尽管华尔街再次摆出一副强行推动“金融防火墙”的姿态，但在我们看来，西方已无能力将其落实并有效运行了，只能作为“讹诈工具”使用
【讨论摘要】
●在“特朗普们”看来，选择对伊朗“大打、特打”还是开启和谈模式，要看“当前阶段的华尔街大多数”更倾向于哪种选择
在正式展开今天的讨论前，不妨对近几次有关波斯湾局势最新发展给出的主要观点做一个简要回顾。
从国际社会的观察视角来看，美国已经输掉了美伊战争。当然，这里的“美国”更多指代美国国家利益。当前波斯湾局势正处于本轮美伊军事冲突爆发尾声，美伊战争第二阶段随时可能爆发的僵持阶段。
在我们看来，华尔街大多数对此局面应有较为清醒的认知，特朗普政府亦持相同判断。从时间上看，早已进入美国中期选举的“关键时期”的“黄金窗口”，距离9月至10月的“决战时刻”仅有一步之遥。所以，相比于华尔街大多数而言，包括特朗普小集团在内的“特朗普们”更表现出显著焦虑，原因就在于，这种僵持局面每延长一天，对其赢得中期选举产生的负面影响就增加一分。
不难想象的是，作为现任美国总统，美伊战争也好，美伊冲突也罢，任何不利的事态均需其承担政治责任，更何况自2月28日美伊战争爆发以来，曾经不可一世的美军被伊朗打得丢盔卸甲，美国军事霸权的光环被眼中削弱，这成为美国内部恶斗中“拜登们”攻击“特朗普们”的一大着力点。
如此前我们给出的观点，现阶段，“特朗普们”最不能接受的局面就是继续当前这种“黑不提，白不提”的僵持状态。换言之，在“特朗普们”看来，其能接受的局面只有两种：要么对伊朗“大打、特打”、甚至动用极端手段迫使其尽快交出以波斯湾通航问题为代表的“打打谈谈、以打促谈”阶段的主导权；要么停止军事冲突转为和谈。问题在于，“当前阶段的华尔街大多数”更倾向于哪种选择。
●对“当前的华尔街大多数”而言，在对伊朗到底是战是谈的战略选择上似乎表现出有所犹豫
再次强调，就华尔街大多数与“特朗普们”的关系而言，当前阶段，随着局势的不断发展，虽然双方之间再次暴露出矛盾和分歧，但总体上来说，双方的关系仍保持较为紧密，毕竟特朗普是现任美国总统，有些事情，华尔街大多数只能寻求处于执政状态的“特朗普们”合作，而非在野的“拜登们”。当然，这也不意味着“特朗普们”对于美国中期选举就此十拿九稳，其与“拜登们”之间就总体实力而言，仍是伯仲之间。
对华尔街大多数而言，选择“特朗普们”或“拜登们”并无本质区别，尽管“特朗普们”与“拜登们”中的一部分共同组成华尔街大多数，但也处于动态变化之中，原则就是，有共同利益就会趋同，否则就会成为绊阻、更有公开拆台者。当然，对于“特朗普们”或“拜登们”而言，华尔街大多数最终选择谁还是很重要的，这直接关乎其必须面对中期选举结果带来的直接政治后果——失败的一方必然会遭到史无前例的政治清算，永无翻身之日。
值得一提的是，在我们看来，尽管对“当前的华尔街大多数”而言，争取在最短时间内搞定波斯湾局势、并以此为筹码对国际社会施行极限在乎了讹诈的目标较为明确，但在对伊朗到底是战是谈的战略选择上似乎表现出有所犹豫。选择前者需承担不确定性后果带来的战略风险，比如，中东局势快速滑向“最暴力破局”；选择后者一方面需要时间，另一方面“怎么谈”也待进一步确定。
●“特朗普们”做相应战略选择的唯一依归就是，在美国中期选举“决战时刻”即将来临之际，己方在美国内部恶斗中的处境变化
对于包括特朗普小集团在内的“特朗普们”而言，其必须计算中期选举时间的紧迫性与相应的政治成本。随着中期竞选“决战时刻”的临近，“特朗普们”与华尔街大多数在战略节奏上已经再次出现分歧和矛盾——华尔街大多数可以接受美伊军事冲突这种僵持的状态，以此作为对国际社会博弈的筹码；而“特朗普们”则要求必须在“对伊朗大打、特打”与“再次启动和谈”之间作出明确选择，而且是越快越好。
当这种分歧和矛盾逐渐显性化的时候，“特朗普们”与华尔街大多数之间的关系将会出现微妙变化。一方面体现在“特朗普们”或再次倾向于与以色列内塔尼亚胡小集团相勾结；另一方面体现在组成华尔街大多数之利益集团结构上的最新变化。如果“特朗普们”感觉自己仍在内部恶斗中处于相对劣势则更倾向于选择前者，否则，或会更加关注后者的变化，并随着产生相应的调整，从而某种程度上继续维系与“当前的华尔街大多数”之间的“紧密关系”。
需要再次强调的是，在上次我们讨论中，我们认为，在那一刻，双方的利益最大公约数更倾向于对伊朗采取更为强硬的军事手段，甚至不惜动用核讹诈、核打击这样的极端手段，通过升级军事冲突为全面战争来打破僵局。换言之，随着局势的不断发展，双方的利益最大公约数可能消失，也可能注入新的内涵。
●若华尔街最终选择借助“中国AI”为“美国AI”续命，是可以为其开启史无前例规模公开正式“印钱”之腾挪空间的
值得注意的是，美国内部恶斗近期呈现升级态势，且这一新变化与华尔街大多数之内部利益结构的重新排列组合密切相关。
围绕本次内部恶斗升级的核心原因就在于AI领域成为美国内部恶斗双方博弈的新焦点。说起来原因也很简单，这与华尔街最关心的两件事密切相关：第一，华尔街“金融永动机”的基本稳定运行；第二，华尔街心心念念的“金融盛宴”、尤其是“红巨星效应”。大家也许还记得，我们在SpaceX上市的第一时间就明确指出，这次，华尔街把所有希望都压在了通过“AI叙事”催生“金融盛宴”、尤其是“红巨星效应”上，且开弓没有回头箭。
大家知道，近期，美国在AI领域遭遇了一系列冲击，包括DeepSeek及Kimi K3等模型的冲击。这些冲击的背后，离不开以华为为代表的中国企业强有力的技术支撑。华为昇腾910芯片在2019年便已推出，当时处于世界领先水平，后因美国举国之力封杀而停滞。如今华为恢复生产后，其昇腾920及超节点产品在性能上已领先于英伟达相应产品，且通过光连接实现了更大规模的节点扩展的相关技术更是天下独步。
在这一背景下，AI是可作为中美在特定条件下开展合作的相关议题进行讨论的。若美国能够最终借助中国AI产业为其AI产业续命，是可以为其开启史无前例规模公开正式“印钱”之腾挪空间的。
●华尔街欲以此为支撑强行构建“金融防火墙”的“变种形式”——所谓“反华能源、矿产联盟”
需要指出的是，当前中国AI领域面临的主要瓶颈在于算力产能不足，华为昇腾系列芯片供不应求。
然而，近期传出国产DUV光刻机即将量产的消息，若此消息属实，将极大缓解华为相关芯片的产能瓶颈。
据美国某科技媒体7月27日报道，一家上海国资背景的企业已经开始生产浸没式深紫外光刻机，今年计划产5台，交付给中芯国际、华虹半导体和长鑫存储，明年目标直接拉到20台。
消息一出，全球芯片G直接崩了。阿斯麦G价单日暴跌8.3%，跌到6月初以来最低，连带应用材料、泛林集团全都跟着跳水。资本市场从来不撒谎，中国在光刻机这个最要命的地段撕开口子，投资者比谁都慌。
正所谓“屋漏偏逢连夜雨”，几乎与此同时，马斯克旗下星舰项目亦再次遭遇挫折，第十三次发射仍未实现完全成功。马斯克曾声称即便有百分之二十的爆炸风险亦敢继续推进，但此种表态难以掩盖其在技术上面临的困境。真正让其此前宣扬的诸多愿景显得苍白的，正是中国在科学技术领域取得的一个又一个成功。这些成功极大冲击了华尔街金融永动机的逻辑——当技术领先优势不再，围绕AI构建的叙事体系便难以维系。
在此背景下，美国不得不回到波斯湾地区寻找战略筹码，梦想通过夺取波斯湾航运主导权（注，也就是夺取当前“打打谈谈，以打促谈”阶段主导权）、进而将这一模式“拷贝”到世界各地的重要航运枢纽、港口、运河、海峡等地，以此为支撑强行构建“金融防火墙”的“变种形式”——所谓“反华能源、矿产联盟”，并以此为筹码对中国施行极限战略讹诈。
然而，经过此轮博弈，美方手中的仅存不多的战略迅速消耗殆尽。面对中国，其可资利用的杠杆已极为有限。如果我们说，美国（华尔街）梦想通过夺取波斯湾航运主导权（注，也就是夺取当前“打打谈谈，以打促谈”阶段主导权）、进而将这一模式“拷贝”到世界各地的重要航运枢纽、港口、运河、海峡等地，以此为支撑强行构建“金融防火墙”的某种“变种形式”——所谓“反华能源、矿产联盟”的话，也只是强行推动而已。换言之，在我们看来，西方已无能力将其落实并有效运行了，只能将其作为“讹诈工具”使用罢了。
国际社会分别从军事、AI产业等方面，瞄着美国内部恶斗注入“变量”，促使组成“华尔街大多数”的利益结构向有利于国际社会的方向产生微妙变化
【讨论摘要】
●国际社会通过联合巡航展示战略决心，发出必要时刻启动“兜底方案”直接在西太方向“掀桌子”的强烈警告信号
在正式展开讨论前，我们来看一则媒体报道。
7月23日，中俄联合舰艇编队在日本东京湾附近海域实施联合巡航，其中中国海军055型驱逐舰鞍山舰位于千叶县犬吠埼东北约220公里处，052D型驱逐舰开封舰位于该海角东南约130公里处。此次行动系中俄“海上联合-2026”演习结束后的联合巡航，是近几十年来中国军舰距离日本本土核心地区最近的一次，上一次外国军舰如此接近东京湾还是1945年美军的受降舰队。
我们注意到，此次联合巡航中，中方出动3艘舰艇，俄方出动1艘舰艇。在我们看来，俄方此次参与联合行动，是在其与美国交易受挫、未能获得预期战略利益背景下做出的选择——俄方为了加重与美国讨价还价的筹码遂重新向中方靠拢。也就是说，俄方试图通过高调展示与中国的战略协作获取更重的战略筹码，以增强对美谈判地位。
在我们看来，此次中俄联合舰队靠近日本海域，大概率为中方主动主张的战略安排，俄方予以配合。这一部署的战略意图具有多重指向：一方面，向美国展示中俄双方仍保持着较高水平的战略协作；另一方面，向伊朗等海湾地区国家明确传递明确信号，即中方已做好相应准备，具备在关键时刻采取断然措施（注，比如，必要时刻启动“兜底方案”直接在西太方向“掀桌子”）的能力与决心，你们可以放开手脚，不必有太多顾虑。
值得一提的是，之所以这次如此针对日本新型军国主义势力，首先在于国际社会对于美日关系本质的透彻观察，即：美国试图推动日本新型军国主义势力对中国不断挑衅，其目的在于欲将中日“拖下水”，也就是意图将中日拖入战争，从而在东亚地区复制“俄乌战争模式”，以此向中国施加战略压力。相比日本，菲律宾方面此前的一系列动作已使美国认识到，一旦中方采取强硬反制，美方将陷入战略被动，难以直接介入，反而成为战略累赘。因此，美国这一战略意图真正的支点在于日本而非菲律宾。
再次强调，国际社会通过联合巡航展示战略决心，发出必要时刻启动“兜底方案”直接在西太方向“掀桌子”的强烈警告信号。若美国执意推动局势升级、不顾一切地鼓动日本新型军国主义势力挑衅国际社会，国际社会将予以坚决回应。若美国自觉无力承担严重后果，那就趁早偃旗息鼓，不要在那里贻笑大方了。
●特朗普政府也在观察华尔街内部最新变化，比如，组成华尔街大多数的利益结构的重新排列组合
当前，美国在中东地区面临严峻战略抉择。从军事层面分析，美方若选择在中东地区发动大规模军事行动，具有较强的不确定性。
回顾此前第一阶段军事行动，美方当时弹药储备相对充足，且美军传统军事优势形象尚未完全消解，尚且具备一定心理优势。但经过第一阶段消耗后，美军传统军事优势的光环已经大幅暗淡，再加上弹药补充面临困难，一旦战火重燃，后果几何，殊不可知！
不难想象的是，若美方启动第二阶段军事行动以达成此前未竟之目标，在常规手段已基本用尽的情况下，核手段成为唯一尚未使用的选项。然而，一旦美方考虑使用核武器，将面临国际社会尤其是中国的强烈反制，后果难以估量，且无法确保达成预期目标。换言之，一旦美国对伊朗动用核打击后不能妥善处理局势后续发展，则极有可能导致“中东最暴力破局”局面的出现。
在此背景下，我们注意到，华尔街内部对于下一步究竟如何进行出现明显分歧：有人主张“对伊朗大打、特打”，还有人主张“重启和谈”。在我们看来，大打难以取胜，且将导致中东局势彻底失控。而和谈则意味着接受现实，结束伊朗方向的军事对峙。
在美国中期选举临近的背景下，特朗普政府对这两种选择均可接受，唯一不能接受的就是继续“黑不提，白不提”的僵持状态，其必须避免美伊战争包括本轮美伊冲突持续成为其政治负资产，遭受“拜登们”的猛烈攻击。当然，特朗普政府也在观察华尔街内部最新变化，比如，组成华尔街大多数的利益结构的重新排列组合。
●包括美国、欧盟、日本、俄罗斯、印度、巴西、越南等在内的主要经济体，均不具备全面重构制造业的人才基础与产业条件
在继续展开讨论前，再来看一则媒体报道。
7月27日，C方于26日前往位于平安南道桧仓郡的中国人民志愿军烈士陵园，向烈士们表示崇高敬意。据报道，C方LDR默哀悼念中国人民志愿军烈士，并凭吊MAY墓，敬献鲜花，表示敬意。
在东北亚方向，中C战略协作关系持续深化。近期，CX方面通过相关仪式向外界传递明确信号，表明其基于既有相关条约框架，必然加入相关战略协作体系。需要指出的是，这一表态系CX方面主动作出，而非中方要求。在我们看来，CX方面认识到，在当前国际格局下，唯有中国具备帮助其实现国家发展富裕的能力与意愿，且中国拥有相应动力推进相关合作。
需要强调的是，中国提出“一带一路”倡议，旨在推动沿线国家共同发展，为中国强大生产力释放提供广阔市场空间。中国作为拥有完整产业体系的国家，对其他国家重构制造业并不担忧。包括美国、欧盟、日本、俄罗斯、印度、巴西、越南等在内的主要经济体，均不具备全面重构制造业的人才基础与产业条件，因此无需过度忧虑产业外移带来的竞争压力。
在此背景下，中国产业有序外移符合经济发展规律，是代表生产力发展方向的积极力量。以印尼等国的产能合作为例，相关合作本可顺利推进，但因美国、日本等方基于私利进行挑拨离间，致使进程受到干扰。尽管如此，产业外移的总体方向不应改变，关键在于坚持有序转移、核心技术自主可控的原则，避免逆经济规律而动。
●美国试图构建所谓“反华联盟”或“关键矿产联盟”的战略目标，正因其自相矛盾的政策而难以实现
值得注意的是，当前，中欧经贸摩擦呈现新的发展态势。中方对欧洲部分军工企业实施制裁，其中莱茵金属公司受到的冲击尤为显著。由于供应链受阻，该企业后续生产组织面临困难，大量订单难以交付，已引发客户方的公开索赔威胁。欧盟方面因此陷入战略困境，既需应对中方反制带来的经济损失，又需考虑是否调整对华政策以缓解压力。
更为深层的影响在于，此举直接冲击了美国军工体系的供应链安全。美国诸多武器装备的配套生产依赖日本及欧洲军工企业。此前，日本军工已因相关制裁受到限制；如今欧洲军工再遭反制，美国军工补充弹药的能力将更为困难。
值得注意的是，要求欧洲参与对华制裁本为美国所推动，而制裁反噬的结果却使美国自身军工生产承压，供应链安全受到威胁。对欧洲而言，其无法承受与中国全面贸易战的代价，最终势必寻求对华关系缓和。
无论欧洲选择妥协与否，对美国均为战略损耗：若欧洲妥协，则美国将失去一个重要盟友，重蹈印度、巴西、俄罗斯此前对华政策调整之覆辙；若欧洲坚持制裁，则其军工产能受损将直接制约美国军事能力。此外，俄罗斯方面，由于美国未能兑现此前相关承诺，反而以制裁相威胁，莫斯科方面正重新制造战略筹码，向中方靠近。上述态势表明，美国试图构建所谓“反华联盟”或“关键矿产联盟”的战略目标，正因其自相矛盾的政策而难以实现。
●美国AI产业的分裂实质上是华尔街内部资本阵营开始出现剧烈分化的缩影，原有的华尔街大多数利益结构开始瓦解
需要补充的是，在前面，我们提到了华尔街目前就波斯湾局势后续发展似乎陷入了某种战略决策困难，且与在中国AI猛烈冲击下，美国“AI叙事大厦”剧烈震颤导致金融维稳压力巨大、催生“金融盛宴”、尤其是“红巨星效应”之相关继承遭遇猛烈冲击密切相关。在这一最新变化下，组成华尔街大多数之相关利益结构开始出现新的配列组合。这也是对东方时事解读就“华尔街大多数”并非一成不变之相关评估的完美验证。
我们注意到，美国AI产业内部正围绕是否限制中国开源模型展开激烈博弈。
近日，微软、谷歌、英伟达等二十余家美国科技企业联合发表公开信，强烈敦促特朗普政府不要对中国开源AI模型实施过早限制。这些企业并非出于对华友好立场，而是基于自身商业利益考量——它们已将中国开源模型用于与本国闭源模型的商业竞争，并从中获得实际收益。
OpenAI总裁近期在接受媒体采访时，极力撇清与特朗普政府封杀中国AI模型计划的关系，声称此为政府单方面行为，其本人并未参与。在我们看来，这一立场转变颇具标志性意义，因为OpenAI此前曾是坚定的反华立场持有者，主张对中国AI实施严格限制。其态度转变的背景在于，中国AI领域近期实现系列突破，包括DeepSeek V4版本发布、华为超级节点在国际AI大会展出，以及月之暗面公司Kimi K3模型在部分行业基准测试中超越美国最先进模型等。
上述技术突破对OpenAI构成直接冲击。此前，OpenAI与英伟达等构成的方案因中国技术冲击而难以推进，OpenAI自身服务亦出现大规模中断，显示其系统性能存在隐患。在此背景下，Anthropic公司作为此前安排的“备用方案”开始受到更多关注，相关讨论热度上升。
在东方时事解读的观察与评估中，美国AI产业的分裂实质上是华尔街内部资本阵营开始出现剧烈分化的缩影，支持开源与坚持闭源的两派围绕切身利益展开竞争，原有的华尔街大多数利益结构开始瓦解。
●不排除它们与“拜登们”中不愿重启和谈的利益集团形成新的“反和谈联盟”，并试图通过制造极端事件阻挠和谈的重启进程
需要补充的是，微软、谷歌、Meta、苹果等企业倾向于支持开源路线，它们开始从“特朗普们”中拉拢部分势力，同时吸纳原“拜登们”的部分力量，试图构建新的华尔街大多数。他们的核心诉求之一就是推动中美在AI领域开展合作，以所谓“中美AI共管地球”模式催生“中美G2框架”。
值得一提的是，上文中，我们提到了特朗普政府在此问题上也在密切关注华尔街内部的最新变化，即：一方面，特朗普本人基于选举周期考量，倾向于尽快结束对外军事冲突，包括与伊朗的和谈，以争取有利的政治环境；另一方面，其政府内部及华尔街传统势力中，仍有强硬派主张对伊朗采取强硬军事手段，比如，传统及新兴军工复合体利益集团，他们不乐见重启和谈。
在我们的观察与评估中，不排除它们与“拜登们”中不愿重启和谈的利益集团形成新的“反和谈联盟”，并试图通过制造极端事件阻挠和谈的重启进程。
●美国内部围绕对华政策的博弈进入了一个新阶段，组成华尔街大多数的利益结构的重新排列组合或将影响中美关系的后续走向
值得注意的是，自美伊军事冲突爆发以来，美军伤亡数字始终是各方关注的焦点，也成了民主党阵营抨击政府的重要突破口。
近期，五角大楼因频繁修改伤亡统计口径而陷入舆论漩涡。据报道，美国GFB下属网站悄然上线新的统计类别，将伤亡数据按时间段拆分，导致官方显示的阵亡人数一度从18人下调至14人，另有超过600人受伤。这一“操作”被美国相关媒体（注，主要是美国民主党掌握的媒体）直指削弱了美军伤亡的信息透明度。
对此，美参议院军事委员会的12名民主党议员联名致信国防部长，要求就伤亡数据的异常波动做出解释。而这并非孤例，早在冲突初期，民主党参议员就曾批评政府将士兵置于不必要的危险中，并警告这可能开启又一段“长达数十年的纠缠”。随着伤亡数字在官方通报中“时增时减”，外界对战争真实代价的疑虑正不断加深。
在我们看来，美国民主党掌握的媒体集中爆料美军在美伊战争和本轮军事冲突中伤亡这种现象的出现，意味着“特朗普们”和“拜登们”中游离出来的不愿重启和谈的利益集团形成新的“反和谈联盟”正在行动，试图阻碍同样从“特朗普们”和“拜登们”中游离出来的意在推动中美AI合作并试图组建新的华尔街大多数的新利益共同体推动和谈进程。
然而，从资本层面看，随着OpenAI等原属强硬阵营的关键力量转向，支持与中国开展AI对话的势力正在上升。在此背景下，我们注意到了近日特朗普政府强调9月举行中美对话，并将AI合作作为重要议题一幕的出现。这意味着美国内部围绕对华政策的博弈进入了一个新阶段，组成华尔街大多数的利益结构的重新排列组合或将影响中美关系的后续走向，相关动态值得大家持续观察。
想免费阅读下一期本网站暂未解密的《衍射+东方讨论核心摘要》的网友，请扫码关注公众号（微信号：mydongfangtimecn）：