘密人体实验》，，狠狠撕开了日本军国主义的遮羞布，播放量迅速突破30万次，整个东南亚都被震动了，我们的WJB也公开发声点赞。谁都没有想到，第一个把731BD的血腥真相摆上台面的，居然是向来被认为亲美亲日的新加坡媒体，这个反差真的太大了。
我们为什么要特意讲这件事？就是要告诉大家，“G3”博弈下，不止我们这边的白俄罗斯和俄罗斯拉开距离，对面的新加坡也在悄悄和美日疏远。现在这个格局最大的特点就是：盟友不像盟友，敌人不像敌人，队友不像队友，有所得必有所失，没有谁能占尽所有好处。大家真的没必要因为俄罗斯的小动作就感到郁闷，对面的美日最近都开始公开对骂了，分化一样严重。
在我们看来，面对这种复杂的局面，我们最该做的，就是气定神闲，一边坐看各方博弈，一边稳步争取河渡人的时间。新加坡突然转向，说白了就是看清了大势：美国的国力在衰退，中国的实力在崛起，他要提前给自己留后路。各国今天拉拢这个、明天疏远那个，所有这些操作都要消耗时间，而我们最需要、也最宝贵的，恰恰就是时间，这就是我们在这场博弈中最大的收获。
最后还要跟大家说一句：争取河渡人的时间，和做最坏的打算从来都不矛盾。这段时间我们正式曝光了“东风17”发射的画面，这款装备射程达到2500公里，说白了就是专门针对第二岛链的目标，意义非常明确：有人要是想挑事，那就求锤得锤。我们从来没有放松过警惕，一直在做最坏的准备，真到了必要的时候，我们也绝不会手软。
【网友提问】：现在的局势，以后我们有开疆扩土的决心吗？
●中华民族的伟大复兴，绝不应该只止步于收回TW，收T从来都不是伟大复兴的终点句号
这个问题确实有普遍代表性，在我们看来，想弄懂这个问题，先要摆正一个核心认知：中华民族的伟大复兴，绝不应该只止步于收回TW，收T从来都不是伟大复兴的终点句号。大家顺着我这句话去琢磨，自然就能明白，除了TW之外，还有其他本该回归的地方，等着我们去完成历史遗留的使命。说到底，这个话题牵扯的层面太广，不宜深聊，个中深意，大家自行体会就好。
【2026年6月24日，星期三】
●华尔街急于收兵权、撤驻军的核心原因——防的就是他为了选举支持率，再次铤而走险
近日，多条与中东局势相关的新闻集中披露，表面上是外交、军事、政治层面的分散事件，实则共同指向同一个核心逻辑：美伊之间仓促达成的谅解备忘录，从诞生之日起就带着先天的脆弱性，而波斯湾局势的走向，始终牢牢绑定着华尔街的金融布局。
先看一组基础事实层面的动态。其一，巴基斯坦总统于6月23日会见到访的伊朗总统，双方就双边关系、地区安全、互联互通与经济合作交换意见，这是伊朗在谈判期间拓展周边外交、巩固外部环境的常规动作，本身并不意外。其二，内塔尼亚胡小集团对美伊谅解备忘录表现出近乎歇斯底里的不满，以色列内部消息人士直言，备忘录提升了伊朗在黎巴嫩事务中的影响力与合法性，直接削弱了以色列在黎境内的军事行动自由。对以色列总理内塔尼亚胡而言，针对黎巴嫩真主党的军事行动是今年10月大选的政治筹码，被美伊协议釜底抽薪，其失态反应在情理之中。
更具指标意义的是第三条新闻：美国国会两院历史性通过撤军决议，参议院以50票赞成、48票反对的微弱优势，通过要求特朗普从伊朗撤军的战争权力决议。这是1973年战争权力法案颁布以来，美国国会首次参众两院同步通过强制总统终止军事行动的法案。在很多观察人士看来，这是美国府会之争、三权分立的常规表现，但在我们的评估框架中，这一事件绝非偶然，它完全印证了我们此前的判断——华尔街大多数对特朗普的对伊军事政策已经忍无可忍，正在以制度性手段全面收缴其战争决策权。
我们之前就曾明确指出，上一轮国会限制特朗普战争权力，是公开收“虎符”；而这一次直接要求撤军，是连兵带将一并收回。背后的核心担忧，就是怕特朗普“将在外君命有所不受”。华尔街太清楚特朗普的行事逻辑了：这个人没有恒定的立场，一切以自身利益最大化为轴心。当初他能联合内塔尼亚胡小集团悍然发动伊朗战争，以波斯湾断航双向讹诈华尔街与中国；现在谈判不顺、华尔街对其满意度下降，他完全可能故技重施，再挑事端，用局势失控反过来要挟华尔街。
50对48的投票结果本身也极具信息量，微弱优势胜出，还有两票缺席未表决，恰恰映射出华尔街内部的力量对比：主张稳局、保障金融操作窗口的资本略占上风，但支持内塔尼亚胡小集团的YT资本同样拥有不容小觑的能量，两边基本处于半斤八两的均势状态。这和我们长期以来对西方资本内部矛盾的评估完全吻合。
很多人会有疑问：既然阻力这么大，这份谅解备忘录当初又是怎么签下来的？答案非常明确：首要原因，就是华尔街大多数急需波斯湾的暂时稳定，而且是急不可耐。为什么急？因为SpaceX提前半年上市，整个金融永动机的齿轮已经转动起来，开弓没有回头箭。60天的停火窗口，刚好对应着IPO后第一阶段的操作周期，华尔街需要这段平稳期把估值做上去，完成第一阶段的资本布局、资本收割。
为了达成这份备忘录，特朗普政府甚至不惜以“下跪式”的姿态接受伊朗的条件，背上了“丧权辱国”的骂名，欧洲各国也纷纷指责特朗普把波斯湾局势搞乱，推高全球能源价格。但对特朗普而言，脸面从来不是核心考量，只要能得到华尔街大多数的认可，下跪、赔笑都不算事。在老板面前不在乎脸面，不代表他真的不要脸；转头在G7峰会上被日本首相面露不屑，他立刻跳脚反击，重提打击波斯湾未通知日本的旧账，甚至拿珍珠港事件怼回去，恰恰说明他的所有行为都是精准的利益计算。
其次，美以也借这份备忘录完成了一次对伊朗的伴随战略攻击的战略的战略测试。测试的结论很清晰：伊朗的决策层整体上是急于达成协议的，哪怕抵抗派声音再大，最终签字拍板的还是主和的一方。一份对伊朗明显有利、甚至优厚到“无法拒绝”的备忘录，本身就是最好的试金石——它能测出对方会不会为了眼前利益放弃原则底线。
这份备忘录从设计之初，就没打算被真正长期执行。它更像一个金融期货，一个可以反复炒作的题材。60天停火期内，华尔街可以借着稳定预期把科技GP拉到高位；等需要做空的时候，只需要特朗普配合发一条声明，称伊朗提出无理要求、谈判破裂，瞬间就能带动纳指下跌、原油上涨，资本反手做空再赚一笔。建仓只需要十几分钟的提前量，发声明只需要一句话，波斯湾的局势就成了华尔街反复刷卡的提款机。
除此之外，备忘录还是一根搅动伊朗内部的钓鱼竿。美国可以借以色列之手反复空袭黎巴嫩真主党，试探伊朗的反应，既消耗伊朗的地区威信，又激化伊朗内部的路线分歧。一边在GS上赚得盆满钵满，一边从政治上破坏伊朗的内部稳定，对华尔街而言是一举两得的买卖。
比如已经浮出水面的细节：美国拟解冻伊朗的60亿美元被扣资金，但附加条件是伊朗必须用这笔钱购买美国大豆。中国不买的大豆，美国转头就强塞给伊朗，用伊朗自己的钱买自己的农产品，特朗普瞬间就从“卖国贼”变成了“美国农民的救星”，既不违背华尔街的利益，又给自己捞取了国内政治资本。这种算计，不可谓不精明。
也正是这类附加条款，彻底点燃了伊朗内部的不满。抵抗派的质问非常直白：解禁就是解禁，凭什么附加采购条件？这到底是谁赢了？谁在这场交易中真正获利？再加上浓缩铀让步、波斯湾控制权等核心分歧，伊朗内部的矛盾迅速公开化。特朗普随后放出“若伊朗封锁霍尔木兹海峡就将其灭国”的狠话，本质上也是被华尔街逼出来的——SpaceX已经上市，金融进程开弓没有回头箭，波斯湾绝对不能断航，这是华尔街的底线。狠话只是手段，稳住波斯湾才是目的。
最后补充一条看似无关、实则一体的科技领域新闻：在SpaceX上市带动的AI上市狂欢背后，硅谷大量“僵尸独角兽”正在集体沉沦。数据显示，截至今年5月，受观察的1900家独角兽企业中，332家无法以最高估值融资，212家估值已经跌破10亿美元门槛，383家长达三年没有新的资金注入，41家彻底丧失独角兽身份。一将功成万骨枯，少数明星企业的高光之下，是整个创投行业泡沫破裂的残酷现实，这也从侧面印证了我们的判断：美国所谓的科技神话、AI叙事，本质上是靠金融注水吹起来的泡沫，其根基早已千疮百孔。
而特朗普国内的处境，也进一步放大了局势的不确定性。四个月的伊朗战争推高了能源与生活成本，选民对经济的不满持续发酵，特朗普的支持率已经跌至三成。停火协议一签，他立刻奔赴宾夕法尼亚州造势，承诺油价即将大幅回落，美国经济将迎来前所未有的腾飞。但这种空头支票能挽回多少民心，恐怕连他自己都没有把握。经济议题已经成为今年中期选举的核心变量，而经济表现的好坏，又直接绑定着波斯湾的局势、绑定着华尔街的金融操作。多重因素交织之下，特朗普的政策摇摆性只会更强，这也是华尔街急于收兵权、撤驻军的核心原因——防的就是他为了选举支持率，再次铤而走险。
●现在的华尔街就像在走钢丝，既要维持波斯湾适度紧张方便金融收割，又绝不能让局势真的崩盘，分寸拿捏稍有差池，就会满盘皆输
如果说美国撤军决议是外部视角的观察坐标，那么伊朗内部的路线分歧，就是决定波斯湾走向的另一个核心变量。而要理解伊朗今天的被动局面，就必须复盘以色列发动的两轮空袭测试，以及伊朗截然不同的两次应对。
我们始终强调，美伊谅解备忘录本身对伊朗是有利的，尤其是其中关于战争责任定性、赔偿等条款，相当于美国在外交层面做出了退让。伊朗愿意接受这样的条件，本身无可厚非。但问题在于，对手给你一份优厚到反常的协议时，往往同时也挖好了陷阱。优厚的条件是诱饵，测试你会不会为了诱饵放弃原则，才是真正的目的。
第一轮测试发生在备忘录签署之前。以色列首次空袭黎巴嫩真主党目标时，伊朗的应对堪称教科书级：直接出手打击以色列境内目标，不回避、不犹豫，用军事行动回应军事挑衅。那一次反击，伊朗在黎巴嫩真主党、哈MS、胡SWZ等什叶派盟友面前，在中东各国面前，都挣足了战略信誉。它用行动证明，自己不会为了谈判牺牲盟友，不会拿原则做交易。也正是这次强硬反击，让美国意识到军事施压无法迫使伊朗屈服，才真正坐到谈判桌前，拿出了相对优厚的条件。
可等到备忘录草签之后，以色列发动第二轮空袭，伊朗的应对就出现了明显的摇摆。只剩下外交抗议、口头谴责，没有任何实质性的军事反击。为什么会有这种变化？核心原因就是伊朗内部的投降派占了上风，他们太看重这份备忘录的既得利益，害怕一旦反击就会毁掉协议，让到嘴的鸭子飞了。
恰恰是这次犹豫，让美以的测试取得了成功。它们测出了伊朗的真实底线：为了保住备忘录的利益，伊朗可以暂时咽下盟友被打的苦果，可以在一定程度上牺牲地区信誉。而战略上的错误一旦犯下，后续的被动就会接踵而至。
6月19日前后，以色列第三次对黎巴嫩真主党目标动手。这一次伊朗的反应是宣布暂停谈判，用外交手段表达不满，但依然没有启动军事反击。暂停谈判，说明伊朗内部的抵抗派已经发力，对投降派的一味退让忍无可忍；但只暂停谈判、不军事反击，又说明抵抗派还没有拿到最终决策权，依然无法推动强硬反制。
这种不上不下的尴尬状态，恰恰是伊朗内部撕裂的直接体现。最坚决的抵抗派和主张妥协的投降派之间，矛盾已经公开化、尖锐化，难以弥合。伊朗最高JSLX此时放出密信、公开斥责谈判团队越权，本质上也是在平衡内部派系，为自己预留退路：一方面对外释放“谈判失败责任不在我”的信号，另一方面安抚抵抗派的情绪，避免矛盾彻底失控。
近期曝光的密信事件极具戏剧性：伊朗议会国家安全与外交政策委员会副主席在直播中，当众披露最高JSLX致谈判团队的秘密信件，其中列出十一条强硬谈判底线，包括全面解除制裁、掌握霍尔木兹海峡税收权等核心诉求。节目仅播出11分钟就被紧急掐断，相关录像随后也从官网撤下。这场罕见的内幕披露，直接把伊朗高层的路线斗争摆到了公众面前，强硬派与改革派（也就是我们所说的投降派）的博弈彻底浮出水面。
这种局面，和数年前俄罗斯在特别军事行动前的状态高度相似。当年我们就曾反复提醒俄罗斯，应当战略佯攻波兰、战术主攻立陶宛，彻底与西方决裂，不要抱有不切实际的幻想。但俄罗斯始终舍不得西方市场、放不下妥协空间，犹犹豫豫，最终陷入战争泥潭，付出了惨重代价。今天的伊朗，正在重蹈类似的覆辙：太看重一份纸面协议的好处，对西方还抱有幻想，结果一步步落入对方的节奏，战略上越来越被动。
我们甚至不排除，伊朗内部未来会出现路线层面的剧烈调整。当年湘江战役惨败，红军损失惨重，错误军事路线难以为继，才有了遵义会议的历史性转折。今天的伊朗，因为路线摇摆不断在外交、军事上吃亏，当损失积累到临界点时，抵抗派必然会要求重新洗牌，拿回战略主导权。这种可能性不仅存在，而且随着局势恶化还在不断上升。
站在美国的角度，激化伊朗内部矛盾，本来就是备忘录的预设目标之一。通过扶持投降派、打压抵抗派，让伊朗陷入内耗，自然就无力在外部给美国制造麻烦。但这步棋同样存在玩脱的巨大风险：如果矛盾激化过头，抵抗派彻底翻盘掌权，第一件事很可能就是封锁霍尔木兹海峡，到时候波斯湾真的断航，华尔街的整个金融布局都会被直接砸穿。
也就是说，美国本想可控地激化伊朗矛盾，结果却可能催生出一个更失控的局面。这和当年美军炸死伊朗前最高JSLX导致抵抗派无人约束、局势全面升级的后果，几乎异曲同工。自作聪明的算计，最终往往会搬起石头砸自己的脚。
也正是因为预判到了这种失控风险，华尔街才会急着推动国会通过撤军决议。他们要防的不只是特朗普乱搞，也要防伊朗内部生变、局势突然升级。现在的华尔街就像在走钢丝，既要维持波斯湾适度紧张方便金融收割，又绝不能让局势真的崩盘，分寸拿捏稍有差池，就会满盘皆输。
而伊朗今天的所有困境，追根溯源都来自第二次测试时的那次犹豫退让。一步错，步步错，后续的战略被动、内部分裂，其实从那一刻起就已经埋下了伏笔。这个教训再次印证了一个颠扑不破的道理：在与西方的博弈中，任何抱有侥幸心理、试图靠妥协退让换取好处的想法，最终都会付出更加惨重的代价。只有敢于斗争、善于斗争，牢牢守住原则底线，才能真正赢得对手的尊重，捍卫自身的核心利益。
就目前的局势来看，伊朗抵抗派尚未掌握主导权，内部撕裂还在持续发酵。伊朗内部矛盾的外溢，和伊朗战争的外溢一样，都会直接冲击波斯湾的航行安全。未来一段时间，波斯湾断航的风险不仅没有下降，反而因为伊朗内部的不确定性而进一步上升。这也是华尔街大多数焦虑感持续加剧的核心原因——他们的金融布局，正悬在一个越来越不稳定的火药桶之上。
●西太军演连环施压难掩讹诈本质，中国、CX联动筑牢地区威慑底线
波斯湾暗流涌动的同时，西太平洋的军事动作也突然密集起来。G7峰会落幕不久，美日就启动代号“坚决之龙”的联合演习，参演兵力近万人，重点演练西南离岛防卫、岸舰导弹部署，并将所谓“反击能力”纳入演习科目。与此同时，美军“堤丰”中程导弹系统临时部署日本鹿儿岛，此前调往中东应急的“萨德”反导系统也陆续返回韩国星州基地。
一连串军事动作密集出台，表面上是美国在强化美日、美韩军事同盟，打造针对中国的前沿威慑。但如果只看到这一层，就把问题看得太浅了。这些动作的时间点非常微妙：刚好是美伊谈判不顺、波斯湾局势再度紧张，同时SpaceX上市后走势承压的节点。把时间线和利益线串联起来，答案就非常清晰：这是华尔街祭出的又一手胡萝卜加大棒，是冲着中国来的战略讹诈。
我们此前就反复点明，特朗普策动伊朗战争，本身就是典型的双向讹诈：一边拿波斯湾断航要挟华尔街，一边拿能源危机施压中国。现在波斯湾的大棒威慑力下降，华尔街压不住特朗普，或者说特朗普又想借题发挥，于是就把施压的战场转移到了西太，用东亚局势的紧张来倒逼中国让步。
其潜台词毫不掩饰：波斯湾的事我有点兜不住了，伊朗内部乱起来真有可能断航，对你中国也没好处。你要是不帮我稳住波斯湾、不配合我的金融计划，那我就在你家门口搞事，让你的周边也不得安宁。
但这套把戏，我们早就看得明明白白。两个月的冲突下来，中国的能源供应不仅没有受到重大冲击，原油进口反而同比下降约三分之一。一方面是俄罗斯对华能源供应稳步提升，另一方面是国内煤制化工等替代产能有序启动，能源自主的底气越来越足。波斯湾断航这根大棒，对中国的威慑力已经大不如前。
既然波斯湾的大棒不够用了，美国就搬出西太这根更大的棒子，试图加码施压。但它显然忘了，今天的中国，根本不吃军事讹诈这一套。
首先站出来正面回应的是CX。就在美日军演期间，CX方面连续释放强硬信号：新型多用途驱逐舰“崔贤”号正式入列，LDDZYQH明确提出加快万吨级战略导弹巡洋舰建造、推进南部边境要塞化工程，全面强化国防力量。
CX的表态从来不是空泛的口号。作为中国军事体系在境外的有效延伸，CX的常规打击能力与战略核力量都有十足的底气。其导弹技术比伊朗更先进，还拥有成熟的潜射打击能力，背后更有中、俄两个大国的战略支撑。CX已经多次明确传递立场：TH有事、西太有事，就是CX有事。如果美日敢贸然妄动，CX完全有能力对驻韩、驻日美军基地实施毁灭性打击。
CX在前台高调亮剑，中国则在后台低调“暴兵”，一明一暗，构成了完整的威慑体系。
近期官方密集公开了一系列军事动态：先是“东风-17”、“东风-26”发射画面正式披露；紧接着“辽宁舰”远海训练返航视频公布，其中暗藏诸多关键细节。官方通稿只提及“起飞战斗机”，却没有像以往一样点明是“歼-15”，这个细节的信息量非常大——它意味着“歼-35”隐形舰载机已经正式上舰开展训练。
此前“山东舰”完成改装、重新划线，就是为适配“歼-35”上舰做准备。加上正在海试的“福建舰”，中国很快将拥有三艘可搭载隐形舰载机的航母，组建起全球规模最大的隐形舰载机作战力量，这是当前美国海军都不具备的能力。
更让美军忌惮的是“辽宁舰”展现出的隐蔽能力。本次远海训练历时近一个月，大部分时间里美日侦察力量都无法精准掌握其位置，直到返航经过宫古海峡时才拍到影像。这么大的航母战斗群，能够在对方严密监控下“消失”很长时间，本身就是极强的战斗力——你找不到我，就无法组织有效防御，我随时可以出其不意发起打击。
“运油-20”参与远海训练的细节同样值得关注。大型空中加油机能够悄无声息地突破对方防空预警体系，完成空中加油作业，说明美日苦心经营多年的第一岛链防空网，在我们面前已经形同虚设。连大型飞机都能来去自如，更不用说隐形战机、高超音速导弹这类突防武器了。
水下力量的突破同样具有里程碑意义。继新型攻击核潜艇在葫芦岛亮相之后，短短数月又有新款核潜艇曝光，外界普遍评估其综合性能已经超越美军“弗吉尼亚”级，达到甚至超过了“海狼”级的水平。曾经美国引以为傲的水下核优势，如今也已经不复存在。而攻击型核潜艇的批量曝光，往往意味着战略核潜艇的迭代已经更加成熟，中国的海基核反击能力正在迈上新的台阶。
陆基、海基、空基，常规力量与战略力量，中国的军事优势已经在中国周边实现了全方位确立。在家门口打仗，美军根本没有胜算，这一点美军自己的兵推和报告也从不讳言。当年我们装备水平远不如对手的时候，都能在抗MYC战争中把美军打回谈判桌；如今装备全面反超，更没有任何畏惧的理由。
所以美国搞的这些军演、部署，说到底就是虚张声势。它根本不敢真的和中国正面交手，垄断资本最怕死，两败俱伤的局面完全不符合华尔街的利益。这些动作的真实作用，就是制造地区紧张气氛，抬升风险预期，逼迫中国妥协让步，配合其全球金融收割计划、配合其印钱。
但中国的战略立场非常明确：讹诈无效，施压没用。你敢在周边挑事，我们就敢掀桌子。真把我们逼到墙角，要么直接收T，要么武力清除日本军国主义势力，美军敢介入就连美军一起收拾。到那个时候，别说金融盛宴了，美国的全球霸权都会直接提前落幕。
当然，我们现阶段并不想主动动手。家门口生战生乱，不符合我们的和平发展利益，反而正中美国下怀——它就是想通过制造地区冲突，驱赶资本回流美国。我们不会被它牵着鼻子走，它打它的牌，我们走我们的路，战略主动权始终牢牢掌握在我们自己手里。
除了明面上的军事动作，还有一条隐蔽的线索值得关注：乌克兰与日本正在推进无人机领域的军事合作，乌克兰团队赴日协助训练、生产无人机。俄罗斯媒体还专门就此向中国WJB提问，试图把话题引向中国。
而中国WJB的回应非常高明，全程只批评日本推进再军事化、突破战后秩序，绝口不提乌克兰三个字。这种处理方式，本身就是一种明确的态度：你们各方那点小心思我都清楚，这套把戏别在我面前演。乌克兰无人机背后是谁在支持、谁在操控，大家都心知肚明，真要算账应该找北约，不要拿这种小事来试探中国。
欧洲支持乌克兰赴日合作，本质上也是祸水东引的老套路。它想通过这种方式向美国递投名状：你看，我支持你在东亚搞事，我站你这边，你可别来搞我欧洲。俄罗斯媒体追着提问，也有自己的小算盘：一方面是被乌克兰无人机炸得损失惨重，想拉中国表态；另一方面也是借机试探中国的立场，看看有没有可操作的空间。
站在更高的视角看，乌克兰、日本、欧洲、俄罗斯，各方都在打着自己的小算盘，而所有算盘的核心指向，都是中国的态度与选择。这恰恰说明，中国已经成为决定全球格局走向的核心变量，任何一方想要成事，都不得不考虑中国的立场与反应。
●广场协议旧影重临欧日，资本收割棋局下中国握有战略主动
G7峰会上还有一个极具象征意义的细节：德国总理默茨公开提及广场协议，扬言要将当年对付日本的手段复制到中国身上。这话一出，不少人跟着紧张，觉得西方又要联手围堵中国了。但在我们看来，这番话恰恰暴露了德国的心虚与恐惧，是历史上“祸水东引”策略的又一次拙劣重演。
要把这件事说透，必须先复盘广场协议的真实历史。很多人以为广场协议从一开始就是针对日本的，这是典型的认知误区。上世纪八十年代，联邦德国经济高速增长，德国马克是欧洲最强势的货币，对美元的全球霸权地位构成了最直接的潜在挑战。当时日本虽然经济体量也很大，但政治上对美国高度顺从，远没有德国的独立性。所以美国最初的打压目标，其实是德国，是欧洲，是要通过压制马克来收割欧洲的财富。
德国一看势头不对，立刻耍了个政治小聪明。它主动向美国靠拢，说马克的问题是次要的，日本经济咄咄逼人才是心腹大患，日本都敢出书说“不”了，嚣张至极。不如我们联手收拾日本，我全力配合你，你别盯着我。美国一盘算，日本更听话、更好拿捏，经济体量也足够大，一口吃下去足够饱。于是双方一拍即合，广场协议的屠刀，最终落到了日本头上。
后续的历史大家都很熟悉：日元大幅升值，资产泡沫疯狂吹起又轰然破裂，日本陷入了长达三十年的经济停滞，直到今天都没能真正走出低谷。而德国靠着祸水东引，成功躲过了一劫，还在后续的欧洲一体化进程中不断壮大，成为了欧洲经济的核心引擎。
历史总是惊人的相似。今天的全球格局，和当年有着高度的相似性。华尔街面临金融困局，需要找一个大型经济体来收割，填补自身的窟窿。候选目标主要有两个：一个是欧洲，一个是日本。当然它最想收割的是中国，但中国有掀桌子的能力和决心，它不敢硬来。
所以德国现在急着跳出来喊广场协议、喊针对中国，本质上和当年的心思一模一样：就是害怕自己成为被收割的首要目标，想把祸水往中国引，最好是能把日本推到最前面当牺牲品，让美国去吃日本，别来碰欧洲。
乌克兰与日本的无人机合作，就是欧洲递出的又一块敲门砖。欧洲支持乌克兰跑到日本搞军事合作，表面上是支持日本对抗中国，实际上是在给美国递话：你要在东亚搞事我全力配合，你要收割我也帮你搭台子，但你别把刀架在我脖子上。
站在华尔街的视角，现在确实摆着两个收割选项。
第一个选项，是联合中国瓜分日本，也就是我们所说的“三家分晋”格局：美国拿走日本的金融资产与高端财富，中国接手日本的高端产业与技术积累，双方各取所需。这个选项的好处是代价小、收益稳，不用和中国正面冲突，还能顺便消化掉日本这个战略包袱。但问题在于，中国不想现在动手。在家门口开战会破坏我们的发展环境，而且等于帮美国化解当前的金融困局，这笔战略账不划算。
第二个选项，就是搞乱欧洲，收割欧洲的财富。通过升级乌克兰冲突，制造欧洲的战乱恐慌，驱赶欧洲的资本、产业、人才流向美国。这个选项离中国远，中国大概率不会直接干预，操作起来阻力更小。但坏处是会让俄罗斯坐大，而且欧洲毕竟是西方的传统基本盘，真把欧洲搞垮了，西方整体实力会大幅受损，属于伤敌一千自损八百的选择。
对华尔街而言，最优解永远是逼中国妥协，配合其印钱制造“红巨星效应”，但中国的底线始终非常清晰：必须满足我们的核心前置条件才可以，想空手套白狼，想靠讹诈让我们让步，绝无可能。所以，为了逼中国答应这个方案，它才会一边在波斯湾制造紧张，一边在西太耀武扬威，两边施压，双管齐下。
现在最尴尬、最讽刺的其实是日本。它一边跟着美国搞军演，想借美国的力量挑衅中国，一边又隐隐约约感觉到不对劲，后背发凉。它早就忘了当年广场协议是怎么栽的，忘了自己从来都是西方的猎物，而不是平等的伙伴。现在把乌克兰引过来，把战火往自己身边引，纯粹是引火烧身。真到了需要牺牲的时候，美国会毫不犹豫地把日本卖个好价钱，这一点，历史已经反复证明过了。
欧洲也好，日本也罢，各怀鬼胎，都想把祸水引向别人，都觉得自己能侥幸躲过一劫。但它们都忽略了一个最核心的变量：今天的中国，不是当年的日本，更不是任人拿捏的软柿子。西方想复制广场协议的旧套路，首先就过不了中国这一关。没有中国的配合，它们不管是收割日本还是收割欧洲，都不会那么顺利。
我们之前就说过，日本军国主义只要不妄动，现阶段反而比欧洲更安全。因为动日本必然牵扯中国，而中国的反制是美国承受不起的；动欧洲则离中国远，牵扯的直接利益更少。德国拼命喊针对中国，就是想拼命把美国的注意力往东亚引，保住自己。但这种小聪明，在绝对的实力格局面前，作用非常有限。
当前局势有两个最大的变数。第一个变数是美国的内部恶斗。华尔街的大多数想稳局、想和中国谈，但内塔尼亚胡小集团、YT资本、拜登派系，并不甘心就这样认输。它们会不会在背后搞破坏，会不会故意激化矛盾制造失控，以此打击特朗普和华尔街的大多数，是非常值得警惕的变量。府会之争、党派之争、资本派系之争层层交织，随时可能引发新的动荡。
第二个变数是伊朗的内部局势。美国本想通过备忘录可控地激化伊朗内斗，方便自己操控，但玩脱的风险始终存在。如果伊朗抵抗派彻底翻盘，强硬派重新掌权，霍尔木兹海峡随时可能被封锁。到那个时候，波斯湾彻底断航，能源价格暴涨，华尔街的金融计划会直接遭受重创，整个局面都会失控。
而在所有变量当中，中国始终是最稳定的锚，也是掌握战略主动权的一方。局势越乱，华尔街对中国的需求就越强烈，我们的筹码就越重。不管是稳住波斯湾局势，还是配合金融层面的操作，中国都是唯一有能力、有意愿帮华尔街兜底的角色。但帮不帮、怎么帮，主动权完全在我们手里。
华尔街想让中国配合，就必须拿出足够的诚意，拿出对等的利益交换。靠军事讹诈、靠局势施压，只会适得其反。我们的态度非常明确：要谈就拿出诚意，要斗就奉陪到底。
●时间在我们这边，胜利也必然在我们这边
梳理完波斯湾、西太、欧洲三条战线的动向，再把全局串起来看，就会发现所有线索最终都指向同一个核心：华尔街主导的金融永动机计划。一切外交博弈、军事动作、地区冲突，本质上都是围绕SpaceX上市开启的这一轮金融扩张来服务的。
对华尔街大多数而言，现在已经是开弓没有回头箭。IPO已经完成，印钱的机器已经启动，退是绝对退不回去的，只能硬着头皮往前走。它现在最核心的诉求，就是一个相对稳定的外部环境，至少不能出现波斯湾断航、西太开战这种级别的黑天鹅事件，否则整个金融泡沫会被直接戳破。
也正是因为如此，我们才会看到如此矛盾的景象：一边是国会强行收兵权、撤军，拼命稳住波斯湾的基本盘；一边又是在西太搞军演、布导弹，试图讹诈中国拿到更多配合。软硬兼施的背后，恰恰是华尔街的焦虑与底气不足。
很多人看国际局势，容易被表面的新闻牵着走，觉得今天这里紧张、明天那里冲突，天下大乱。但只要抓住金融这个核心锚点，很多看似杂乱无章的事件，瞬间就会变得清晰起来。所有的军事、外交、政治动作，最终都是为经济与金融利益服务的，这是我们观察西方行为的根本逻辑。
站在中国的视角，当前的局面看似压力不小，实则战略主动始终在我们手中。我们有独立完整的工业体系，有多元稳定的能源供应渠道，波斯湾乱不乱对我们的冲击远小于欧洲和日本；我们有强大的国防力量，西太的军事主导权已经转移到我们手中，美国的军事讹诈起不到任何实质作用；我们有充足的政策空间与战略纵深，不管外部局势如何风云变幻，我们都能按照自己的节奏稳步发展。
未来一段时间，美国肯定还会继续试探、继续施压，各种明的暗的手段都会层出不穷。一会儿在南海挑事，一会儿在TH搞小动作，一会儿拿欧洲、日本做文章，都是可以预见的常规操作。但我们只要守住自己的底线，保持战略定力，不被对方带乱节奏，时间就永远站在我们这边。
是和平交棒、平稳过渡，还是孤注一掷、鱼死网破，选择权看似在美国手里，实则不然。美国如果足够理智，就应该坐下来认真谈判，接受我们的条件，大家各退一步，争取一个双赢的局面。如果它非要执迷不悟，迷信靠讹诈就能解决问题，那最终的结果只能是搬起石头砸自己的脚。
国际局势波诡云谲，但底层逻辑从未改变。实力永远是博弈的基础，战略定力永远是破局的关键。我们只需要做好自己的事情，稳步发展，持续壮大，静观其变，等待最终收官的时刻。时间在我们这边，胜利也必然在我们这边。
【网友提问】火：本周日元兑美元一直维持161日元兑1美元左右，离打穿165日元还有一定点位，那日本当下维持目前局面的条件下，还能坚持多长时间才爆发金融危机？
●一旦165被有效击穿，日元很可能快速贬向200关口，届时金融危机将迅速演化为全面经济危机
首先，我们反复提到的165关口，指的是有效击穿，绝非盘中短暂刺破就能作数。在我们看来，哪怕某天汇率盘中摸到165.01甚至冲到166，只要收盘重新跌回165下方，都算不上有效突破。只有汇率站稳165之上、经过一段时间确认突破有效，才是真正的临界点，届时日本金融风险才会随时引爆。就目前的汇率水平来看，显然还没到这一步。
有人可能会问，我们对日本高压持续近半年，日本为何还没显露出崩溃迹象？我们认为，核心在于日本经济自带的特殊韧性。作为常年遭遇灾害的岛国，日本国民骨子里刻着防灾意识，各类经济储备都会留足冗余。外界普遍预估的半年储备，往宽了算他们实际可能准备了9个月的缓冲量，这也是他们至今还能保持强硬姿态的底气——经济只是陷入窒息状态，尚未彻底崩溃，金融市场也还没出现系统性崩盘。
但韧性绝不等于可以无限支撑。我们判断，今年9月就是关键的验证节点。就算按9个月的储备上限计算，剩下这三个月对日本而言已是生死线。哪怕硬扛着熬完这三个月，国内产业也会先一步垮掉，储备耗尽之后就只剩被动等死的结局。所以在我们看来，日本大概率撑不到储备彻底耗光的那天，很可能在最后三个月到来前就选择妥协。只要高压态势持续，高市早苗最快7月份就可能被赶下台，基本撑不过9月。
最后要澄清一个误区：不要机械地认为165一破危机就会立刻爆发，也不要觉得还有储备就高枕无忧。一旦165被有效击穿，日元很可能快速贬向200关口，届时金融危机将迅速演化为全面经济危机，神仙也难救，再多的储备也挽不回崩溃的结局。后续走势如何，我们继续观察验证。
【网友提问】：请谈一下，英国首相斯塔默下台是否跟美欧之间的博弈有关，他下台后英国有没有重新加入欧盟的可能？
●英国如今的状态，颇有些像Q朝晚期，寻常手段早已回天乏术
在我们看来，目前英国重新加入欧盟完全没有可能。原因很简单，英国当下的核心矛盾是内部乱象，绝非加入欧盟就能解决。要读懂这次下台的本质，得先回看斯塔默的上台路径。他代表工党接棒保守党，竞选时许下一堆解决社会积弊的承诺，仿佛换党就能换天，可上任至今，一个实质性问题都没能解决。
为什么会这样？因为保守党留下的烂摊子，和他如今面对的困境，本就是同一个问题——这是英国社会的结构性顽疾，根本不是换个执政党就能摆平的。我们不妨拿美国做参照：特朗普任内，拜登拿种族议题猛烈攻击对方，仿佛自己上台就能拨乱反正，可真等他就任，立刻就搁置了相关承诺。道理很直白：特朗普解决不了的深层矛盾，拜登一样束手无策。
放到英国身上更是如此，无论保守党还是工党，都碰不到问题的根源。在我们看来，除非英国的社会制度、经济制度发生彻底变革，否则这些沉疴永远无解。只靠议会内的党派轮换，不过是换汤不换药，连真正意义上的变革都算不上，未来甚至不排除爆发更激烈社会冲突的可能。
既然内部改不动，有没有缓和的空间？答案是有，但只能从外部寻找突破口。所以我们判断，斯塔默下台之后，英国内部格局不会有本质变化，对外政策反而大概率出现调整，最值得关注的就是对华政策。新上任的执政者或许会明显缓和对华关系，争取投资、金融领域的合作，用外部红利给内部矛盾“降降温”。但必须认清，这只能暂时缓解，绝不可能根治问题。
说到底，英国如今的状态，颇有些像Q朝晚期，寻常手段早已回天乏术。它的问题是制度根子上的病，不经历彻底的推倒重来，就不可能真正脱困。往大了说，在我们看来，整个西方资本主义体系也暗合了封建王朝的周期率，走到如今积重难返的阶段，早已不是换几个领导就能挽回颓势的。
【网友提问】：东方不说了嘛，随着时间的推移对WR的历史功勋会越来越清晰，镇国之宝，定海神针。
●真要破解他们的死局，终究只能回归WR的思想路径方能找到答案
这话我们深以为然，平日里我们分析观察各类国际国内问题时，常常会不由自主地用到WR的思想与办法，且每每收效显著。在我们看来，这是WR留给中华民族的无比宝贵的遗产，其中既包含厚重的政治遗产，也涵盖顶尖的军事遗产与深远的文化遗产，个中分量，我们在日常研判中深有体会。
更进一步讲，WR的历史功勋绝不仅限于中国境内。我们认为，随着时间的流逝，他在世界范围内的功勋与作用，也会愈发清晰地显现出来，大家不妨拭目以待。
说到当下的全球困局，如今英国、美国面临的诸多深层矛盾之所以近乎无解，根源正在于此：真要破解他们的死局，终究只能回归WR的思想路径方能找到答案。世界局势便是如此，即便旁人不愿接受，事实也不会改变。
【网友提问】：乌克兰继续消耗俄罗斯，死而不僵的俄罗斯最好了。
●日本偷袭珍珠港，本质上是美国在关键节点切断原油供应，逼得对方狗急跳墙
很多朋友或许有疑问，为什么我们针对俄罗斯在乌克兰战争中的做法，一批评就是四年多？网友有所不知，我们所有的批评与建议，完完全全是站在俄罗斯的利益角度出发的。若是换个视角，站在我们自身的立场来看，俄罗斯当下的做法恰到好处，干得非常棒，全程没什么可指摘的地方。
为什么会有这么大的反差？我们不妨算一笔明白账。这场战事打了四年多，最直接的结果，就是给我们争取了整整四年宝贵的发展窗口期，这是无可替代的战略利好。
再拿近期波斯湾的能源危机举例，我们受到的冲击远小于全球多数国家，背后也和这场战事脱不开关系。在我们看来，西方联合日韩对俄罗斯施加的制裁多达一万余项，几乎封死了俄本土的西方商品渠道，反而让俄罗斯市场基本被我们的商品占领，成了我们稳定且庞大的出口市场。即便后续波斯湾地区爆发冲突，这个市场格局也没有发生根本改变。除此之外，俄罗斯还是我们关键的能源矿产供应商，石油、天然气、木材及各类矿产持续稳定输入，哪怕全球产业链因局势动荡出现混乱，我们的供应链始终没有明显波动，这份稳定供给功不可没。
所以客观来讲，站在我们的角度，战事持续得越久，我们能获得的实际收益就越多，这是摆在台面上的事实。也正因如此，我们才会站在俄方立场给他们提各类策略建议；要是只盘算自身利弊，我们大可闭口不言，乐见其成。
往更深的格局看，过去四年我们的经济大盘能保持稳定，科技发展能不断提速，和这场战争带来的外部环境密不可分。我们认为，美欧与俄罗斯各方在不同层面对我们都有现实需求，让我们客观上扮演了当年二战中前期美国的角色。
回望历史，二战开打多年美国都未曾宣战，反而持续向日本供应石油、钢铁等战略物资。后来日本偷袭珍珠港，本质上是美国在关键节点切断原油供应，逼得对方狗急跳墙——美国要参战捞取战后主导权，总得等一个合适的时机，这是历史早已印证的逻辑。
回到当下，我们如今在乌克兰战事、波斯湾局势乃至全球格局中的位置，和当年二战中前期的美国高度相似。而我们能拿到这个有利的战略位置，前提恰恰是俄罗斯与美西方的这场愚蠢的冲突，是他们的选择，给了我们难得的发展空间。
【网友提问】：对XM产品谎报地震，东方怎么看？
●对于这类尚未有明确定论的事件，不必急于下判断，一切以官方的态度和最终结论为准，才是最为妥当的做法
这个消息我也有所留意，但关于这件事，我们就不过多展开评述了。说到底，目前事件的完整来龙去脉还没有完全公开，具体内情究竟如何，我们也无从确知，贸然评论难免有失偏颇。在我们看来，大家不妨持续关注这件事的后续进展，等待更多信息浮出水面。我们认为，对于这类尚未有明确定论的事件，不必急于下判断，一切以官方的态度和最终结论为准，才是最为妥当的做法。
【网友提问】：特朗普选择向伊朗投降，是否也包含着挑拨海湾国家与伊朗矛盾的用心。
●真正起到决定性作用的最主要原因，是华尔街大多数的需要
在我们看来，这样的地缘考量肯定存在，决策层布局时不会放过这种附带效果。但必须厘清的是，这份用心绝非此次决策的核心动因，只能算作次要的附加因素。我们认为，真正起到决定性作用的最主要原因，是华尔街大多数的需要。关于这一点我们此前也反复谈及，这是理解美国对外政策转向的底层逻辑。只盯着地缘权谋看，反而容易错过问题的本质。
【网友提问】：最近华尔街投行纷纷调低黄金预期价格,请问是否与其炒作spaceX有关？
●他们搞了几百年资本主义，比谁都清楚马克思说的是真话，真到了走投无路的地步，加入社会主义、共同发展也不是没想过
确实与此有关，而且关联极深。我们一直都有一个判断：在中国没有正式出手黄金之前，西方资本始终有能力继续操纵黄金价格。这段时间黄金从5000多美元一盎司的高位跌下来，本质就是他们操纵的结果。但大家也不用慌，黄金后续依然有机会，这一点我们之前就讲过。
要讲透黄金波动和SpaceX的深层关联，就得先拆穿SpaceX上市背后的整套布局。在我们看来，SpaceX上市绝不是一家普通公司的资本运作，而是他们开启印钱模式的正式发令枪。而印钱这条路最终是走向强行印钱，还是能拉着中国实现所谓“相对安全的印钱”，正是当下全球博弈的核心议题，甚至近期一系列密集的军事动向，全都是围绕这件事展开的。
不知道大家有没有注意到近期的部署调整：美国把“地空导弹”从中东沙特调回了日本，又重新部署到了韩国，明面上摆出了从中东撤军的姿态。这步棋藏着两层用意：一来是防止特朗普们或拜登们勾结内塔尼亚胡，借着“将在外，君命有所不受”的由头在中东故意生事；二来更是要把兵力重心抽回亚太，对中国进行讹诈，逼中国配合他们的印钱计划。他们的算盘打得很明白：如果波斯湾乱了，他们活不下去，那也一定会把中国拖下水。
为什么要冒着地缘风险搞这么多动作？根源就在于SpaceX上市这个进程已经正式“开弓”，开弓没有回头箭，这条路他们必须硬着头皮走完。
这几天，随着波斯湾局面动荡，SpaceX价格开始下行，这根本不是他们愿意看到的局面。按照我们的评估，SpaceX相关的概念行情应该还要往上走一段，等炒到高位之后，再通过波斯湾“谈谈打打、打打谈谈”的反复拉扯把行情打下来。在这个反复操纵的过程中，他们一边和伊朗周旋博弈，一边在中国周边制造紧张气氛，本质上就是和中国讨价还价，最终目标就是换得中国的支持，让他们能实现“相对安全的印钱”。一旦达成这个目标，他们立刻就会围绕SpaceX上市把整个美国金融市场推上去，极大缓解以债务危机为首的各类国内金融危机——这才是他们最想吃到的红利。说到这里，你还觉得黄金下跌和这家公司没关系吗？关系实在太大了。
很多人聊SpaceX上市，只聊表面的造富效应、所谓的“红巨星效应”，但那些都只是浮在水面上的因素。水面之下的布局，要庞大得多。早年我们在东方时事解读的QQ群里，曾经畅想过一款虚拟帝国的游戏，而他们现在正在推进的这套计划，和我们当年的畅想逻辑高度重合。在我们看来，他们当然想把这个虚拟帝国真的打造出来，但也清楚以现在的实力，这件事难度极大。所以这套方案更多时候，是他们用来讲故事、吹泡泡的工具——虚拟帝国最后能不能落地他们根本不在乎，在乎的是在讲故事的过程中把钱赚走。
这个虚拟帝国的故事，本身就有足够的煽动性。里面有专属的X货币，有X版本的美联储、最高FY、政府，甚至还有X版本的JD，配套的交易所更是7×24小时不间断运转，交易单位可以无限拆分，1手、100手、1000手乃至1万手都能参与，目标就是把全世界80亿人口全部纳入交易体系。我们国家的期货、科创板都设置了投资门槛，就是怕普通老百姓拿着血汗钱盲目冒险，但他们这套虚拟体系要是真的落地，一定会把所有门槛全部拆掉，只要你有钱，不管多少都欢迎进场，最终把它打造成一台永不停转的金融永动机。
当然，只靠这套空架子还不足以让所有人信服，为了把故事讲圆满，他们做了大量的理论和技术铺垫，今天我们先点出其中核心的一环。近期有美国公司推出了一款相关模型，已经在做相关实验：给每个智能体、每个机器人赋予独立的法律身份和金融结算账号，让它们拥有和人类一样的结算功能。这就是虚拟帝国故事的核心配套之一。顺着这个逻辑往下延伸，他们下一步就会打造“人和机器人平等”的叙事，就像现在流行的性别多元概念一样——德国有90多种性别，美国也有几十种，再加一个“机器人性别”根本不是难事。再配合“机器人有思维、有感情”的舆论铺垫，顺理成章就能推出所谓的“机器人权利”。这些筹划了十几年的布局，远比大多数人想象得要深远。
对投机者来说，这套体系一旦成型就是巨大的聚宝盆，到时候发行的GP、债券绝对会被疯抢。但剥开表象看本质，他们的目标从来都是盯上了每一个普通人的钱包：把投资门槛降到极致，就是要把你口袋里的每一个铜板都掏出来；不仅掏你这个月的工资，还要透支你未来十年的收入，让你永远为他们打工。等未来机器人全面普及，人力不再被需要，他们甚至会通过生物技术淘汰多余人口，用低成本的智能劳动力替代。这是一套极其庞大的计划，而随着SpaceX上市，这套计划已经正式启动了。
也正因为计划已经启动，他们绝不能容忍波斯湾此时出大乱子，更不能容忍中美全面摊牌直接打断整个进程。所以近期美国国会两院才罕见通过决议，要从中东撤军——之前的操作已经把伊朗内部矛盾彻底激化，波斯湾的不稳定因素已经超出了他们的控制范围，不稳定因素不仅来自美国内部，也来自伊朗内部。所以他们才调转方向，在中国周边制造紧张气氛，用胡萝卜加大棒的手段，既要中国帮他稳住波斯湾、稳住伊朗，又要逼中国配合他的印钱计划，把这场虚拟帝国的大梦继续做下去。
但在我们看来，中国当然不吃这一套。你要威胁，我们可以摊牌；局势再乱，我们也不会眨眼。我们早就做好了最坏的打算，既然他们已经启动了这个进程，双方要是谈不拢，最终完全有可能走向全面摊牌。当然，资产阶级向来惜命，前一秒还在放狠话拼命，后一秒转头认怂也毫不奇怪。如果走到那一步，局面就会转向另一个结果：中东全面破局，他们全面投降。
往后的全球博弈，最终无非就是这两种结局，中间的拉扯试探都只是过程。我们判断，他们大概还有6年的时间来讲好这个“红巨星”的故事，或者说讲好这个“鬼故事”。别以为他们不懂马克思主义，他们搞了几百年资本主义，比谁都清楚马克思说的是真话，真到了走投无路的地步，加入社会主义、共同发展也不是没想过。就像近期他们国内也开始讨论要不要放松对华W的限制，这些都是博弈中的正常试探。
SpaceX上市之后，他们能用来观望犹豫的时间已经不多了，每走一步都要面临关键决策。未来这6年，一定会充满变数、充满危险，也充满希望，危险和希望会轮番出现，就像量子态一样反复切换。反映在国际关系上，就是队友不像队友、敌人不像敌人的模糊状态。至于给人工智能赋予法律身份和金融结算账号这件事，是个非常大的话题，今天我们就点到为止，以后有机会再展开细聊。
注:上面文字内容，根据录音整理，或有遗漏与错误。仅供参考!阅读中如有疑问，请以相关音频内容为准。
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