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【2026年6月25日，星期四】
●十多年我们提出“尊王攘夷”的战略思路，如今竟然通过伊朗官方渠道正式摆上了外交台面，其标志性意义怎么强调都不为过
近日，伊朗YSLGMWD海军公开发出警告，所有穿越霍尔木兹海峡的船只必须在16频道与革命卫队海军进行协调，未经伊朗协调的新航线不可接受且极度危险，违反通行指令的船只将面临相应行动处置。在普通观察视角中，这或许只是伊朗方面一次常规的主权表态，但在我们看来，这一警告绝非孤立事件，它标志着围绕波斯湾安全主导权，两套截然不同的秩序方案已经正式拉开同台PK的大幕。
要读懂这一警告的深层含义，必须先把伊朗总统访问巴基斯坦这一事件的前因后果梳理透彻。伊朗总统此次出访巴基斯坦，公开名义是落实与美国达成的谅解备忘录，推进双边经济与安全合作，但事情的本质远没有表面这么简单。众所周知，YSLGMWD是伊朗抵抗派的大本营，在对美政策上与伊朗政府中的投降派存在根本性分歧。抵抗派始终认为，美国主导的谅解备忘录根本无法保障伊朗的核心利益，更不可能带来真正的地区稳定，不过是美国缓兵之计的又一次重演。
伊朗总统此次能够成行，本身就是伊朗内部博弈与妥协的直接产物。抵抗派开出的条件非常明确：你可以代表政府去谈、去落实备忘录，但必须把我们的方案也一并带出去，必须向外界清晰传递伊朗的底线与替代方案。换言之，伊朗总统此行不只是代表伊朗政府，更必须承载抵抗派的战略诉求，这是他能够走出国门、代表伊朗开展外交的关键前提。
也正是在这一背景下，伊朗方面通过GFBZ通话、总统访问等多重渠道，正式抛出了一个重磅战略构想：由伊朗、沙特、土耳其、埃及为核心主体，联合巴基斯坦等国，共同打造YSL世界区域安全带，将地区安全事务的主导权从外部势力手中收回到YSL国家自己手里，矛头直指内塔尼亚胡小集团的侵略行径。
这份名单的分量，熟悉我们东方观点的朋友一眼就能看懂。伊朗、沙特、土耳其、埃及，正是我们十多年前就提出的中东“四个地方王”框架。当年我们提出“尊王攘夷”的战略思路，核心就是依托中东这四个区域性大国，逐步将以美国为代表的西方势力从中东排挤出去，实现中东事务中东化。一晃十多年过去，这个曾经只存在于战略推演中的框架，如今竟然通过伊朗官方渠道正式摆上了外交台面，其标志性意义怎么强调都不为过。
巴基斯坦在这一构想中的角色同样至关重要。在YSL世界中，巴基斯坦是唯一实际拥有核武器的国家，也是唯一有能力在军事层面与以色列形成核平衡的力量。伊朗方面将军事协调的核心角色赋予巴基斯坦，本质就是为这套区域安全框架注入核威慑的硬实力支撑，让它从一个外交构想真正具备落地的实力基础。
巴基斯坦方面的回应也极具外交艺术：口头层面态度十分强硬，将内塔尼亚胡小集团称为地区毒瘤，对构想表示原则上的认可与欢迎，但始终没有做出实质性的承诺，既不明确拒绝也不拍板定调，留足了回旋空间。这种处理方式完全在情理之中。扮演YSL世界军事盟主的角色，对巴基斯坦而言意味着空前的政治影响力与现实经济利益，它本身求之不得；但这件事牵扯面太广，直接触动美国和以色列的核心利益，操之过急只会引火烧身，必须徐徐图之，不能一口答应把自己架在火上烤。
消息能够放出来，本身就已经达到了核心目的。至此，围绕波斯湾的阶段性稳定，明明白白地摆着两套截然不同的解决方案。
第一套是美国方案，或者说华尔街方案。它以美伊谅解备忘录为核心，由特朗普政府出面主导谈判，保留以色列作为“白手套”随时可以制造事端，通过边打边谈的节奏牢牢掌握PK主导权。这套方案的本质，是维持一种“可控的紧张”：既不能真的大乱导致波斯湾断航，打乱华尔街的整体金融部署；也不能彻底太平，否则美国就失去了在中东存在的理由，失去了左右局势的杠杆。
以色列就是这套方案里预留的“动武开关”。需要的时候，就让它空袭黎巴嫩真ZD、打击胡SWZ，甚至直接袭扰波斯湾沿岸，用航空炸弹平衡伊朗的水雷威慑，始终保持操作空间。伊朗的投降派之所以力推这份备忘录，本质上是接受了美国的这套游戏规则，希望用妥协换取喘息时间，换取国内经济发展的空间。站在他们的角度，“仗不能再打了，老百姓要吃饭”的说法确实有其现实合理性，但问题在于，美国主导的稳定从来都是虚假的稳定，是随时可以收回的稳定，根本得不到真正的保障。
第二套就是伊朗抵抗派提出的方案，也可以称之为国际社会方案。它以中东四国为核心，以巴基斯坦为军事支撑，构建区域自主安全联盟，依靠地区国家自己的力量约束以色列、维护波斯湾安全。这套方案不依附于美国的承诺，不接受西方的主导，真正追求地区事务的自主自决，代表的是中东人民摆脱霸权控制的历史方向。
YSLGMWD此时发出霍尔木兹海峡通行警告，就是这套方案背景下的具体落地动作。它在用行动强调一个最朴素的道理：枪杆子在我们手里，光和伊朗政府签协议没有任何实际意义，必须和我们协调才算数。这本质上就是在和美国版本的安全框架分庭抗礼，就是要在波斯湾吹响第二个“金喇叭”。
熟悉我们观点的朋友都知道，在国际金融秩序层面，早已经形成了中美两个金喇叭对峙的局面，各有各的规则，谁说了都不算。而今天，在中东安全秩序层面，第二个金喇叭也正式吹响了。站在伊朗方案背后的，是以中国为代表的广大国际社会；站在美国方案背后的，是华尔街资本及其裹挟的整个西方阵营。
这种局面，正是我们一直以来想要看到的。当年伊核问题的多边会谈，最早也是我们率先提出理念，后来经德国总理默克尔正式公开，最终成为了各方公认的谈判框架。今天的中东区域安全联盟构想，正在走一条高度相似的路径。从理念提出到官方发声，再到逐步落地，历史的进程往往就是这样，看似突然出现的事件，背后是长达十数年的战略铺垫与力量积累。
当然，两套方案的PK才刚刚开始，远没有到分出胜负的时候。但它的出现本身，就已经意味着中东秩序的质变：西方主导中东的时代，正在一步步走向终结；中东人民掌握自己命运的时代，正在一步步成为现实。在这场关乎地区未来的博弈中，俄罗斯的态度同样关键，其倾向性将在很大程度上影响两套方案的力量对比，这也是我们后续需要持续观察的核心变量。
●亮出“东风-17”，本身就是警告对方，我们已经做好了动手的准备，在西太这片地方，是龙得盘着，是虎得卧着，谁敢越线，尽管放马过来
中东两套框架博弈升温的同时，西太平洋的动静也骤然加大。英法德三国驻T所谓办事处罕见发表联合声明，妄议中国HJ在TW岛以东海域的正常执法行动，颠倒黑白称其“威胁地区稳定与航行自由”，美国GWY也随之附和，对中方行动说三道四。与此同时，韩国总统登上延坪岛，就所谓中国渔船“越界”问题放狠话，称不能放任不管。
一连串的杂音接踵而至，看似是西方集体对华施压，但若只看到表面的外交辞令，就把问题看得太浅了。这些声音的集中出现，本质上是欧洲祸水东引策略的又一次表演，和德国总理默茨在相关场合叫嚣“对华复制广场协议”的言论，是完全相同的逻辑内核。
我们此前已经详细拆解过广场协议的历史真相：当年美国最初的打压目标是德国马克、是欧洲经济，德国为了自保，主动向美国献策，将祸水引向日本，联手炮制了广场协议，把日本经济打入了长达三十年的停滞深渊。今天的德国，又一次站在了历史的十字路口，它又一次感到了来自美国的收割压力，于是又一次本能地玩起了祸水东引的老把戏，拼命把矛头指向中国，试图让美国去对付中国，自己好躲过一劫。
英法德在TW问题上插嘴，就是在给局势拱火，就是在配合美国对中国施压。它们的算盘打得很精：最好能把美国拖进西太的泥潭里，这样美国在欧洲、在中东的话语权就会下降，欧洲就能获得更多的战略空间。至于会不会真的引发冲突、会不会损害中国的利益，它们根本不在乎，只要火不烧到自己身上就行。
而美国之所以接二连三地在西太搞动作，背后有一个压倒一切的核心诉求，那就是华尔街的“红巨星”计划。
所谓红巨星效应，就是以SpaceX上市为标志，通过AI、太空等叙事吹起的超级金融泡沫。这轮泡沫原本计划年底才启动，结果硬生生提前到了6月中旬上市。为什么提前？因为特朗普访华没有拿到预期的成果，没有拿到中国的配合印钱的承诺，华尔街等不起了，只能硬着头皮先启动再说。
逼得华尔街不得不抢跑的根本原因，是中国在AI领域的突破已经彻底戳破了西方的AI神话。以DeepSeek V4为代表的大模型，加上华W为代表的“做事型”AI（盘古大模型）产业落地，中国在AI领域已经形成了“理论+落地”两条腿走路的完整格局，完全摆脱了对西方的技术依赖。西方赖以吹泡沫的AI技术优势叙事，已经站不住脚了。再拖下去，泡沫还没吹起来就先破了，所以只能抢时间、赶进度。
对华尔街的大多数而言，现在的重中之重，就是把这场金融游戏继续玩下去，把泡泡吹得足够大。只要泡泡足够大，产生的红巨星效应就能创造出足够的财富蛋糕，就能弥合拜登与特朗普的府会矛盾，就能掩盖美国国内的一切问题。毕竟两党斗来斗去，本质上都是为了分蛋糕的权力；只要蛋糕足够大，很多矛盾自然就会消解。
而要把泡泡吹大，中国的配合是必不可少的。没有中国市场、中国资金、中国产业链的配合，这轮泡沫根本做不大，充其量就是个自娱自乐的小行情。所以华尔街才会一边让特朗普在伊朗问题上下跪妥协，全力稳住波斯湾的局势，一边又在西太频频搞军事动作，对中国胡萝卜加大棒，试图逼中国让步，配合它史无前例的公开的大规模印钱。
面对这种讹诈，中国的回应非常直接，那就是亮剑。
近期官方密集公开了“东风-17”高超音速导弹的实弹训练画面。很多人觉得“东风-17”是2019年就亮相的“老兵”了，没什么新鲜感，但这种想法大错特错。“东风-17”的公开亮相，在中国军工发展史上具有里程碑式的意义——它是中国第一款在核心主战装备领域全面碾压西方的武器系统，标志着中国导弹技术从“点超”正式迈入“线超”的新阶段。
从2019年到今天，七年时间过去了，中国的高超音速武器早已从单一型号发展成了全面开花的家族体系，从陆基到海基、从战术到战略，应有尽有。我们今天拿“东风-17”出来展示，就好比拿出一款7年前的旧装备告诉西方：我7年前的东西，你们到现在都拦不住，都望尘莫及，你们有什么资格在我家门口耀武扬威？
“东风-17”的威慑力是全方位的。其一，它的射程覆盖整个第二岛链，美军在西太的所有主要基地都在其打击范围之内；其二，它的乘波体构型决定了现有所有反导系统都无法对其实施有效拦截，发现即意味着摧毁；其三，它是核常兼备的，既能执行常规精确打击，也能遂行核突击任务。这样一款大杀器摆在这，本身就是最明确的战略警告：在西太这片地方，是龙得盘着，是虎得卧着。
亮出“东风-17”，就是明明白白地告诉对手，我们已经做好了动手的准备。谁敢越线，尽管放马过来。
和“东风-17”相呼应的，是“辽宁舰”远海训练画面的官方披露。这次披露有两个极易被忽略的关键细节。第一个细节，官方通稿只说“放飞战斗机”，没有像以往一样点明是“歼-15”。这个措辞变化信息量极大，它意味着“歼-35”隐形舰载机已经正式上舰，并且完成了常态化的放飞回收训练，形成了实际战斗力。
加上此前完成改装的“山东舰”，以及在建的“福建舰”，中国很快将拥有三艘可搭载隐形舰载机的航母，组建起全球规模最大、战力最强的隐形舰载机作战力量，这是当前美国海军都不具备的能力。
第二个细节，“运油-20”空中加油机参与了远海协同训练。有了空中加油能力，“歼-15”重型舰载机就可以实现满油满弹起飞，作战半径拓展到1500公里以上，战斗力实现质的飞跃。重型舰载机的航程、载弹量优势，是美军F/A-18中型机根本无法比拟的。再加上“歼-15”的电子战型号，以及“歼-35”的隐形压制能力，中国航母舰载机体系已经实现了对美军的全面超越。
更值得关注的是无人作战力量的上舰潜力。052D型“南京舰”已经可以搭载“彩虹-7”重型隐身无人机执行任务，航母平台搭载无人机更是顺理成章。有人机与无人机协同作战、隐形战机与非隐形战机高低搭配，全新的海战模式已经在我们手中成为现实。“辽宁舰”平台本身或许不是最先进的，但它搭载的作战体系，已经足以颠覆传统海战规则。
“南京舰”编队环绕琉球群岛的常态化巡航，同样不是普通的训练行动。“南京”这个名字本身就承载着特殊的历史记忆，用它去绕琉球航行，信号不言自明。配合近期官方媒体刊发的深度文章，系统梳理琉球的历史地位与主权归属，明确指出日本对琉球的统治缺乏国际法依据、琉球主权未定，一系列动作形成了完整的逻辑链条。
我们早在二十年前就明确指出，必要的时候，哪怕日本军国主义在钓鱼岛方向收缩回避，PLA也要主动前出琉球群岛，揪住日本不放，不让它轻易脱身。二十年过去，当年的战略预判，今天正在一步步变成现实准备。日本想引爆T-D、把中美拖下水，自己躲在后面坐收渔利，算盘打得很好，但它忘了，琉球本身就是它的命门，就是它的历史原罪。我们随时可以把琉球问题摆到桌面上，彻底清算战后遗留的历史旧账。
从“东风-17”亮剑，到航母体系亮相，再到琉球问题破题，所有动作都指向同一个结论：我们正在为最坏的情况做充分准备，必要时武力收T、武力清除日本军国主义，都已经在预案之中。我们不主动挑事，但也绝不怕事。对手想拿军事冒险讹诈我们，打错了算盘。
很多人没有意识到，伊朗战争已经把美军的真实成色彻底打了出来。所谓世界第一强军，真实战斗力不过如此，远远没有宣传的那么强大。连伊朗都搞不定，还想在中国家门口挑衅，简直是痴人说梦。在家门口作战，PLA拥有绝对优势，这一点美军自己的兵推也从不否认。
美国在西太搞这么多动作，嘴上喊得凶，本质上都是为了金融目的。它真正想要的，不是和中国打一仗，而是通过制造地区紧张气氛，驱赶亚太地区的资本流向美国，为SpaceX引领的这轮金融泡沫抬轿子。它同时在乌克兰方向升级冲突，也是同样的逻辑，把欧洲的资本也赶去美国，两边同时收割，为制造红巨星效应输血。
它最理想的剧本，是把中国拖成第二个俄罗斯，把日本拖成第二个乌克兰，自己隔岸观火、坐收渔利，就像二战前期那样。但这个剧本的前提，是中国会像俄罗斯一样被拖入长期消耗战，而这个前提从一开始就不成立。中国不是俄罗斯，日本也不是乌克兰。真要是擦枪走火，我们会速战速决，直接掀桌子，根本不会给它隔岸观火的机会。
●四方势力各怀鬼胎，日本军国主义冒险风险必须高度警惕
西太乱局的表象之下，是各方势力错综复杂的利益算计。美国、日本、欧洲、韩国，看似站在同一阵营，实则同床异梦，各有各的小算盘，各有各的小心思。
欧洲的心思我们已经讲过，核心就是祸水东引，把压力往中国、往日本身上引，保住自己不被华尔街收割。英法德在TW问题上刷存在感，表面是帮美国站台，实则是在拱火浇油，巴不得中美矛盾升级，这样美国的注意力就会被牢牢吸在西太，欧洲就能获得喘息空间。它们既想借美国的力打压中国，又想借中国的手消耗美国，典型的骑墙投机心态。
日本的心思则更加阴毒。日本军国主义势力一直有一个冒险计划：主动引爆T-D重大事件，把中美强行拖入冲突，然后将琉球群岛设为预设战场，假装抵抗一阵，随后就抽身撤退，把烂摊子丢给美军，让中美两强正面碰撞，自己躲在后面坐收渔利。
在日本国内的舆论宣传中，一直在给民众灌输一种扭曲的认知：乌克兰战争证明俄罗斯JD拉胯，伊朗战争证明美国JD也拉胯，而中国比美俄还要弱，日本比乌克兰强得多，所以日本有机会打赢。这种自欺欺人的宣传，和Q朝末年甲午战争前的日本舆论氛围如出一辙。
更值得警惕的是，日本当前的经济处境已经非常危险，濒临崩溃边缘。历史反复证明，日本每次大规模对外军事冒险，背后都是严重的经济危机。当年全面侵华战争是如此，今天的局面也有同样的危险信号。经济走投无路的时候，军国主义势力就会倾向于通过军事冒险转嫁矛盾，这是它们的历史惯性，也是它们的本能选择。
所以日本才会积极和菲律宾勾连，试图在TW以东海域搞所谓划界谈判，不断在红线边缘试探。它就是想一步步蚕食、一步步挑衅，寻找引爆局势的机会。它赌的就是中国为了发展大局会隐忍，赌美国会为了同盟信誉下场干预，最后自己可以火中取栗。
美国对日本的算盘当然心知肚明，但它也在将计就计。美国的想法是，既然你想把中美拖下水，那我就顺着你的意思，把你也绑上战车，真出事了第一个把你推出去当炮灰。它一边强化美日军事同盟，部署中程导弹、重启“萨德”系统，给日本壮胆；另一边又时刻做好抽身的准备，真到了不可收拾的地步，它会第一个卷走日本的财富跑路，把日本彻底抛弃。
所以现在的局面非常微妙：日本想把中美拖下水，美国想把中日拖下水，欧洲想把祸水引向东亚，三方都在算计别人，都觉得自己能当那个坐收渔利的人。这种各怀鬼胎的联盟，看似声势浩大，实则一戳就破。
韩国的角色同样值得玩味。韩国总统近期在延坪岛放狠话，对中国渔船问题强硬表态，本质上是在美国的压力下选边站队。韩国不是不知道和中国搞僵对自己没好处，但它在安全上高度依赖美国，没有太多讨价还价的余地。
更关键的是，韩国国内的金融泡沫已经到了非常危险的地步。靠着炒作内存芯片概念，三星、海力士等企业的GP被炒上了天，全民加杠杆炒股，疯狂程度举世罕见。这种泡沫一旦破裂，韩国大概率会爆发严重的经济危机甚至社会动荡。华尔街想要拿捏韩国，只需要在金融市场上动动手脚，就能让它乖乖听话。
韩国现在的心态非常矛盾：一方面想和中国、CX缓和关系，甚至谋划打通经CX到中国的铁路，分享中国发展的红利；另一方面又不敢违抗美国的意志，不得不在安全问题上配合美国的反华布局。这种首鼠两端的状态，注定了它在大国博弈中很难占到便宜，最终大概率会成为被牺牲的棋子。
面对这样一盘各怀鬼胎的棋局，我们的应对思路非常清晰：不抱幻想，立足于打。只有我们真的做好了动手的准备，展现出不惜掀桌子的决心，对方内部的矛盾才会真正激化。
道理很简单：如果我们态度软弱、抱有幻想，美日欧就会觉得有机可乘，反而会暂时团结起来一起施压；如果我们立场坚定、亮出獠牙，明确告诉它们敢越线就鱼死网破，它们就会开始互相算计，都想让别人先出头、先送死，自己躲在后面，内部自然就会分崩离析。
美日之间有矛盾，欧美之间有矛盾，日韩之间也有矛盾，这些矛盾是客观存在的，是由它们的根本利益冲突决定的。我们要做的，就是用坚定的立场和强大的实力，把这些矛盾彻底压出来、逼出来。
华尔街心里非常清楚，真和中国爆发正面军事冲突，它的整个金融帝国都会瞬间崩塌。所有的GS泡沫、所有的财富神话，都会在战火中灰飞烟灭。它根本赌不起，也不敢赌。它搞的所有军事威慑，本质上都是讹诈，都是为了谈判桌上的筹码。
看透了这一点，就不会被表面的剑拔弩张所迷惑。我们越是准备充分、越是态度强硬，对手就越不敢轻举妄动，和平的可能性反而就越大。这就是以战止战的辩证法。
●华尔街费尽心机搞乱地区局势，最终目的都是为了金融收割。而我们的反制，也同样在金融战线上精准发力
军事层面的较量是表，金融层面的PK是里。华尔街费尽心机搞乱地区局势，最终目的都是为了金融收割。而我们的反制，也同样在金融战线上精准发力。
近期SWB发布公告，进一步完善战略矿产两用物项出口管制违法违规行为的举报处理机制，明确打击未经许可出口、超范围出口、绕道第三国规避管制、非法转让技术等各类违规行为。这是我们在产业链上游打出的一记重拳，直接卡住了西方高端制造业、军工产业的原料喉咙。
与此同时，相关部门也在持续收紧海外投资监管，特别是针对境外ETF等金融产品的投资渠道，进一步明确政策导向，不鼓励国内资金参与美方主导的金融炒作。说白了就是明明白白地告诉市场：中国不会配合这轮金融泡沫，不会给华尔街的红巨星计划输血，也就是不会配合美国搞红巨星效应。
中国的不配合，对华尔街而言是致命的打击。没有中国市场、中国资金、中国产业链的参与，这轮AI+太空的泡沫体量会被压缩好几个量级，根本达不到“红巨星”的预期效果，充其量就是一轮中等规模的行情。蛋糕做不大，内部的分赃矛盾就会立刻凸显。
近期华尔街内部已经出现了明显的分化裂痕。软银集团孙正义在年度股东大会上公开痛斥马斯克，称其太空数据中心计划毫无价值，本质就是对当前利益分配格局的强烈不满。
在最初的AI叙事里，孙正义的“星际之门”计划是核心方案之一，他本以为自己能坐上第一波的牌桌。结果华尔街最终选择了马斯克的SpaceX作为核心载体，把星际之门方案踢出局，孙正义直接从第一梯队掉到了第二梯队。蛋糕本来就因为中国不配合而缩水，还被排到了后面，孙正义当然要跳脚。
这种内斗不是孤立事件。OpenAI、谷歌以及其他AI企业之间，围绕谁来当泡沫核心、谁来分最大块蛋糕的争斗从未停止。随着中国不配合的态度越来越明确，蛋糕总量的天花板越来越清晰，内部的倾轧只会越来越激烈。
这也再次印证了我们的判断：美国的内部矛盾是贯穿始终的，府会之争、党派之争、资本派系之争，本质都是利益分配之争。只有在蛋糕快速做大的时候，矛盾才能被暂时掩盖；一旦蛋糕做不大了，所有矛盾都会立刻爆发出来。
在这场全球博弈中，俄罗斯的角色同样非常微妙，也非常关键。
近期俄罗斯在乌克兰战场的处境持续恶化，乌克兰无人机频频深入俄境内袭击，损失惨重。就是在这样的背景下，俄罗斯开始主动释放和谈信号，姿态放得很低。
俄罗斯为什么在战场上接连受挫的情况下反而主动求和？难道真的是打不动了吗？有这方面的因素，但不是全部。更核心的原因是，它看到了更大的博弈棋局，看到了美国拉拢它平衡中国的可能性。它想借这个机会，重新玩起“G3”的老套路，在中美之间左右逢源，谋取自身利益最大化。
美国当然也乐于看到俄罗斯的这种态度。它非常清楚，要在中东、在波斯湾问题上制衡中国，俄罗斯是一颗可以利用的棋子。所以它一边继续支持乌克兰打击俄罗斯，用大棒施压；一边又向俄罗斯递胡萝卜，暗示可以在波斯湾、在“G3”框架下进行合作，共同制衡中国。
正是在这种背景下，中俄关系出现了肉眼可见的温差。6月23日，WJBZWY与俄罗斯安全会议秘书绍伊古在印度会面，本身就很说明问题。俄罗斯还在我们周边频频动作，印度、缅甸、越南、菲律宾、蒙G，处处都有它的身影，本质上也是在借美国的势，给自己增加和中国博弈的筹码。
俄罗斯的这种操作，我们并不意外。它骨子里的大国沙文主义、它对中国的防范心理，从来都没有消失过。它始终不愿意看到中国彻底超越美国，始终希望维持中美俄三足鼎立的格局，这样它才能左右逢源、利益最大化。
不得不说，俄罗斯这步棋走得非常短视，也非常危险。它以为自己在纵横捭阖，实际上很可能被美国反复利用，最后偷鸡不成蚀把米。乌克兰战场的教训已经足够深刻，但它似乎并没有真正吸取教训。
但即便如此，我们依然保持着大国的战略定力与格局。俄罗斯有它的小心思不假，但它依然是国际社会重要的组成部分，依然是反对西方霸权的重要力量。中俄之间的共同利益远大于分歧，战略合作的大局不能因为局部的摩擦而动摇。
近期中国海军83舰艇编队抵达符拉迪沃斯托克，对俄罗斯进行为期四天的友好访问，就非常值得解读。这次出访的舰艇很有特点：一艘是训练舰“戚继光”号，一艘是两栖船坞登陆舰“昆仑山”号，都不是传统的主战舰艇。
这个安排的信号非常丰富。首先，我们去了，本身就是在向外界传递一个信息：中俄战略合作的大局没有变，美国想离间中俄、玩“G3”平衡的图谋不会得逞。其次，去的不是战斗舰艇，说明我们这次不是来帮俄罗斯扛军事压力的，更多是一种提醒、一种策应。
提醒什么？提醒俄罗斯，远东方向有风险，日本军国主义蠢蠢欲动，不要忘了历史上被偷袭的教训。警告什么？警告日本军国主义势力，不要妄想趁乱在远东搞什么偷袭动作，我们的眼睛一直盯着。
这很容易让人想到当年WR指挥的石家庄空城计。傅ZY想偷袭西柏坡，我军主力一时赶不回来，WR就公开发表文章，把对方的作战计划、兵力部署公之于众，明明白白告诉对方我们早有准备，最后傅ZY只能悻悻退兵。今天我们派出训练舰访问海参崴，有异曲同工之妙：我知道你想干什么，我把话挑明了，你最好别轻举妄动。
俄罗斯哪怕做了再多不地道的事，在防范日本军国主义、维护远东稳定这个问题上，我们和它依然有共同利益。该提醒的我们会提醒，该支持的我们会支持，这是大国的格局，也是战略的需要。
当然，我们对俄罗斯也不会抱有不切实际的幻想。它会继续摇摆，会继续投机，这是它的国家性格决定的。我们只需要把握住核心，做好自己的事情，就永远不会被动。
最后总结一下当前的全局形势。华尔街主导的这轮金融游戏已经开弓没有回头箭，它会想尽一切办法威逼利诱中国配合，会在中东、西太、欧洲多个方向同时制造事端，极限施压。但它的所有动作都有一个共同的软肋：不敢真的撕破脸，不敢真的和中国爆发全面冲突。
我们的应对策略也非常明确：谈，大门敞开；打，奉陪到底。我们始终做最坏的打算，立足于打，才能争取最好的和平前景。在战略判断上，我们始终坚持五五开的评估，不盲目乐观，也不消极悲观，不给对手任何侥幸心理，不做任何投机性的判断。
很多人会问，局势最后会走向何方？答案其实很明确：只要我们不犯颠覆性错误，只要我们牢牢守住自己的节奏，时间就永远站在我们这边。霸权的衰落是历史大势，中国的复兴也是历史大势，这个大方向不会因为任何风浪而改变。
我们要做的，就是保持战略定力，练好内功，办好自己的事。风浪越大，越要稳坐钓鱼台。胜利，最终一定属于我们。
【网友提问】拥抱山东：美国财政部长贝森特周三发出强烈信号，将伊朗停火谈判、美元全球主导地位与国内经济复苏目标紧密串联，美元也是近期不断走强，请问东方，美债收益率，原油、黄金都被其开心压下来了，一切都很如美国心意，美国是重回伟大了吗？
●贝森特本身就是索罗斯的门徒，对量子基金那套金融玩法熟稔于心，由他来勾连伊朗停火与美元地位，实在是顺理成章
在我们看来，这是明眼人都能看出其中关联，西方金融市场对此更是心知肚明我们此前就聊过，华尔街当初为什么逼着特朗普给伊朗“下跪”？核心从来都绕不开金融利益。华尔街当然关心称霸世界，但严格来说，霸权只是手段，通过霸权更高效地攫取经济利益，才是终极目的，这就是所谓的“金钱拜物教”。贝森特本身就是典型的金融资本代表，算得上索罗斯的门徒，对量子基金那套金融玩法熟稔于心，由他来勾连伊朗停火与美元地位，实在是顺理成章。
我们一直强调，经济从来不能脱离政治空谈，经济本质就是政治经济学，一切政治动作最终都为经济利益服务。贝森特的讲话看似隐晦，内核却非常明确：美国所有对外动作，都是维持强美元。这和我们的判断完全一致——强美元是美国玩“红巨星效应”必须守住的前提，一旦美元强势地位消失，整个游戏就彻底崩盘。
说到美元强弱，如今的局面很有意思：欧元、日元全无话语权，美元对其他主流货币都在升值，唯独相对人民币持续贬值。所以我们早就说过，美元的命运，如今已经被人民币牢牢掐在手上。从这段时间人民币对美元的汇率走势，和美元指数的变化对比，强弱之分一目了然。
既然强美元是核心目标，而中国在其中握有关键话语权，美国的棋局就注定绕不开中国。中国的配合分两种：一种是主动配合，另一种是不主动挑事、不捣乱。现在的中国，顶多做到了后者——你别惹我，我就不掀桌子；你要是惹到我，我随时可以把桌子掀了。
顺着这个逻辑往下说，俄罗斯的问题就看得更透彻了。俄罗斯蠢就蠢在这里：表面上美国想拉俄罗斯从经济层面平衡中国，毕竟美国经济实力已经不如中国。可俄罗斯偏偏信了美国的说辞，觉得美国是要在传统地缘层面玩中美俄“G3”，而非经济层面的“G3”。俄罗斯愿意相信这套，说到底是有私心——他很清楚自己经济上既玩不过美国，也玩不过中国，唯独在传统军事力量上还有牌可打，所以更愿意在传统地缘框架里玩“G3”游戏。
而美国这边呢？他也不愿公开承认经济层面的中美“G2”，更不愿真的和中国坐实中美俄经济层面的“G3”。两边各怀鬼胎，一个不愿接受经济层面的“G3”，一个不愿承认传统安全层面两强并立，最后形成了微妙的局面：两方都抱着“不反对也不承认”的暧昧态度，试图抱团平衡中国。
中国难道看不透这点吗？当然看得透。所以中国在这件事上态度非常超然：该给俄罗斯策应的时候，我们会尽力配合，比如派军舰出访就是一种策应；但俄罗斯要是做了让人不舒服的事，我们也绝不会憋着，哪怕是军舰出访的构型细节，也能传递出不满。中国不发脾气，不代表没有脾气；不发大脾气，不代表不能发大脾气。这个信号，既是说给俄罗斯听，让他好自为之；也是说给华尔街听，劝他们也好自为之。
聊完美元的核心逻辑，再看眼前的市场现实：美元近期不断走强，这难道不是必然的吗？日元贬得一塌糊涂，欧元区战火未熄，随时有失控风险，欧洲内部更是乱成一锅粥。英国乱完，德国也出了大事——全国铁路系统因技术故障全面瘫痪，上下乱作一团，各方互相指责推诿。
这件事看似偶然的技术事故，在我们看来却有更深的前因后果。当初华W的任总曾判断欧洲不会跟风拆除华W的5G设备，我们当时就持不同意见，认为欧洲一定会跟着美国拆，现在事实证明我们说对了。德国铁路调度系统原本引入了以华W为代表的4G、5G设备升级改造，本是技术进步的好事。可偏偏要在美国压力下回头拆除设备，还没拆完就出了调度系统瘫痪的大事故。
这就是逆技术潮流的代价。德国曾经靠西门子的高铁技术领先全球，当年中国高铁起步时还曾向他们取经，可如今他们在通信技术上落后了，还要抱着意识形态偏见自废武功。任总当初说“你们拆了，迟早还得回来买”，如今这句话正在应验。继续拆，铁路系统只会继续出问题；回头买，又等于打了自己的脸，这份尴尬全是自己选的。而这件事也标志着“德国制造”开始走下坡路，且这种落后不止体现在高铁领域。
就拿AI来说，全球真正能把AI玩起来的，只有中美两家，日本、韩国、德国、俄罗斯全都排不上号。但中美AI的发展路径完全不同：美国的AI是“瘸腿走路”，单腿蹦跶，既走不稳也跑不快；中国的AI是两条腿走路，既能稳步走也能加速跑。在我们看来，美国的AI路线已经注定失败。也正因为如此，美国相关AI公司才要提前半年上市，抢时间差赚最后一波钱，这恐怕就是华尔街大多数资本的真实心态，马斯克一伙更是如此。
马斯克急着反复试射“星舰”，喊着“太空算力”的口号，本质也是抢时间、画大饼。还有最近传得沸沸扬扬的“欧洲民众玩游戏实则操作无人机攻击俄罗斯”的说法，在我们看来就是一场精心包装的炒作。
真实情况是，对俄罗斯目标发动无人机攻击的，本质都是欧美JD人员在背后远程操作，核心依托就是星链系统。之所以包装成“普通玩家玩游戏就能参战”的鬼故事，目的有两个：一是进一步激化欧俄民间对立，二是给星链造神，为SpaceX的IPO造势。
西方文化里的“大航海”，从来不是带着鲜花玫瑰的友好航行，而是坚船利炮的征服与劫掠。如今他们的海军早就衰落了，当年横行全球的英国皇家海军，现在阅兵都只剩游船撑场面，中国的船坞登陆舰和护卫舰去朴茨茅斯港友好访问，都能让不少英国人破防，感慨要是自己的军舰该多好。当年靠坚船利炮打开Q朝国门的时代，早就一去不复返了。
海军不行了，他们就想靠星链、无人机重拾“星际大航海”的旧梦。把星链包装成能操控全球、甚至未来能征服外星的“超级工具”，仿佛一家公司就能长成一个有自己货币、政府、司法体系，只差正式JD雏形的“帝国”。用这种故事吹高估值，什么两万亿都算低估，二十万亿才是起步价，本质就是忽悠投资者进场买GP。
这类传闻往往有个模糊的影子，但核心情节全是包装出来的。真以为普通大学生坐在家里就能打击他国核心军事目标？克格勃难道是摆设？我们是不信的。但这套叙事对资本炒作来说足够好用，当然也不是所有人都买账，比如软银的孙正义就对此嗤之以鼻，这背后本质上也是西方资本内部的利益斗争。
说到底，从伊朗停火到德国铁路故障，从AI竞赛到星链神话，所有故事的底层逻辑，最终都绕不开美元、绕不开金融利益。看懂了这一点，也就看懂了这场全球博弈的大半真相。
【网友提问】醉卧红尘：东方当年在埃及之乱的时候讲了我们在中东及时止损，宣布我们在中东没有实力经略南海。那么今天能否讲解一下如果没有止损的具体表现有什么？
●回头再看中东止损这步棋，从来不是退缩，而是战略层面的取舍
首先要先澄清一个细节：当年我们对外表述的是在中东“没有私利”，而非“没有实力”，一字之差，内涵天差地别。我们不妨先做个反向假设，如果当时没有止损，最直接的表现就是继续在中东全面配合俄罗斯。大家都记得，在我们做出止损选择之前，俄罗斯曾在叙利亚问题上明确表态，绝不允许任何外国军事力量进入叙利亚。如果我们跟进这条路线，等俄罗斯JD正式进入叙利亚后，对方至少会要求我们为叙利亚提供军事装备援助，同时还要承担大量经济援助。
这样一来，我们相当于和对方绑定成了盟友，甚至会形成事实上的军事联盟。但在我们看来，这个联盟从一开始就不对等：叙利亚在俄罗斯眼中近乎是自己的“私有财产”，它绝不会允许我们在其中发挥主导作用。最终的局面只会是我们出钱、出物，必要时甚至要出人，却没有半点表决权。我们凭什么要做这样的事？所幸这样的局面最终没有出现，这就是我们及时止损的选择——不跟着这套规则玩。
为什么我们不愿再深度绑定？核心原因就在于俄罗斯的行事逻辑。当年西方扶持白头盔组织，制造了胡拉镇惨案，把使用化学武器的罪名扣在叙利亚政府头上。面对这场舆论与外交的双重施压，俄罗斯选择了妥协，最终推动叙利亚交出化学武器接受美方核查，相当于自废了看家护院的本事，等于放西方势力堂而皇之地进入中东。俄罗斯出于自身利益考量，不停出卖叙利亚的利益，也出卖了包括中国在内的国际社会在中东的共同利益。这样的伙伴，既会在关键时刻出卖朋友，行事逻辑又完全站不住脚，谁愿意和它深交？
正是看清了这一点，我们宣布在中东没有私利之后，便迅速把战略重心收回，转头经略南海。要知道，埃及之乱的最终目标，就是全面恶化我们的外在安全环境，尤其是经济安全环境，后来的贸易战本质上也是这套策略的延续。试想一下，如果南海还是当年不受掌控的局面，我们拿什么去应对贸易战？对方只要控制南海，就能钳制东盟，就能直接阻断东盟与我们的经贸往来，我们会早早陷入全面被动的境地。
我们认为，当年的止损恰恰是为了更好地进取。我们利用美俄在中东的缠斗，乃至后来延续四年的乌克兰冲突，稳稳抓住了战略窗口期，完成了南海的经略布局。这背后既有军改的支撑，也有军工与经济实力的突飞猛进。我们把美俄这对在中东相爱相杀的对手，导向了乌克兰战场，对方消耗的四年，正是我们蓄力的四年。也正因如此，我们才有底气亮出“东风17”这类装备，更不用说更高阶的战略武器。
回头再看中东止损这步棋，从来不是退缩，而是战略层面的取舍。所有今日的底气，都源于当年在正确的时间点做出了正确的选择，为自己争取到了最宝贵的发展窗口。
【网友提问】听雨：印尼财长访问北京后表示，印尼将要发行10亿美元熊猫债。另外亚投行承诺对印尼5年170亿美元融资。为什么在印尼排挤东大企业的情况下 还对它提供资金支持？能否请东方点评一下？
●别人都解不了他的燃眉之急，走投无路之下，才只能找到中国头上
针对这个问题，我们先厘清两个基本前提：其一，这笔熊猫债目前只是计划发行，尚未真正落地；其二，所谓大额融资的说法，我们暂未看到确切的官方内容，传闻本身未必作数。
在我们看来，无论是发行债券还是提供融资，天底下从来没有无条件的合作。眼下大家看不到背后的交换条件，最理性的态度就是让子弹再飞一会儿。发行熊猫债我们本身是欢迎的，亚投行也是我们主导的机构，对方遇到难处主动找上门，我们敞开大门本就无可厚非。但如果真要达成合作、兑现承诺，我们必然有条件，这层前提必须先拎清楚。
说到这儿，就绕不开印尼当下的国内局势。近期印尼爆发了大规模的大学生YX，参与者的诉求已经十分明确，就是要求印尼总统下台。总统正处在内外交困的关口，选在这个节点来华求助，本身就值得玩味。
大家不妨想一想：他为什么不去找日本、美国和欧洲？这些势力之前没少在印尼掺和布局，怎么真到了要紧关头就靠不住了？答案很简单：别人都解不了他的燃眉之急，走投无路之下，才只能找到中国头上。
我们认为，中国从来不会做无利可图的买卖。对方走投无路来求援，我们不可能毫无条件就伸手相助。大家完全不必急于抱怨“对方不友好我们还帮忙”，事情远没到盖棺定论的时候。如果最终合作真的落地，那一定是对方答应了我们的核心条件；只要诉求符合我们的利益，这笔合作就没有任何问题。
还是那句话，凡事别急着下结论，就像此前聊过的宇SKJ和英伟达合作一样，多给事态一点发酵的时间。退一步说，哪怕只立足于开拓海外市场的角度，正常的经贸往来也完全合理，大可不必过度紧张。
【网友提问】廉龙：黄金为啥又猛跌了？
●黄金最终的命运，一定落在中美汇率的PK上，也就是美元霸权的倒塌上
事件的直接导火索，是美国财长于周三释放了强美元的强烈信号，其所有动作都围绕“强美元”展开。在我们看来，加息本就是吸引美元回流的核心手段，眼下市场已经开始预期美国或将重启加息，甚至有可能从降息周期转向加息，这和我们之前的判断不谋而合。美元走强叠加加息预期升温，本就是压制黄金价格的核心因素，黄金因此开启下跌行情，其实一点都不奇怪。
但往深层挖掘，真正推动黄金下跌的根源，是对黄金市场的人为操纵。我们认为，黄金走强是强美元的天然敌人。如今全球各大YH的外汇储备中，头号品类早已不是美国国债，而是黄金。各国出于对美元的不信任，纷纷增持黄金，黄金价格上涨自然会直接动摇美元的地位。
当下美方明确喊出捍卫强美元的口号，叠加中方暂未在黄金市场出手，便给了操纵金价的空间，黄金自然承压下行。不过我们始终认为，黄金仍然蕴藏着巨大的机会，这场博弈还将持续下去。黄金最终的命运，一定落在中美汇率的PK上，也就是美元霸权的倒塌上，那时候，黄金的命运才会真正呈现出来，只是现在谈最终结局，还为时尚早。
【2026年6月26日，星期五】
●波斯湾的通航权之争，表面是航运规则的摩擦，中层是美伊的地缘博弈，底层是美元霸权的续命之战
近日，一艘悬挂新加坡国旗的商船在霍尔木兹海峡附近遭单向攻击无人机命中，驾驶台受损但无人员伤亡。事件发生前数小时，伊朗YSLGMWD刚刚向过往船只发出警告，要求所有船舶不得使用未经伊朗批准的航道，必须在指定频道与伊朗方面协调后方可通行。
这起袭击绝非偶然的擦枪走火，它是美伊所谓“停火谅解备忘录”签署之后，双方围绕海峡通航主导权的第一次实质性交锋，也直接将备忘录的虚假性暴露在世人面前。此前特朗普高调宣布霍尔木兹海峡恢复开放、实行免费通行，国际海事组织也一度放出消息，称将协调滞留波斯湾的数百艘船只集体疏散撤离。但袭击事件发生后，所谓的疏散计划立刻陷入停滞，整个海峡的通航状态迅速回到了协议签署前的僵持局面。
市场的反应最为诚实。目前仍有超过1500艘各类船舶滞留在波斯湾内不敢贸然行动，船舶战争保险费维持在船价的5%的高位，远高于正常水平。纸面的协议签了，口头的承诺说了，但真金白银的保险市场不认，跑运输的船东不认，这就是最直白的现实：所谓的停火与通航恢复，目前还只是美国单方面营造的政治幻象，距离真正落地还差得远。
之所以会出现这种局面，根源在于这份谅解备忘录从一开始就是双方同床异梦的产物，双方签署协议的初衷、想要达成的目标，从根上就不一样。
对美国华尔街大多数而言，签这份协议的核心目的只有一个：稳住波斯湾局势，不让这里彻底失控断航，为SpaceX上市引领的这轮金融游戏争取时间、创造环境。他们要的不是彻底的和平，而是“可控的紧张”；不是完全的通航自由，而是“不彻底断航”的底线。只要波斯湾不炸锅，全球能源市场不出现极端波动，他们就能专心吹起AI+太空的金融泡沫，把红巨星的故事讲下去。
至于协议里承诺给伊朗的经济解禁、资产解冻、重建支持，华尔街从一开始就没打算真的兑现。或者说，兑现多少、什么时候兑现，完全要看伊朗的配合程度，要看博弈的进度。这是美国一贯的谈判套路：先拿口头承诺换对方的实质性让步，后续再慢慢扯皮。
而对伊朗的投降派而言，他们之所以愿意推动这份协议，甚至不惜做出接近投降的让步，是因为他们真的寄希望于通过协议结束战争、解除制裁、获得重建资金，缓解国内的经济民生压力。他们的算盘是，用暂时的妥协换发展空间，先把眼前的难关渡过去再说。
双方预期的巨大错位，决定了协议签署之后必然会围绕“谁才算数”展开新一轮争夺。既然经济解禁遥遥无期，政治承诺虚无缥缈，那么当前唯一能够立刻变现、立刻分出胜负的筹码，就是霍尔木兹海峡的实际通航主导权。
美国的打法很明确：通过国际海事组织这个平台，推出美方认定的“安全航线”，对外宣传局势已经平稳、可以正常通航，诱导各国船只按照西方规则通行。只要有第一艘船成功通过，只要通航秩序按照美国的规则恢复，特朗普就可以对外宣称自己是赢家，宣称是他用强硬手段拿下了伊朗、重开了海峡，就能在内部恶斗中占据上风，就能给华尔街的金融叙事添砖加瓦。
这套打法本质上就是一个陷阱。它赌的就是伊朗政府看重这份协议、不敢轻易破坏，赌伊朗决策层会为了维护“和平局面”忍气吞声，眼睁睁看着通航主导权落到美国手里。为了让戏演得更真，还需要一个愿意出头试探的先锋，而新加坡旗的货船恰好扮演了这个角色。
新加坡甘当先锋并不意外。波斯湾的通航规则之争，本质是海权主导权之争。如果美国成功拿下波斯湾通航的主导权，下一步必然会把同样的逻辑复制到马六甲海峡。对高度依赖马六甲航道、长期抱紧美国大腿的新加坡而言，这是它乐于见到的局面。主动站出来当这个试探者，既是向美国纳投名状，也是提前为马六甲方向的未来布局押注。
但美国算错了一件事：伊朗不是铁板一块，YSLGMWD代表的抵抗派，从来就不认可这份单方面妥协的备忘录，更不会接受美国制定的通航规则。
于是就有了这次干净利落的无人机打击。你说你的航线合法，我说我的规则有效；你敢派船闯关，我就敢动手打。一打之下，美国营造的和平假象瞬间破功，所谓的疏散计划戛然而止，1500艘船继续原地滞留。通航主导权到底谁说了算，答案已经非常清楚。
这起事件还牵连着更深层的美元战略布局。当前华尔街已经开弓没有回头箭，SpaceX上市之后走势疲软，股价从高点202美元一路跌到153美元，OpenAI也被迫将IPO计划推迟到明年，AI泡沫的市场信心正在动摇。与此同时，市场普遍预期美国将开启新一轮印钞，美元贬值压力巨大。
在这种情况下，华尔街急需找到新的强美元支撑点，而能源就是他们选中的抓手。他们的算盘打得很清楚：先拿下委内瑞拉，迫使委内瑞拉石油回归美元结算；再通过谅解备忘录拿下伊朗，带动整个中东石油继续绑定美元；最后再拉拢俄罗斯，让俄罗斯原油也回归美元体系。三大产油区全部攥在手里，全球能源贸易继续用美元计价结算，美元就有了硬支撑，印钱也就有了底气。
更重要的是，这三大产油区恰好也是中国最主要的原油进口来源。只要捏住了能源结算的美元主导权，就等于间接掐住了中国的能源命脉，就能在和中国的博弈中增加筹码。所以波斯湾的通航权之争，表面是航运规则的摩擦，中层是美伊的地缘博弈，底层是美元霸权的续命之战，每一层都牵一发而动全身。
●协议归协议，规则归规则，霍尔木兹的事，最终还是枪杆子说了算
货船遇袭事件的另一个重大意义，是将伊朗内部的派系分歧彻底摆到了台面上。
可以非常确定地说，这次袭击是YSLGMWD主导执行的，伊朗的文官政府不仅没有参与，甚至并不愿意看到这样的局面发生。一边是政府层面和美国签协议、谈缓和，另一边是GMWD直接动手打船、撕毁美方的通航叙事，两派的立场差异已经公开化、表面化。
这正是我们此前反复提醒的：伊朗内部已经出现了不可预测的变量。美国之前通过内塔尼亚胡小集团空袭黎巴嫩真ZD，对伊朗进行极限施压测试，确实测出了伊朗投降派的妥协意愿，但同时也激化了伊朗内部的派系矛盾。矛盾一旦激化，就不是任何人能轻易控制的了。
伊朗的抵抗派，也就是以YSLGMWD为核心的力量，始终认为对美妥协换不来真正的和平，更换不来国家发展。美国的承诺从来都是靠不住的，过去几十年已经反复验证过这一点。只有坚决抵抗、以打促谈，在战场上拿到主动权，谈判桌上才能拿到实实在在的利益。光靠下跪妥协，最后只能是被美国得寸进尺、步步紧逼，连基本的国家主权都保不住。
而投降派的逻辑则是，战争再打下去国家会被拖垮，老百姓要吃饭、要生活，先停战、先解封，把经济搞起来再说。他们对美国的承诺抱有幻想，也对俄罗斯的调停抱有期待，认为可以通过大国平衡为伊朗争取发展空间。
两种路线的斗争，随着谅解备忘录的签署进入了白热化阶段。投降派拿到了协议，就想把它当政绩，证明投降路线是对的；抵抗派就要用实际行动证明，协议是靠不住的，只有拳头硬才管用。这次打击货船，就是抵抗派发出来的明确信号：协议归协议，规则归规则，霍尔木兹的事，最终还是枪杆子说了算。
站在抵抗派的角度，他们的做法有着充分的合理性。美国这边签着协议，那边根本没有兑现任何解禁承诺，反而拿着协议到处造谣，说伊朗要回归美元体系、要倒向西方。既然协议换不来任何实际好处，反而被美国拿来当宣传工具，那为什么要遵守？为什么不能用自己的方式维护国家权益？
这次袭击如果最终迫使美国做出让步，开始真正兑现部分协议内容，那抵抗派的声望就会大幅上升，伊朗内部的权力天平就会向抵抗派倾斜。这等于用事实证明：只有坚决斗争才能换来尊重，一味妥协只能换来欺辱。
但投降派显然不会甘心失去主导权。如果抵抗派的路线获得更多支持，投降派的生存空间就会被压缩。这种情况下，他们极有可能向外寻求支持，引入外部势力制衡国内的抵抗派。西方势力当然乐于见到这种局面，会想方设法扶持投降派，甚至推动伊朗内部发生类似“YSGM”的变故，打造一个完全倒向西方的傀儡政权。
在这个过程中，俄罗斯的角色非常微妙，也非常值得警惕。俄罗斯一贯擅长在中东搞平衡术，为了自身利益可以随时出卖伙伴。如果美国开出足够的价码，俄罗斯完全有可能和西方联手，共同扶持伊朗的投降派，压制抵抗派，甚至推动伊朗政权发生不利于抵抗力量的演变。
对这种风险，我们必须保持高度警惕。但也不必过度担忧。伊朗的抵抗派有着极其深厚的社会基础，不是轻易能被打散的。更何况，这些年伊朗人民亲眼见证了美国的反复欺骗，也见证了俄罗斯的多次出卖，血的教训已经足够多。JSLX被暗杀的血仇至今未报，民众对西方、对俄罗斯的不信任已经深入骨髓。
如果真的出现外部势力联手扶持傀儡政权的局面，只会让伊朗人民更加彻底地丢掉幻想，只会让抵抗派的立场获得更广泛的认同。到那个时候，伊朗会更加自然地向以中国为代表的国际社会靠拢，我们在中东的战略空间反而会更加广阔。坏事在一定条件下，完全可以转化为好事。
从更长远的视角看，波斯湾的博弈绝不是签一份协议就能结束的。它非常像当年的抗MYC战争：大规模的运动战打了不到一年，五次战役奠定了基本战线，之后就是长达两年多的边打边谈，谈谈打打，在谈判桌上较量，也在战场上较量，反复拉锯，直到最终打出各方都能接受的停战协定。
今天的波斯湾，很可能正在进入同样的阶段。大规模的全面冲突暂时告一段落，但零星的打击、持续的对峙、围绕通航权和规则权的争夺，会长期存在。这种边打边谈的局面，短则两三年，长则可能延续六年之久。很多人觉得签了协议就万事大吉，那是把国际博弈想得太简单了。
谅解备忘录的签署，不是博弈的终点，只是新阶段的起点。更复杂、更微妙、更考验耐心的较量，才刚刚开始。
●这不是胜利者的谈判，这是被动挨打之下的无奈求和
波斯湾暗流涌动的同时，乌克兰战场的形势也在发生深刻变化。近期乌克兰方面发动了大规模的无人机攻势，对俄罗斯本土纵深目标实施频繁打击，效果非常显著，也让俄罗斯陷入了非常被动的境地。
乌克兰能在短时间内拿出这么多无人机，和过去两个月的战略窗口期直接相关。在波斯湾战事最激烈的这段时间，俄罗斯的注意力被大量吸引到中东方向，对乌克兰战场的压力有所放松。更重要的是，俄罗斯当局一直抱着一种投机心态，觉得波斯湾变局是自己的战略机遇，等美国在中东吃了亏，就会主动来找俄罗斯做交易，到时候可以把乌克兰问题和伊朗问题打包谈判，一举两得。
正是在这种“等机会、等交易”的心态下，俄罗斯在乌克兰方向采取了守势，没有主动发起大规模进攻，给了乌克兰难得的喘息和扩军时间。乌克兰抓住这个窗口期，大量生产、组装无人机，打造了一套低成本、高精度的打击体系。
这套体系的核心，一是海量廉价的无人机平台，二是星链系统提供的全域通信与制导支持。两者结合，就形成了效费比极高的远程打击能力。一架无人机成本几千到上万美元，却能打击价值几百万、几千万美元的炼油厂、弹药库、指挥中心，交换比极其悬殊。
打击的效果已经充分显现。俄罗斯首都莫斯科防空警报不断，克里姆林宫周边部署了几十套防空系统，层层拱卫，足见压力之大。大量炼油设施被摧毁，导致俄罗斯成品油供应紧张，从传统的石油出口国变成了成品油进口国，甚至需要从中国进口燃油。这对一个靠能源出口立国的国家来说，是非常讽刺的现实。
最具代表性的是克里米亚方向。乌克兰采用了典型的“围而不打、持续放血”的战术。连接克里米亚与俄罗斯本土的几座大桥，乌克兰有能力彻底炸断，但它偏不炸断，只是反复袭击桥面、桥墩，让桥梁始终处于半瘫痪状态，通行能力大幅下降，但又没有彻底断绝。
这是非常阴狠的战术。克里米亚有近200万人口，日常生活所需的淡水、食品、燃料，以及驻军所需的弹药、装备，都要通过陆上通道运输。大桥半通不通，就意味着运输成本暴涨、运输效率暴跌，俄罗斯每天都要消耗巨额资源维持克里米亚的基本运转，就像一个不断流血的伤口，慢慢消耗俄罗斯的国力。
当年北约在阿富汗，一瓶可乐都要靠空运，成本高得难以想象，最终被拖垮撤军。今天的克里米亚，正在慢慢变成俄罗斯的“阿富汗包袱”。守，守得无比吃力；撤，又根本撤不起——法律上已经纳入版图，政治上退无可退，普京承担不起放弃克里米亚的历史责任。于是就只能这么耗着，被一点点放血，越来越被动。
就是在这样的战场压力下，俄罗斯近期开始主动释放和谈信号，而且姿态放得很低，提出的条件不仅没有加码，反而比之前还有所后退。
这不是胜利者的谈判，这是被动挨打之下的无奈求和。
但即便是求和，俄罗斯的思路依然没有回到战场本身，还是寄希望于和美国做跨地区的利益交换。它还是觉得，可以在波斯湾问题上配合美国，压制伊朗抵抗派，帮美国稳住中东局面，以此换取美国在乌克兰问题上让步，给自己解围。说白了，还是想玩“G3”平衡那一套，拿第三方利益做交易，靠左右逢源脱困，而不是靠自己在战场上打赢战争。
这种思路本质上就是与虎谋皮。美国从来都是只占便宜不吃亏的角色，它可以口头给俄罗斯画饼，可以利用俄罗斯打压中国、打压伊朗，但真要让它在乌克兰问题上做出实质性让步，几乎不可能。更何况俄罗斯现在战场被动，本身就处于弱势谈判地位，美国只会狮子大开口，趁机压榨更多利益，不可能大发善心。
我们常说，战略思维最忌讳的就是好高骛远，放着眼前的问题不解决，总想着遥远的布局。西汉的贾谊在文章里讲过一个道理：人不要总去想那些自己做不到的、还没发生的事，先把眼前最紧迫的问题解决好，才是根本。
WR当年决策抗MYC，就是这个道理。当时新中国刚刚成立，百废待兴，谁愿意打仗？但战火烧到了鸭绿江边，美国飞机都炸到了中国境内，生存问题摆在眼前，躲是躲不过去的。WR花了一个月时间反复权衡，几天几夜不合眼，最终下定决心出兵，就是因为看明白了：打得一拳开，免得百拳来。这一拳打出去，不光是打美国，也是打破苏联赖在东北不走的借口，打出新中国的国际地位，打出几十年的和平发展空间。
反观今天的俄罗斯，恰恰是反着来的。眼前的乌克兰战争打得一塌糊涂，战场主动权都快丢了，不想着怎么先把仗打赢，怎么先解决眼前的生存压力，反而天天琢磨着怎么制衡中国，怎么在中美之间玩平衡，怎么靠投机取巧占便宜。这种本末倒置的战略思维，是它一步步陷入被动的根本原因。
它总觉得中国强大了会威胁它，总想着联合西方压制中国，却不想想，美国才是真正想肢解它的对手，中国从来没有损害过它的核心利益。它总觉得自己能在大国之间左右逢源，却每次都被西方反复利用、反复出卖，吃了无数次亏也不长记性。哀其不幸，怒其不争，用这句话形容再贴切不过。
●俄四处投机刷存在感难改弱势，中国硬实力打底稳坐钓鱼台
乌克兰战场的被动，不仅没有让俄罗斯反思战略，反而让它更加急于通过其他方向的小动作找回筹码，其中就包括在中国周边搞的一系列小动作。
在南海方向，俄罗斯积极和越南、印度尼西亚、菲律宾等国接触，试图强化能源领域合作，甚至接手一些中国暂停的工程项目。它自己的经济都已经捉襟见肘，军工产能都不够乌克兰战场消耗，根本没有实力真的去投资建设，这么做的目的非常明确：就是刷存在感，体现自己的价值，告诉美国和中国，它在东南亚有能力制造麻烦，有资格上桌谈条件。
在蒙G方向也一样。近期蒙G突然调整矿产和稀土政策，试图效仿印尼，不再单纯出口原材料，要求配套建厂、深加工，背后同样有俄罗斯的影子。俄罗斯想借着蒙G的稀土资源做文章，一方面给中国制造供应链压力，另一方面抬高自己在能源和资源领域的要价，尤其是在西伯利亚力量2号天然气管道的谈判中，想拿这些小动作当筹码。
这种操作，可以用八个字概括：成事不足，败事有余。真正的建设性贡献它做不了，但搞点小破坏、恶心一下人，它还是有这个能力的。很多朋友看到这些消息会觉得不舒服，觉得俄罗斯不地道，在背后捅刀子。
但换个角度想，其实完全没必要为此郁闷。因为所有这些小动作，都有一个共同的前提：俄罗斯根本不敢和中国彻底摊牌，更不敢真正损害中国的核心利益。它的所有操作，都是在不撕破脸的前提下讨价还价，都是为了多争取一点利益，而不是要和中国翻脸。
既然不敢摊牌，那它和美国的所有妥协就都是相对的，美国对它的所有威逼利诱也都是相对的。三方PK的基本格局没有变，俄罗斯的定位也没有变。它越是上蹿下跳，反而越说明它心虚，越说明它处境困难，需要靠这种方式给自己抬价。
就拿稀土来说，不管是蒙G、越南还是印尼，就算手里有稀土矿又能怎么样？稀土产业的核心不是采矿，而是冶炼、分离、提纯的全套工艺，是完整的产业链能力。西方喊了这么多年摆脱中国稀土依赖，到今天也没能建立起替代产业链。日本和越南合作了几十年，也没能搞定稀土深加工技术。没有几十年的技术积累、没有完整的工业体系支撑，光有矿石，最终也只能把矿石运到中国来加工，主动权还是在我们手里。
阿斯麦的总裁曾经说过，就算把光刻机的图纸给中国，中国也造不出来。他说这话的逻辑，是认为单个国家不可能搞定所有零部件、所有材料，产业链是全球化的，中国被制裁了就拿不到关键配件。但他忽略了一个最关键的事实：中国是全世界工业门类最齐全的国家，而且我们在很多单项技术上本来就是世界领先，比如激光技术。只要我们把全流程打通，从底层到顶层全部自主化，就没有什么造不出来的。
这个道理，放在稀土产业成立，放在航空工业同样成立。
近期“歼-20A”开始批量列装作战BD，首支列装的就是王海大队这样的王牌BD。这件事的战略意义怎么强调都不为过。它标志着中国成为全世界第三个完整走完重型战斗机从立项、研发、量产到迭代升级全流程的国家，更是第一个完整走完第五代重型战斗机全流程迭代的国家。
美国的F-22早早停产，根本没有完成完整的迭代升级路径；俄罗斯的苏-57至今没能大规模量产，还算不上真正成熟。只有中国，从“歼-20”基本型到“歼-20A”的升级迭代，一步一个脚印走了过来，把五代重型机的全产业链、全流程彻底吃透了。
这意味着什么？意味着我们的军用航空工业，已经从过去的跟跑、并跑，进入了自主引领的新阶段。和“东风-17”代表的导弹技术全面超越一样，航空工业也正在实现从“线超”到“面超”的跨越。从点上突破，到线上领先，再到面上全面超越，我们的军工实力正在以肉眼可见的速度拉开和西方的代差。
这才是我们应对一切国际博弈的底气所在。手里有真家伙，腰杆才能硬。
对比2014、2015年的局面，更能感受到这种实力的质变。2014年第一艘052D才刚刚入役，主力还是6艘带有俄式技术痕迹的052C；“辽宁舰”还只是训练舰，没有形成实际战斗力；“歼-20”首飞才三年，距离列装还有很长的路。那时候我们的实力远不如今天，但依然能在复杂的博弈中走出自己的路。
2015年的7月流火，俄罗斯向西方妥协，试图牺牲中国利益换缓和；8月未央，我们主动调整战略，果断出手反击；9月授衣，我们的调整迫使西方和俄罗斯双双改弦更张，局面重新回到对我们有利的轨道。这一轮经典的战略操作，很多老读者都记忆犹新。
今天我们的综合实力比2015年强了何止数倍，应对起同样的局面，只会更加从容，更加游刃有余。俄罗斯想玩老一套投机把戏，注定打错了算盘。
●美国既然能为了利益向伊朗下跪，那为了对付俄罗斯，向中国跪下也没什么好奇怪的
俄罗斯的被动局面，已经传导到了它的盟友体系。最明显的信号就是白俄罗斯的态度变化。
近期白俄罗斯明确释放信号，主动和乌克兰的特别军事行动脱钩，表态自己不会参战，也不希望遭到乌克兰的打击。这种姿态和战前、战初的强硬立场截然不同。很多人觉得白俄这是怂了、是要背叛俄罗斯，其实恰恰相反，这是非常清醒的以退为进。
白俄罗斯看得很明白，俄罗斯现在已经扛不住了，再绑在俄罗斯的战车上，只会跟着一起倒霉。先一步抽身，和冲突划清界限，反而能保住自己。而它最大的底气，就是中国在白俄罗斯有大量的投资，有深度的经济合作。真到了危急时刻，这张中国牌就是它的安全保障。只要中国愿意提供支持，它就不怕西方的军事威胁。
盟友的提前抽身，是俄罗斯战略处境恶化的重要标志。连最紧密的盟友都开始找后路了，可见局势已经严峻到了什么程度。
但即便如此，我们也不认为俄罗斯会彻底倒向西方，更不认为它会彻底和中国翻脸。原因很简单：它不敢。
俄罗斯心里非常清楚，如果它彻底倒向西方，以出卖中国核心利益为代价换取美国的原谅，那么等待它的只会是被彻底肢解的命运。西方从来没有真正接纳过俄罗斯，从来没有放弃过拆解俄罗斯的目标。今天可以利用它制衡中国，明天就会回过头来消化它。
中国手里也捏着足够的反制筹码。真到了俄罗斯彻底翻脸的那一步，中国完全可以调整战略，和西方缓和关系，联手消化俄罗斯。美国既然能为了利益向伊朗下跪，那为了对付俄罗斯，向中国跪下也没什么好奇怪的。到那个时候，俄罗斯面对的就是中美欧的联合压力，下场只会更惨。
俄罗斯的精英阶层不是傻子，这个底线他们看得很清楚。所以他们只会搞有限的投机，只会在不触及中国核心利益的前提下搞小动作，绝对不敢越雷池一步。
同样的，美国也不敢和中国彻底摊牌。华尔街的金融游戏离不开中国市场、中国产业链的配合，真和中国撕破脸，它的金融泡沫瞬间就会破裂，整个金融体系都会出大问题。它在西太搞的所有军事动作，本质都是讹诈，都是为了逼中国在金融上让步，而不是真的想打仗。
俄罗斯不敢彻底倒向西方，美国不敢和中国彻底摊牌，中国坚定走自己的路，这就构成了当前三角博弈的基本稳态。这种相持的局面，大概率还会维持相当长的时间，我们判断，最长可能还有六年左右的博弈窗口期。
在这六年里，各方会继续试探、继续拉锯、继续做交易，也会继续出现各种摩擦和冲突。俄罗斯会继续摇摆，继续搞小动作；美国会继续施压，也会继续寻求合作；欧洲、日本、韩国这些中小国家，也会继续在大国之间选边站队、投机取巧。
对我们而言，应对这种局面的核心原则从来没有变过：做好自己的事，练好自己的内功，立足最坏的情况，争取最好的结果。
对俄罗斯，我们始终保持战略合作的大局，该支持的支持，该策应的策应。比如近期我们派出83舰艇编队访问符拉迪沃斯托克，派出训练舰和两栖登陆舰到访，就是多重信号的释放：一方面是提醒俄罗斯，远东方向有风险，日本军国主义蠢蠢欲动，不要忘了历史上东西夹击的教训；另一方面也是警告日本和美国，远东的局势中国不会坐视不理，你们的图谋我们一清二楚。
同时，派出的不是主力作战舰艇，而是训练舰和登陆舰，这本身也是一种态度的表达：我们支持俄罗斯维护远东稳定，但支持的力度、合作的深度，是有分寸的。俄罗斯如果做了损害我们利益的事，我们也会用自己的方式表达不满。这就是恩威并施，既讲大局，也讲原则。
对美国和西方，我们的态度也非常明确：谈，大门敞开；打，奉陪到底。你搞军事施压，我们就亮剑，“东风-17”的实射画面、“红旗-16F”的全空域拦截能力，都是明明白白的信号；你搞金融讹诈，我们就收紧出口管制、规范海外投资，掐断你炒作的资金源头；你想搞阵营对抗，我们就广交朋友，推动中东自主安全框架，推动全球南方的团结，把朋友搞得多多的。
GFB在例行记者会上说，相关报道是正常建设成就的展示，不必过度解读。这是官方的外交辞令，但信号本身是清晰的。我们不主动挑事，但也绝不怕事。我们不炫耀武力，但也绝不允许任何人在我们家门口耀武扬威。
国际博弈从来都是这样，表面看是外交辞令、是军事演习、是金融涨跌，底层拼的是工业实力、是科技水平、是战略定力、是民族意志。
今天的中国，已经拥有了全世界最完整的工业体系，拥有了越来越多领跑世界的尖端技术，拥有了敢打必胜的强大PLA，更拥有了万众一心的民族凝聚力。中华民族伟大复兴的历史大势，是任何外部势力都阻挡不了的；霸权主义走向衰落的历史规律，也是任何操弄都改变不了的。
未来的路不会一帆风顺，还会有各种风浪、各种陷阱、各种跳梁小丑的表演。但只要我们保持战略定力，不被杂音干扰，不被幻象迷惑，扎扎实实办好自己的事，一步一个脚印往前走，就一定能穿越所有艰难险阻，到达胜利的彼岸。时间，永远站在我们这边。
【网友提问】火：据美国媒体援引参与OpenAI公司内部讨论的三位人士表示，OpenAI倾向于将IPO推迟到明年。请问东方：这是“障眼法”，还是美国推迟了强行启动印钱？
●AI的神话早就被中国戳破了，他们必须维持住这份神秘感和使命感，才能给资本市场留足无限的想象空间
OpenAI本来是市场预期里，继SpaceX之后第二家重磅上市的AI企业。之前我们就聊过，别看马斯克现在和OpenAI吵得沸沸扬扬，好像立场完全对立，大家可别忘了，马斯克本身就是OpenAI的创始人之一，对这家公司的底细说如指掌都不为过。两人闹到台面上的分歧，无非是马斯克一口咬定OpenAI的AI太危险，迟早会毁灭人类，从ChatGPT刚出来的时候就一直在说这套说辞。
但在我们看来，大家别听马斯克瞎掰呼，他本质上就是个玩两面手法的人。他一边喊着AI危险，一边自己也没停下布局AI相关的业务。表面上他说自己没碰OpenAI的路子，玩的是脑机接口，和ChatGPT不是一回事，威胁程度不一样。可脑机接口说到底，不也是人工智能领域的分支吗？更有意思的是，就在他旗下公司上市前夕，他刚把手里另一块AI相关的业务剥离了出去。说穿了，这不就是为上市铺路的配套操作吗？要么和OpenAI做配套，要么就自己另起炉灶，本质上都是围着AI的生意打转。
聊完马斯克，我们再说说前段时间闹得沸沸扬扬的另一家AI公司。这家公司推出了个功能，说能找出浏览器的漏洞，一下挖出了两万多个，一下子被吹成了危险程度极高的黑科技。这家公司的创始人，据说曾经在中国的一家企业工作过，后来对中国抱有很强的敌意，直接限制中国人使用自家的AI产品。
你把这些细节串起来就懂了：美国科技圈对内斗得厉害，民主党和共和党各有各的扶持对象，一个上台一个下台，无非是谁先上、谁后上的区别。可只要涉及到中国，他们的态度高度一致——美国政府叫停这家公司的危险功能，同时这个功能也对中国关闭；其他公司也好不到哪去，为了防止中国人使用，不光靠IP定位，连翻墙都没用，还要加刷脸验证，就为了确认使用者是不是中国人，防中国防到了这种地步。
说到这里我们就不得不说句实在话：现在全球真正能把AI玩到顶级水平的，只有中国和美国两个国家，其他国家根本没有这个算力、数据和产业基础。如果这些AI公司的产品真有他们吹的那么神，为什么要拼了命防着中国人？说白了，真有猫腻的话，只有中国人能一眼看穿。他们嘴上说怕中国人拿技术突破他们的壁垒，实际上就是怕牛皮被戳破。
我们从始至终的观点都没变：现在市面上这些AI产品，根本没吹的那么玄乎。ChatGPT说白了就是个大数据库、一套内容生成引擎，离真正的通用人工智能AGI还差着十万八千里，就是个没那么神的普通技术产品。之前什么突破物理原则的神级AI，最后不也被证伪了吗？还有那家被美国政府叫停的所谓“危险功能”，我们也不以为然——哪个软件没有漏洞？发现漏洞、制造话题、渲染危险，从编剧到演员再到评委，全是他们自己人，好与坏、危险与否，全凭他们一张嘴说。
那他们为什么要费这么大劲自导自演？道理很简单：不吹牛，GP怎么卖？投资怎么拉？AI的神话早就被中国戳破了，他们必须维持住这份神秘感和使命感，才能给资本市场留足无限的想象空间，市场也愿意配合他们造梦——毕竟只要能挣钱，谁管故事是真是假。
这就是金融投机的本质。就像古董市场，现在的造假技术高到什么程度？研究了四十年瓷器的老专家都辨不出真假，根本不存在什么捡漏的空间。最后这个市场里剩下的就是两种人：一种是真不懂的傻子，被骗着接盘；另一种是明知道是假的，还要进场的聪明人，他们知道这是噱头、是鬼故事，但他们就是要借着这个噱头骗后面的傻子，等傻子进场了他们第一个跑路。AI市场现在就是这个德行，既骗真傻的，也骗自以为聪明的，唯独那种不贪不躁、似懂非懂的人，反而骗不到。
聊到这里，我们只说了行业内部的算计，但OpenAI推迟IPO这件事，远不止行业本身这么简单。要真正看懂它的节奏，我们必须把视野拉到更宏观的国际局势上，尤其是波斯湾的局势。
我们之前就说过，西方的一系列操作，确实激化了伊朗内部的矛盾，但同时也彻底强化了伊朗抵抗派的决心。道理很简单：枪声一响，航道就别想顺顺当当通开。现在的局面就是如此，伊朗抵抗派该打就打，你谈你的，我打我的，航道始终处于随时可能中断的状态。所谓的谅解备忘录迟迟落不了地，局势就随时有恶化的可能，伊朗等不起，自然会想办法破局。
在我们看来，伊朗抵抗派的破局思路，说穿了就是以毒攻毒：我管不了特朗普，管不了拜登，也管不了内塔尼亚胡，但我能管得了华尔街，能打乱你的金融永动机，能让你的金融体系停摆。只要掐住华尔街的命门，他们自然会去逼政客让步。如果伊朗抵抗派真的沿着这条路坚决走下去，那OpenAI把IPO推迟到明年，难道不是很合理的选择吗？局势不稳，市场动荡，硬上IPO只会碰一鼻子灰。
而且这里面还有美国科技资本内斗的变量。SpaceX抢着提前上市，本来就占了先手，可如果波斯湾局势真的失控，首当其冲的牺牲品反而会是已经上市的SpaceX，到时候ZGSY效应就会提前上演。华尔街不会同意局势彻底失控，所以只要伊朗抵抗派敢坚决抵抗，华尔街的让步很快就会到来，说不定特朗普转头就会说愿意谈、愿意在谅解备忘录上各退一步。这种情况下，没上市的OpenAI选择观望推迟，反而成了稳妥的选择。当然也不排除另一种可能：之前被关停通道的那家AI公司，说不定会趁着OpenAI推迟的空档顶替上位。总而言之，行业内的竞争不会停，局势的变数也不会少。
说完了国际局势的变量，我们再看看最近美国GS的表现，就能更明白资本现在的心态有多脆弱。美东时间24号，美光科技发布了2026财年第三季度财报，营收同比暴涨346%，调整后每股收益同比增加了12倍，毛利率更是攀升到80%以上，甚至超过了英伟达；公司对下一季度的营收指引更是给到了500亿美元，远高于分析师预估的425亿美元，而去年同期只有113亿美元。
按常理说，这么炸裂的财报，应该是带动GS上涨的大利好才对，可结果恰恰相反，这份财报直接把大盘给打崩了。很多人看不懂，我们今天就借着这件事，给大家讲透一个底层逻辑。
不知道大家还记不记得，之前我们聊山西票号的时候，很多网友还疑惑，聊时事怎么聊到古代票号去了？其实我们当时就是在做铺垫，讲一个放之四海而皆准的道理。很多人以为山西票号发达是因为当年山西经济好，恰恰相反，山西历史上从来算不上富庶之地，甚至很多时候很贫瘠。可正因为本地经济不发达，没有足够的产业贷款需求，当地的钱才会大量拆借到外地去，票号生意反而越做越大。可这也形成了恶性循环：票号越发达，资金越往外流，本地的实体经济就越差。
放到今天也是一个道理：一个国家、一个行业，上游或者金融端不能太挣钱、不能太暴利。当金融行业赚走了绝大多数利润，就意味着其他实体行业的利润被抽走了，只会越来越萧条。我们一直说中国的金融业不能挣太多快钱，就是这个道理——金融越暴利，反而说明其他行业越难挣钱。
有了这个逻辑铺垫，我们再回头看美光的事，就一目了然了。
美光、三星、海力士这些内存厂商，本质上就是AI浪潮里“卖铲子”的。这波AI热潮吃掉了绝大多数内存产能，直接推高了内存价格，不管是内存条还是固态硬盘，去年大家应该都感受到了涨价的幅度。上游卖硬件的赚得盆满钵满，可成本最终都会转嫁到下游。
当市场看到美光一个卖内存的，毛利率都能冲到80%之上，第一反应是什么？卖铲子的、卖工具的、卖硬件的都赚成这样了，那真正做AI应用、靠AI本身的价值挣钱的公司，岂不是根本挣不到钱？整个产业链的利润都被上游抽干了，下游的电脑、手机等终端产业全都要承压赔钱，那AI这个故事还怎么讲下去？
想通了这一层，市场立马用脚投票，大盘直接跳水。
在我们看来，这件事最值得警惕的信号，不是美光赚了多少钱，也不是AI泡沫有多大，而是美国GS现在已经到了风声鹤唳、草木皆兵的地步。按正常的商业逻辑，上游厂商的盈利数据和整个大盘的关联，反射弧应该很长，不至于几分钟就做出这么剧烈的反应。可现在市场就是反应得这么快，说明什么？说明资本心里早就清楚AI泡沫的危险性，所有人都在提着心站岗，一有风吹草动就蜂拥而逃。
更何况现在美国的风险点远不止AI这一处。私募信贷已经出现了大面积违约，波斯湾的局势悬而未决，随时可能出黑天鹅，再加上和中国的关系始终没有实质性的缓和，美国GS根本不具备持续、安全上涨的基础。任何一点消息都会被市场放大，利好都能解读成利空，这本身就是市场极度脆弱的表现。
把行业逻辑、市场心态、国际局势这些线索全都串起来，我们再回到最开始那位网友的问题，答案其实已经很明显了。
如果你是OpenAI的掌门人，面对现在这种GS动荡、局势不稳的环境，内部开会说真话的时候，你会选今年硬上IPO吗？当然不会。推迟到明年，等市场情绪稳一稳、局势明朗一点再上，是再自然不过的选择。
往更深一层说，美国这波以头部科技公司上市为核心的资本运作，本来就是箭在弦上不得不发。就拿SpaceX来说，本来计划年底上市，硬生生提前了半年，不是因为行情太好，恰恰是因为风险越来越大，资本急着落地变现。16家拟上市的科技公司背后，寄托了太多资本的野望，开弓没有回头箭。至于这波上市是资本不计后果的强硬启动，还是和各方沟通后的相对稳妥安排，现在还不好下结论，后续还要继续观察。
最后我们再把格局打开，聊聊大国博弈的底层逻辑。
现在全球的核心博弈绕不开中美，伊朗问题更是如此。对俄罗斯来说，有一笔账必须算明白：如果敢出卖中国的核心利益，它只会死得更快。美国这波以科技公司上市启动的放水周期，本来就把瓦解俄罗斯当作重要的辅助目标。如果美国能缓和和中国的关系，答应中国的条件，换取中国配合它印钱，它不光能解决自身的债务问题，还能顺手拿下俄罗斯这个“大礼包”，到时候美国GS不知道能炒到多高。
在我们看来，俄罗斯现在没必要盘算太多投机取巧的想法，先想清楚怎么在这场大国博弈里活下来才是正事。反倒是中国，进退都有充足的空间，真到了局面彻底变化的时候，顺势把收T等一系列历史遗留问题一并解决，直接走完中华民族伟大复兴的进程，也不是不可能的事。
总而言之，一家公司的上市节奏也好，GS的单日涨跌也罢，从来都不只是行业和市场自己的事。背后是金融资本的算计，是国际局势的博弈，是大国力量的此消彼长。就像WR说过的，哪里有压迫哪里就有反抗，枪杆子里面出真理，枪声一响黄金万两。波斯湾的枪声还没停，资本的博弈就不会结束，后续局势如何发展，我们拭目以待。
【网友提问】头飞雪：美欧汽车谈判协议如达成，是否意味着日本汽车产业末日的到来？是否意味着欧洲将融入美加墨贸易区之中？如欧洲融入美加墨贸易区则是否贸易竞争和壁垒更加激烈？
●这份协议一旦落地，对日本汽车业的冲击只会比大家想象的更猛烈
在我们看来，这份协议一旦落地，对日本汽车业的冲击只会比大家想象的更猛烈——日本车企本来就顶着中国新能源汽车的猛烈攻势节节败退，如今再加上欧美传统车企的合围挤压，等于前后受敌、两面承压。
说到日本汽车业的分量，很多人可能没有明确的概念。汽车产业是日本制造业的绝对支柱，占日本制造业总产值的45%左右，几乎撑起了半边天。这些年日本汽车正在被逐步赶出中国这个全球最大的单一消费市场，本土市场又在持续萎缩，如果美欧协议落地，等于再把欧美市场的大门给它焊死，三大市场接连失守，单靠日本本土那点体量，根本撑不起这么庞大的产业体系。
更进一步说，这件事的影响绝不止于汽车行业本身，我们甚至不能只从“汽车业末日”的角度去判断，而要站在日本金融体系的高度去观察。汽车产业垮掉，首当其冲的就是日本的金融与债券市场，连锁反应之下，甚至可能触发日本的金融断尾，最终推动金融全面开放，落到我们常说的“三家分晋”的局面。更何况日本现在本来就腹背受敌：中国在经济层面持续凌迟，美国则在赤裸裸地掠夺，前阵子特朗普和日方闹得不可开交，本质就是钱没到位。最近特朗普又拿T-D势力说事，逼TJD在9月份之前把产能拆去美国，上千亿美元的投资要求按月到位，双方僵持不下，日本的处境只会越来越难。
聊完外部压力，我们再看看日本国内的反应。最近日本政坛发生了一件很有意思的事，恰恰是日本整体困境的缩影。
据报道，6月22号东京永田町众议院预算委员会上，高市早苗遭到在野党轮番质询，从时间线到涉事人步步紧逼，原本走流程的质询直接变成了围猎。高市早苗一开始还强装镇定，到最后直接破防，当场大喊“我到底犯了什么罪”，全场安静一秒后吵得更凶，在野党甚至拍桌子威胁要瘫痪国会。
很多人把这当成政坛闹剧看，在我们看来，国会乱哄哄的场面背后，是日本政治脑袋与经济脑袋矛盾的总爆发。为什么中国的经济凌迟效果这么明显？因为我们走的不是只打头部大企业的路子，而是逐层拆解它的产业根基。老话讲小河有水大河满，日本的制造体系看似是几家大企业撑门面，底下是成千上万为之配套的中小企业、小微企业甚至小作坊，它们才是整个产业链的毛细血管。我们表面上锁定的是日本的军工大企业，实际上就是要把这些配套的中小微企业一个个拔掉。
现在的日本制造业，就是温水煮青蛙的窒息感：今天缺个螺丝钉，明天缺根导线，后天电容、电阻跟不上，再往后芯片也断供，供应链变得千疮百孔。想重新找替代供应链？成本直接飙升不说，还得花大量时间测试验证，更何况很多原材料和零部件都和中国产业深度绑定，要么和稀土、稀有金属相关，要么就是中国厂商主导生产。再加上我们的长臂管辖，就算你去海外找替代，也绕不开中国的产业影响，供应链缺口根本补不上。
所以日本国会乱成这样，本质是背后的经济脑袋撑不住了，逼着政客表态。前阵子日本前首相公开呼吁道歉、撤回相关错误言论，甚至说中国的愤怒可以理解，说白了就是日本经济脑袋在找活路。可就算他们把高市早苗踢下台，我们也不会轻易相信，还要评估他们是真放弃军国主义路线，还是换个人缓兵之计。
往更深一层说，我们打掉日本汽车产业，不只是经济账，更是战略账。汽车工业是重装备产业，和一个国家的战争潜力直接挂钩——有完整的汽车制造业，才有能力生产坦克、装甲车这类装备，没有完整的汽车工业，JD工业就是空中楼阁。现在不动用武力，用经济手段把它的汽车产业链打掉，把它的工业根基掏空，它的军工体系自然会跟着垮掉，军国主义就成了无源之水。这种方式比战场上硬碰硬成本低得多，效率也高得多，这就是不战而屈人之兵的道理。
西方当然也看清了这一点，他们本来和日本在汽车产业就有利益冲突，现在正好借着中国新能源汽车的攻势，顺势挤压日本的市场份额。说白了，中国新能源汽车的凌厉攻势，已经让欧美日三边的产业矛盾彻底激化，日本在中间苦苦挣扎，会不会直接引爆日本经济脑袋和政治脑袋的公开决裂，我们拭目以待。甚至有观点认为，一旦中美在波斯湾问题上达成基本共识，俄罗斯在当地的操作空间就会被压缩，到时候它说不定也会转向，加入到这场格局重塑的进程里来。
●放眼当下的全球，不管是南方国家还是西方阵营内部，都在面临各自的压力
话锋一转，日本的困境从来不是孤例。放眼当下的全球，不管是南方国家还是西方阵营内部，都在面临各自的压力，很多国家的心态已经悄悄发生了变化。
先说说印度。这段时间印度持续高温，国内社会矛盾不断激化。前段时间WY到访印度，印度方面表现得格外热情，拉着我们谈边境问题，催着早点敲定解决方案。很多人看不懂印度怎么突然态度软了，其实道理很简单：一方面美国一直逼它挑衅中国，它心里清楚这是找死；另一方面它也看明白了，西方已经靠不住了，美国在伊朗面前都不得不让步，现在跟中国硬碰硬，下场只会比当年更惨。
在我们看来，印度急着解决边境问题，本质是抢时间。它心里很清楚，此消彼长之下，每往后拖一天，印度的实力就弱一分，和中国谈判的筹码就少一分，今天就是它未来日子里状态最好的一天。所以它想趁着现在还有点底气，赶紧把边境问题敲定，巩固和中国的关系。
我们当然看得透这点心思，所以我们的态度也很明确：你的好意我心领了，但当下有更重要的公共议题要谈，双边的私事可以往后放。说白了就是我们不急，越晚解决边境问题，我们的主动权就越大，时间始终站在我们这边。
无独有偶，不光印度这个发展中大国日子不好过，一向标榜发达的欧洲，现在也活成了“大号印度”。
这段时间法国、意大利都遭遇了极端高温，气温突破四十度。以前欧洲人总说自己不装空调是为了环保、是生活理念高级，现在遮羞布直接被高温扯掉了：法国已经有人呼吁给医院、学校加装空调，说明根本不是什么环保理念，以前只是气候凉爽，再加装空调成本高、电价贵，才编出了环保叙事撑场面。现在高温扛不住了，现实问题立刻就摆上了台面。
气候问题背后是更严峻的能源危机，和印度的处境如出一辙。社会层面也不消停，前阵子巴黎一场音乐会过后演变成了SL，法国出动了几万JC，抓了几百人，就是社会矛盾积压的集中爆发。
欧洲人心里也清楚，美国帮不了他们，只会收割他们；日本、印度自身都难保，更帮不上忙。满世界看下来，只有中国有完整的制造业、充足的物资产能，能实实在在帮他们解决问题。这也是为什么十几个国家公开反对跟着美国制裁中国，不是他们突然站到中国这边了，是现实利益逼得他们不得不做最务实的选择。
反观我们这边，虽然也有经济下行、就业承压的现实困难，但经济结构在持续优化，新技术领域的突破更是捷报频传。最近超算领域的一个大消息，就特别能说明问题。
很多人可能已经听说了，我们最新的“灵晟”超算，算力直接排到了世界第一。可能有人会说，以前超算前列不都是美国的吗？没错，美国靠着限制GPU出口，卡我们的脖子，也卡盟友的脖子，连日本都拿不到最新的高端芯片，所以前几名一度全是美国的超算。
但他们没想到，封锁反而逼出了我们完全自主的技术路线。美国的超算走的是CPU加GPU的路线，我们走出了一条纯CPU的技术路径，把GPU的功能直接集成到CPU架构里，一跑通就是世界第一，算力达到了每秒210亿亿次。更关键的是，这台超算是全要素的中国造，从芯片、架构、操作系统到内存、底层理论，全是我们自己研发的，和美国的技术体系没有任何关系。
它的CPU芯片基于华W的昇腾架构研发，操作系统用的是麒麟系统，整条产业链完全自主可控。从当年奥巴马禁止向天河二号出口高端芯片，逼出了神威系列；到后来全面封锁芯片、光刻机，我们又一步步打通了DUV光刻机、全自主CAD软件，什么都被卡脖子，最后就什么都自己做出来了，活生生被封锁成了世界第一。
超算的突破意义远不止于榜单排名。超算是AI发展的核心算力平台，AI模型都要在超算上运行训练，平台我们是世界第一，AI领域我们自然也有十足的底气。事实上我们的AI技术也已经走到了世界前列，美国那边又是限制IP、又是刷脸验证，防着中国人用他们的AI产品，说穿了就是怕我们戳破他们的技术神话。他们那点东西远没有吹的那么玄乎，真要是领先一代，根本用不着防得这么草木皆兵。
在我们看来，中美在AI领域的竞争，到这里其实我们已经胜出。美国的AI偏重于软件算法，硬件算力依赖芯片供应链，相当于一条腿走路；我们是算力平台和算法应用双线推进，硬件全链条自主，等于两条腿稳步向前。再结合之前美光财报的事，上游卖硬件的赚走了所有利润，下游AI应用根本不挣钱，美国AI的泡沫已经摇摇欲坠，他们在产业政策上其实已经输了。
把产业、技术、地缘这些线索全部串起来，我们再回头看之前聊过的OpenAI推迟上市、美国资本运作的节奏，答案就非常清晰了。
很多人觉得推迟IPO是放慢脚步，我们的判断恰恰相反：他们不仅不会慢，反而会加快节奏。道理和印度一样，今天就是他们状态最好的一天，越往后拖，实力差距越大，局面越不利，所以印钱、剪羊毛、推“红巨星”的节奏只会越来越快。SpaceX提前半年上市就是信号，开弓没有回头箭，16家拟上市企业背后是整个华尔街的资本野望，他们已经退无可退。
美国现在面前只有两条路：要么硬着头皮强行印钱，要么争取中国的配合印钱。想让波斯湾局势稳定，光求伊朗没用，美国之前的小聪明已经把伊朗内部逼出了分裂——投降派愿意谈，抵抗派根本不认账，该打就打，这都是美国自作自受。现在伊朗抵抗派连俄罗斯的话都懒得听，不同场合反复强调要和中国建立全面特殊的关系，就是因为他们看清了，只有中国既可靠又有能力。
所以现在是各方都在做选择题的时候。俄罗斯要想明白，别打着自己的小算盘最后把自己搭进去；日本军国主义也要想明白，9月3号是个重要节点，过了这个节点，我们相关的战略部署就会从规划转向执行；欧洲更要想清楚，到底是跟着美国一条道走到黑，还是务实选择自己的活路。
当然我们也要做好最坏的预案，尤其是印度方向。印度政府虽然有缓和的意愿，但它很多时候身不由己，宗主国的势力在它国内根深蒂固。美国完全可能在印度制造突发事件，比如刺S莫迪再栽赃给巴基斯坦，引爆印巴冲突，既给俄罗斯制造牟利的机会，也给我们的周边局势添乱。这种风险是真实存在的，我们不能不防。
但就算局势再复杂，我们也不用慌。列宁说过，堡垒最容易从内部瓦解。西方阵营看似强大，实则内部矛盾重重，各自打着小算盘。我们只要稳住自己的节奏，稳步推进技术突破和产业升级，把自己的事情办好，局面就只会越来越有利。真到了局势变化的关口，我们顺势把收T等一系列历史遗留问题一并解决，把复杂的棋局走成简单的明牌，也未尝不可。
总而言之，美欧汽车协议也好，各国的政坛乱象也罢，本质都是全球格局重塑过程中的阵痛。西方的衰落和我们的崛起都是大势所趋，时间站在中国这边，全面破局的那天，只会越来越近。
【网友提问】篮莓面包：请问下，CX问题会是西方解构中俄关系的切入点之一？如果是，是否意味着国际社会要把俄罗斯送入被西方消化的快车道？或者说，CH问题和4V问题能否等同，和解构中俄重要核心的切入点之一。
●CX核问题没那么容易成为这样的切入点，CH问题和4V问题也不能等同
在我们看来，CX核问题没那么容易成为这样的切入点。我们此前谈到过中俄此次联合军事互访，本质上是中国在策应俄罗斯，为俄罗斯可能遭遇的西方东西两面夹击分担压力、减轻负担。而CX就在我们身侧，地缘上紧紧相依，西方根本无法对俄罗斯形成有效的夹击态势。从这个角度审视，网友的这个疑问其实并不成立，CX核问题不会成为西方解构中国关系的突破口。
既然CX核问题不是答案，那真正的切入点又在哪里？就是波斯湾，就是伊朗。如果将其上升到伊核问题的层面，伊核问题才有可能是西方解构中国关系的核心切入点。伊朗地处南亚之侧，地理位置关键，因此这一议题同时也会是南亚破局的关键抓手。
进一步说，南亚破局的切入点其实远不止伊核这一处。比如印度与巴基斯坦之间的长期冲突，同样是一个不可忽视的关键切入点。如果俄罗斯有意向这个方向掺和，最优路径就是重返南亚，直接切断中国的巴基斯坦通道，甚至可以借印度之手达成这一目标。如此一来，俄罗斯还能获得美国与西方的呼应与支持，将克里米亚问题与克什米尔问题深度绑定，把克什米尔问题打造成大国制衡中国的平台，话题最终又落回南亚破局的核心命题之上，一旦南亚破局，中国就会把俄罗斯送上被西方实质性消化的快车道。
至于CX核问题和所谓“4V问题”是否等同？
在我们看来，二者绝不能简单等同。从性质上划分，CX核问题属于外交层面的多边国际安全问题，而“4V问题”属于我们的内政问题，二者属性截然不同，对应的处理逻辑与立场也完全不同，我们自身必须厘清边界，绝不能混为一谈。
但换个角度看，从最终解决带来的结果来看，二者的指向又是高度一致的。我们认为，CX核问题的最终解决，本质是重新定位日本的国际地位，也就是打破东亚版的雅尔塔框架。雅尔塔格局一旦瓦解，美国主导的区域安全体系自然随之崩塌。同理，“4V问题”解决之后，日本的定位问题也会迎刃而解，美国的区域体系同样会走向瓦解。只不过我们要始终清醒：结果相通不代表性质等同，二者的边界必须划清。